最近 2 天的行情很有意思，美股昨天（美国时间）尾盘大涨，今天开盘下跌。我的基本观点是这样的，通过美国宏观数据猜单天涨跌不是不可以，交易员就是干这个的，但是普通人做不到。但是我们还是能从这两天读出来一些信息：1 两天看下来，美股还是没有走出，关于美联储到底是鹰派，还是鸽派的分歧。2$NASDAQ Composite Index(.IXIC.US) 比$iShares Core S&P 500(IVV.US) 弱，风险偏好收缩，杀成长和科技...

$Netflix(NFLX.US) 发布财报，股价盘前大跌 27%，创 2019 年 9 月以来新低，回到了 2018 年的平台。重要的催化剂有 2 个：1）Q1 净付费用户减少了 20 万，并预计 Q2 将再流失 200 万;2)  用户付费意愿下降。好吧，决定收入就 2 个因素，一个是总量，一个是 ARPU 值，都下滑了。资本市场当然吓坏了。在产品端，奈飞考虑推出低价格的服务版本，代价是用户需要看广告。终于...

$Alibaba(BABA.US) 财报出来有几天了，这份财报并没有提供什么行动信号。今年所有中概估值修复的逻辑之前说过一次。1）对行业何去何从的悲观情绪触底了，赋能实体、攻坚硬核科技、助力共同富裕。现在不会有人对头部互联网企业的生死担忧了。2）对政策落地进一步明晰。我之前不认为罚款算是落地，毕竟没有一个 “长效机制”，用的是连续罚款的手段。要等到对业务模型实质性的政策落地才算...

$Microsoft(MSFT.US) 收购动视暴雪，虽然 687 亿美元金额很大，但逻辑很顺——微软需要强化在游戏领域的领先地位，并为元宇宙时代的入场券上一道保险。先说游戏业务。游戏机市场是一个典型的软件硬件必须双管齐下的市场，电脑游戏市场则更看软件。微软从很早就开始自己组建团队开发游戏，但是都表现平平，后面逐渐转向了收购。国内老玩家熟知的《帝国时代》、《光环》都是早期微软收购的工作室开发...

（请看到最后，我对 2022 年互联网板块投资机会是看好的）昨天出现了一条新闻，有传闻说字节跳动将整体裁撤投资业务，有人说这可能是因为互联网巨头的投资行为会受到进一步监管。如果是这个原因，和反垄断是直接相关的。具体公司的调整，或者政策我不去乱猜。但是事情背后体现出的互联网大背景非常重要，毫无疑问 2022 年反垄断还会有后续的动作。12021 年的互联网场面相当惨烈...

早上起来看到$TENCENT(00700.HK) 减持$JD.com(JD.US) 消息，这是今年财经领域极为重要的新闻 1 关于这种减持的方式港股上市公司分红包括现金分红和股票股利，从腾讯的角度说这是通过分红的形式对京东实施的减持。上市公司基本都会从业务目的、财务目的对外投资。投资获得了收益，一般有这么几条路径转化为上市公司股票持有人的收益。上市公司投资获得收益，公司报表业绩增厚，推升股价；上市公司变现获得投资收益...