--- title: "算力扩张无止境？CoreWeave 高管揭秘：AI 需求\"每天都在寻找新方式强化\"，供电机房才是当前 AI 基建的关键制约" type: "News" locale: "en" url: "https://longbridge.com/en/news/290203800.md" description: "CoreWeave 高管表示，AI 需求持续加速且无放缓迹象。随着智能体 AI 浪潮兴起，数据中心架构发生重构，CPU 和存储需求相对 GPU 显著提升。当前制约 AI 基建扩张的核心瓶颈并非芯片，而是供电机房（已完成供电配套的数据中心建筑本体）。" datetime: "2026-06-18T13:04:49.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/290203800.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/290203800.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/290203800.md) --- # 算力扩张无止境？CoreWeave 高管揭秘：AI 需求"每天都在寻找新方式强化"，供电机房才是当前 AI 基建的关键制约 AI 算力需求的扩张势头仍未见顶，且正在向更广泛的基础设施层蔓延。 CoreWeave 联合创始人兼首席发展官 Brannin McBee 及企业发展与投资者关系副总裁 Nick Robbins 近日接受媒体采访时表示，**AI 需求"每天都在寻找新方式强化"，没有任何放缓迹象。**两位高管指出，**随着智能体 AI（agentic AI）浪潮加速，市场对 CPU、存储等配套资源的需求正在相对 GPU 显著提升，数据中心的整体架构也因此经历了根本性重构。** 在当前制约 AI 基础设施扩张的核心瓶颈上，**McBee 明确指出是"供电机房"（powered shell）——即已完成供电配套的数据中心建筑本体，而非 GPU 芯片或 HBM 内存**。这一判断对于评估 AI 基建投资节奏具有直接参考意义。 ## 需求持续加速，智能体 AI 成新引擎 CoreWeave 高管将本轮 AI 需求加速的起点定位于去年第四季度。McBee 表示，彼时公司已通过与客户的深度工程沟通，提前感知到智能体 AI 产品将于今年第一季度集中推向市场的趋势。"从 AI 市场的产品角度来看，第一季度是推理与 AI 消费的巨大拐点，且仍在持续加速。" Robbins 对当前需求状态的描述更为直接**："它每天都在寻找新方式强化。"** 这一判断来自 CoreWeave 在 AI 生态中的独特位置。据 Robbins 介绍，CoreWeave 是目前唯一一家同时服务 Anthropic、OpenAI、Meta、谷歌、微软、英伟达等顶尖 AI 机构的独立云服务商，由此形成了对技术演进方向的前瞻性洞察，并据此提前规划基础设施布局。 ## 架构重构：CPU 与存储需求相对 GPU 显著提升 智能体 AI 与推理模型的兴起，正在改变数据中心的硬件配比逻辑。 McBee 表示，CoreWeave 自 2023 年起便已运营 CPU 资源，但当前趋势是 CPU 和存储需求相对于 GPU 的比重正在明显上升。"随着智能体和推理在模型中真正起飞，存储需求也在相对于前几代显著增加，我认为这一趋势将持续。" Robbins 透露，CoreWeave 去年已从根本上重新设计了基础数据中心的标准方案，为更多存储和 CPU 预留了空间。 他确认，未来将看到大量英伟达 Vera CPU 机架与 Vera Rubin GPU 服务器并排部署。 在 CPU 供应商选择上，Robbins 表示现有机队目前以 AMD 为主，但预计随着客户需求演变，英伟达 Vera CPU 将成为重要的早期采用方向，"Vera CPU 有大量兴趣"。McBee 补充，CoreWeave 超过 98% 的收入来自合同驱动，客户会明确告知所需的基础设施配置，"是他们在定义我们要建什么"。 ## 供电机房——当前最紧迫的扩张瓶颈 在被问及当前最大制约因素时，McBee 直接点名"供电机房"，并特别提及电工短缺是其中的复杂因素之一。他表示，CoreWeave 目前已有 49 个站点上线运营，积累了大量应对供应链问题的实战经验，"知道哪些供应商该合作、哪些不该合作"。 Robbins 则对 HBM 内存成本与短缺问题作出回应，表示公司的商业模式设计可有效隔离价格波动风险——在签署 GPU 采购订单的同时锁定向客户收取的价格，从而保护利润率，成本上涨可顺畅传导至客户端。他同时指出，"组件获取目前不是最大瓶颈，供电机房才是。但未来某个时间点，这个答案可能会互换。" ## Vera Rubin 量产，2027 年将是重头戏 对于英伟达新一代 Vera Rubin（VR）平台的量产进程，Robbins 给出了较为清晰的时间预期。 他表示，CoreWeave 已是全球首家完成 VR 机柜上线并通过完整验证的厂商，预计 VR 服务器将于今年下半年开始陆续交付，但大规模量产爬坡将贯穿 2027 年全年。 Robbins 将这一节奏类比于上一代 GB200/GB300 平台的推进路径——GB 系列于 2025 年开始出现，但真正的大规模量产是在 2026 年。"我预计 VR 在未来 12 至 18 个月内会呈现相当类似的模式。" ## 以执行力和生态深度构筑护城河 面对超大规模云厂商（Azure、AWS、谷歌）及其他新兴云服务商（SpaceX、Nebius、Oracle）的竞争，CoreWeave 高管将差异化优势归结为执行速度、性能表现与生态深度三个维度。 McBee 援引第三方验证数据称，全球排名前十的 AI 实验室（不含中国）中有九家使用 CoreWeave 平台，AI 研究机构 SemiAnalysis 给予其独一无二的铂金评级。他认为，英伟达向 CoreWeave 优先分配 GPU 资源，源于对其工程执行能力的高度信任，"这是一个对我们的执行记录和工程能力有深度信心的供应商"。 Robbins 则从客户分层角度阐述竞争逻辑：对超大规模云厂商，CoreWeave 以极快的部署速度和稳定运行取胜；对研究机构，以最高性能和每 token 效率取胜；对企业客户，则凭借最佳推理与开发工具编排层，帮助其将数据转化为模型和智能体，并借此实现 CoreWeave 云服务的交叉销售。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。 ### Related Stocks - [CRWV.US](https://longbridge.com/en/quote/CRWV.US.md) - [CRWU.US](https://longbridge.com/en/quote/CRWU.US.md) - [CRWG.US](https://longbridge.com/en/quote/CRWG.US.md) - [CORD.US](https://longbridge.com/en/quote/CORD.US.md) - [CWVX.US](https://longbridge.com/en/quote/CWVX.US.md) - [CWY.US](https://longbridge.com/en/quote/CWY.US.md) - [OpenAI.NA](https://longbridge.com/en/quote/OpenAI.NA.md) - [META.US](https://longbridge.com/en/quote/META.US.md) - [GOOGL.US](https://longbridge.com/en/quote/GOOGL.US.md) - [GOOG.US](https://longbridge.com/en/quote/GOOG.US.md) - [MSFT.US](https://longbridge.com/en/quote/MSFT.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/en/quote/NVDA.US.md) - [AMD.US](https://longbridge.com/en/quote/AMD.US.md) - [NBIS.US](https://longbridge.com/en/quote/NBIS.US.md) - [ORCL.US](https://longbridge.com/en/quote/ORCL.US.md) - [NVD.DE](https://longbridge.com/en/quote/NVD.DE.md) - [ORCL-D.US](https://longbridge.com/en/quote/ORCL-D.US.md) ## Related News & Research - [CoreWeave Sets New AI Training Records in MLPerf® Training v6.0, Training DeepSeek-V3 in Approximately Two Minutes | CRWV Stock News](https://longbridge.com/en/news/289939371.md) - [CoreWeave to host live session on scaling agentic AI with Nvidia Vera Rubin NVL72](https://longbridge.com/en/news/290047408.md) - [CoreWeave Completes Large Multicurrency Senior Notes Offering](https://longbridge.com/en/news/290245528.md) - [NVIDIA Expands Global AI Infrastructure Role With Vera And Sharon AI Deal](https://longbridge.com/en/news/289673843.md) - [Intel Stock (INTC) Got a Rare Double Upgrade from a Top Analyst. Here's Why](https://longbridge.com/en/news/289585033.md)