--- title: "美股实盘：大力士撑起场子（20260712）" type: "Topics" locale: "en" url: "https://longbridge.com/en/topics/42598314.md" description: "综述：本周标普 500 指数 上涨 1.23%，我的实盘净值 上涨 2.64%。2026 年内标普 500 指数 上涨 10.66%，2026 年内我的实盘净值 上涨 105.04%（年初净值为 2.20，本周净值 4.51）。交易：无持仓：SNDK 35.8%，MRVL 7.3%，LITE 8.7%，BE 8.8%，NEM 11.1%，GLW 6.2%，NOK 6.8%，现金/美债 15.2%..." datetime: "2026-07-12T05:09:02.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/42598314.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/42598314.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/42598314.md) author: "[京城Z先生](https://longbridge.com/en/profiles/9198235.md)" --- # 美股实盘：大力士撑起场子（20260712） **综述：** 本周标普 500 指数 上涨 1.23%，我的实盘净值 上涨 2.64%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 10.66%，2026 年内我的实盘净值 上涨 105.04%（年初净值为 2.20，本周净值 4.51）。 ![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/d6add322fe09799bff63e18e905a02a8?x-oss-process=style/lg) **交易：** 无 **持仓：** SNDK 35.8%，MRVL 7.3%，LITE 8.7%，BE 8.8%，NEM 11.1%，GLW 6.2%，NOK 6.8%，现金/美债 15.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓和短线投机操作。 **复盘：** 最近我的利润回吐不少，中港美三市全栈躺平挨揍中，美股这边率先止跌修复，可能和周五大力士在美股上市有关，7 倍认购，开盘直接溢价十几厘米，可见市场对它的热度。 不过下周更关键，能支棱住才行，要是走 SpaceX 的剧本就比较惨了，怎么上来的怎么下去，说明大家并非看中基本面，更像短期情绪炒作，互相掏兜，看谁手快。 存储赛道是有基本面的，到底是 “这次不一样” 还是 “大家都一样”，就看下周韩国正股怎么走了，能撑住就接着奏乐，撑不住可能就是阶段性情绪高点了。 不预测，只应对，我是非常有兴趣配置一部分仓位的。 \--- **个股方面，** 1、科技：NVDA/GOOG 7 月 10 日，据 The Information 披露，阿里巴巴、字节跳动和 DeepSeek 已获悉，它们可能很快获准购买英伟达 H200 芯片，引发股价上涨。 如今的英伟达颇有被当谈判筹码的意思，时不时就来一个类似的新闻，想谈就 “准备” 批准，不想谈就 “准备” 禁止，夹在中美之间，两头挨揍，颇有当年 TikTok 的意思。 2、存储：SNDK/MU 这周美股最火人物，当属 SemiAnalysis 最新访谈创始人 Dylan Patel 了，他的一篇报道引发 AI 基建赛道的巨震，唱多存储 + 唱空 CPO+CPU。 Dylan 唱多存储：他还表示：存储面临长达数年的结构性短缺，仍有 2 至 3 倍上行空间；与此同时，尽管智能体和强化学习推高了 CPU 需求，但卖方市场对此定价过高，CPU 的增长主要来自历史 “补账”，其在 AI 服务器中的绝对价值仍远不及 GPU。 3、光通信：LITE/MRVL/GLW/NOK Dylan 唱空 CPO：备受市场期待的共封装光学（CPO）大规模落地时间，则被明确推迟至 2028 年底至 2029 年，意外延长了铜缆连接器的红利期。 Dylan 唱空 CPU：尽管智能体和强化学习推高了 CPU 需求，但卖方市场对此定价过高，CPU 的增长主要来自历史 “补账”，其在 AI 服务器中的绝对价值仍远不及 GPU。 不过有一说一，我认为相关板块调整基本到位了，或者说已经提前计价了这些利空，之前涨多了大幅回调，现在回调差不多了利空也基本都喊完了，颇有利空出尽的意味，不过在下一份业绩出来之前，目前都没故事可讲。 4、金属：GLD/NEM 美伊又干起来了，虽然基于过去双方的言行来看，大家都不认为会进一步升级，至少恐慌程度肯定是不及三月的，但是这么打下去，有一个兄弟就要受伤了，那就是贵金属。 多家机构都小幅下调了 NEM 的目标价，主要还是利率敏感，这种大国之间的地缘摩擦会对降息预期产生负面影响，只能继续承压。 5、电力：BE 如果看过我年初的直播，我在聊为什么买 BE 时提过，不管这些巨头的规划多么宏大完美，但它们其实并没有足够的电力，你要的技术和设备全部都准备好都完不成任务。 电网输配电的受限，正迫使数据中心转向 “表后电源”（自建电源），在传统的芯片投资之外，催生出庞大的工业能源和电力转换供应链投资机会。   本周做空机构 Hunterbrook Capital 发布的一份报告。该报告指控 Bloom Energy 在关键原材料钪的供应链方面存在误导性陈述，并对其产能目标及财务数据提出质疑。 面对指控，Bloom Energy 迅速回应，称报告 “虚假且具有误导性”。公司强调其拥有多元化的多国供应链及专有材料回收技术，并表示现有氧化钪供应足以满足当前生产和订单需求，且具备支撑年产 25 吉瓦燃料电池的供应链可见性。   6、下周计划 大力士能支棱住就考虑动一动。 \--- 最后，估值表： ![图片](https://pub.pbkrs.com/uploads/2026/c4cebdeda8a3571b5f21d7ea267c7b57?x-oss-process=style/lg) **注释（请一定阅读）：** 1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。 2、一个点位有 2 个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。 3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。 4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。 5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。 ### Related Stocks - [MRVL.US](https://longbridge.com/en/quote/MRVL.US.md) - [LITE.US](https://longbridge.com/en/quote/LITE.US.md) - [NVDA.US](https://longbridge.com/en/quote/NVDA.US.md) - [MU.US](https://longbridge.com/en/quote/MU.US.md) - [GLW.US](https://longbridge.com/en/quote/GLW.US.md) - [09988.HK](https://longbridge.com/en/quote/09988.HK.md) - [GLD.US](https://longbridge.com/en/quote/GLD.US.md) - [BE.US](https://longbridge.com/en/quote/BE.US.md) - [NEM.US](https://longbridge.com/en/quote/NEM.US.md) - [SNDK.US](https://longbridge.com/en/quote/SNDK.US.md) - [NOK.US](https://longbridge.com/en/quote/NOK.US.md) - [BABA.US](https://longbridge.com/en/quote/BABA.US.md) - [89988.HK](https://longbridge.com/en/quote/89988.HK.md) - [NVDL.US](https://longbridge.com/en/quote/NVDL.US.md) - [07788.HK](https://longbridge.com/en/quote/07788.HK.md) - [07388.HK](https://longbridge.com/en/quote/07388.HK.md) - [NVDY.US](https://longbridge.com/en/quote/NVDY.US.md) - [NVDD.US](https://longbridge.com/en/quote/NVDD.US.md) - [NVDX.US](https://longbridge.com/en/quote/NVDX.US.md) - [NVDQ.US](https://longbridge.com/en/quote/NVDQ.US.md) - [HBBD.SG](https://longbridge.com/en/quote/HBBD.SG.md) ## Comments (19) - **先上车 · 2026-07-19T07:04:36.000Z**: The ideal buy point for SanDisk has arrived, but I dare not buy it. - **小桥流水人家 · 2026-07-13T02:39:15.000Z · 👍 1**: The sky is falling, SK Hynix has crashed again. - **奉壹 · 2026-07-12T13:55:40.000Z · 👍 1**: I don't have much to ask about the weekly report, I just want to know if you compiled the research report yourself? Because I saw you recently updated about dropping out of school to trade stocks, the content is less boring and quite interesting hahaha - **京城Z先生** (2026-07-12T14:59:48.000Z): I'll share anything interesting I see with you guys. - **阳光哇 · 2026-07-12T12:42:19.000Z · 👍 1**: Excuse me, sir, will this have any impact on storage fundamentals? - **股魔大霍** (2026-07-12T14:22:00.000Z): Brokerage firm news, just treat it as noise. However, buying Oracle really does require considering the issue of bonds. - **京城Z先生** (2026-07-12T15:00:42.000Z): It's perfectly normal to have disagreements, after all, it's the first time in human history. - **阳光哇** (2026-07-12T16:47:43.000Z): Alright, thanks for the explanation. - **一发入魂 · 2026-07-12T10:42:07.000Z · 👍 1**: In my eyes, if the strong man can stand firm during this period, it indirectly disproves those bearish arguments about storage🤪 - **京城Z先生** (2026-07-12T11:19:47.000Z): There's hardly anyone short-selling recently, it was more reassuring back at the beginning of the year when a bunch of people were shouting it would drop to 30 or 50.🥲 - **一发入魂** (2026-07-12T11:41:52.000Z): Recently, there's been a wave of people using Meta as an excuse to say AI has peaked, right? Although it's not as many as the beginning of the year when everyone was shouting about 30-50 being solid, - **黄雀** (2026-07-13T08:57:44.000Z): The main force at this position has no desire to hold the stock, they just want to cash out. - **mayday · 2026-07-12T07:08:35.000Z**: If it can hold its ground, add some strong players - **MGBF-L · 2026-07-12T05:56:38.000Z**: Does a slight move mean it's time to reduce positions at highs? - **三思又三思 · 2026-07-12T05:47:13.000Z**: The trends of Dazi and Guzi are somewhat diverging. Google's daily sideways movement is between 350-355, and there's currently no upward trend. Dazi is relatively much better, both in terms of news and technical aspects. - **all in ai · 2026-07-12T05:31:37.000Z**: Sir, can you move the strongman? - **京城Z先生** (2026-07-12T05:32:38.000Z): Let's wait and see.