--- title: "光互联市场引爆上游争夺战，AMD 扫货 CW 激光器" type: "News" locale: "en" url: "https://longbridge.com/en/news/289870718.md" description: "据报道，AMD 正加速采购 CW 激光器以摆脱英伟达生态依赖。机构预测 CPO/NPO 市场将从 2025 年约 1 亿美元飙升至 2030 年逾 390 亿美元，而所有硅光子解决方案，包括 CPO 和 NPO 架构，均需要外部 CW 激光器作为光源支撑。目前全球 CW 激光器市场高度集中，Lumentum 产能已排期至 2028 年，供应极度紧张。" datetime: "2026-06-16T06:30:05.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/289870718.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/289870718.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/289870718.md) --- # 光互联市场引爆上游争夺战，AMD 扫货 CW 激光器 AMD 正加速布局光学互连供应链，寻求摆脱对英伟达生态系统的依赖，引发市场对 CW 激光器相关标的的高度关注。 据 TrendForce 最新报道，**AMD 近期大幅提速外部激光器采购步伐，据报道公司正就高功率连续波（CW）激光芯片谈判大规模采购协议，以确保未来产能可用性，并规避与英伟达生态系统绑定所带来的供应链风险。** 与此同时，该机构预测，**共封装光学（CPO）与近封装光学（NPO）市场规模将从 2025 年约 1 亿美元跃升至 2030 年逾 390 亿美元，光学互连正成为 AI 基础设施竞争的核心战场。** 这一动态迅速引发资本市场关注。而当下 Lumentum 和 Coherent 的 CW 产能已排期至 2028 年，现有 EML 合同令 Lumentum 的 CW 产能尤为紧张。 ## CW 激光器：光互连的核心瓶颈之一 当前全球 CW 激光器市场高度集中，Lumentum 约占 90% 市场份额，产能极度紧张。AMD 寻求第二、第三供应商或是"不可避免的举措"。 X 用户 @tuolaji2024 分析，AMD 寻求 CW 激光器供应商的核心驱动力，在于其 MI 系列 AI 加速卡对光学互连的爆发式需求——**所有硅光子解决方案，包括 CPO 和 NPO 架构，均需要外部 CW 激光器作为光源支撑。** TrendForce 的报告进一步印证了这一判断。自 2024 年以来，磷化铟（InP）衬底供应持续偏紧，激光器与光电探测器已成为行业竞相争夺的战略性元器件。 华尔街见闻文章曾提及，Lumentum 和 Coherent 都报告了 InP 产能严重供不应求、订单可见度延伸至 2028 年、LTA 覆盖至十年末。 CPO 大规模商业化仍面临制造良率、可维护性、光纤连接器标准化以及 InP 激光器供应约束等多重挑战，而规模化 CPO 交换机需集成大量光引擎，对系统级整体良率形成显著压力。 ## NPO 与 CPO 双轨并进，CSPs 加速锁定上游资源 TrendForce 指出，**随着数据传输速率从每通道 100Gbps 向 200Gbps 乃至 400Gbps 演进，传统铜互连在信号损耗、补偿成本与功耗方面的局限性愈发突出，将光学连接靠近交换机 ASIC、缩短电气路径已成为下一代 AI 数据中心的关键设计优先项。** 从部署路径看，NPO 是众多云服务商（CSP）近中期的首选过渡方案，其优势在于缩短电气传输距离、降低功耗，同时保留模块化、可维护性及多供应商灵活采购能力。Meta 与微软将 NPO 开发列为优先方向，借助 OCI-MSA 构建开放光互连生态；亚马逊则采取多供应商策略，与意法半导体开展 NPO 相关合作。 CPO 则更适合长期高功率密度、高集成度应用场景。在英伟达生态内，部分中小型 CSP 倾向于采用英伟达基于 CPO 的全集成 AI 系统，看重其系统集成效率与平台一致性优势。 在供应链战略层面，分析指出，**超大规模云厂商将向上游延伸，在激光器、外延片乃至 InP 衬底层面提前锁定产能，以避免被英伟达 “卡脖子”。**光纤领域，康宁已获得 Meta、英伟达和亚马逊的投资、产能扩张支持及长期采购承诺，光纤正被主要 CSP 视为 AI 基础设施的战略性资产。 ## 市场规模与技术路径：多架构并存格局成型 TrendForce 预测，CPO/NPO 市场将于 2030 年突破 390 亿美元，增长将在 2028 至 2029 年间随规模扩展架构开始融入光互连技术后显著加速。与此同时，可插拔光收发器市场预计在 2030 年仍维持约 260 亿美元的可观规模。 该机构强调，光互连的未来不会由单一技术主导，线性可插拔光学（LPO）、NPO、CPO 等多种架构将长期并存，具体采用方案取决于不同应用场景下的功耗效率、传输距离、成本、技术成熟度以及供应链管控需求等综合因素。 ### Related Stocks - [AMD.US](https://longbridge.com/en/quote/AMD.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/en/quote/LITE.US.md) - [AMDD.US](https://longbridge.com/en/quote/AMDD.US.md) - [AMUU.US](https://longbridge.com/en/quote/AMUU.US.md) - [AMDL.US](https://longbridge.com/en/quote/AMDL.US.md) - [AMDG.US](https://longbridge.com/en/quote/AMDG.US.md) - [DAMD.US](https://longbridge.com/en/quote/DAMD.US.md) - [AMDY.US](https://longbridge.com/en/quote/AMDY.US.md) - [AMDW.US](https://longbridge.com/en/quote/AMDW.US.md) - [LITU.US](https://longbridge.com/en/quote/LITU.US.md) - [LITX.US](https://longbridge.com/en/quote/LITX.US.md) - [LITZ.US](https://longbridge.com/en/quote/LITZ.US.md) - [SMH.US](https://longbridge.com/en/quote/SMH.US.md) - [SOXX.US](https://longbridge.com/en/quote/SOXX.US.md) - [SOXL.US](https://longbridge.com/en/quote/SOXL.US.md) - [SOXQ.US](https://longbridge.com/en/quote/SOXQ.US.md) - [XSD.US](https://longbridge.com/en/quote/XSD.US.md) - [PSI.US](https://longbridge.com/en/quote/PSI.US.md) - [FTXL.US](https://longbridge.com/en/quote/FTXL.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/en/quote/NVDA.US.md) - [COHR.US](https://longbridge.com/en/quote/COHR.US.md) - [META.US](https://longbridge.com/en/quote/META.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/en/quote/MSFT.US.md) - [AMZN.US](https://longbridge.com/en/quote/AMZN.US.md) - [STM.US](https://longbridge.com/en/quote/STM.US.md) - [GLW.US](https://longbridge.com/en/quote/GLW.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/en/quote/NVD.DE.md) - [STMEF.US](https://longbridge.com/en/quote/STMEF.US.md) ## Related News & Research - [Alchemi Wealth LLC Makes New Investment in Advanced Micro Devices, Inc. $AMD](https://longbridge.com/en/news/289657754.md) - [BUZZ-Rackspace up, cuts workforce and signs data center deal with AMD](https://longbridge.com/en/news/289967854.md) - [United Capital Management of KS Inc. Buys Shares of 1,413 Advanced Micro Devices, Inc. $AMD](https://longbridge.com/en/news/289660566.md) - [Lumentum Targets Near Packaged Optics As Next AI Data Center Catalyst](https://longbridge.com/en/news/289575462.md) - [Zinnia Wealth Advisory LLC Buys Shares of 3,283 Advanced Micro Devices, Inc. $AMD](https://longbridge.com/en/news/289772638.md)