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title: "中证红利去年调入的样本今年分红表现如何"
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description: "先上图：数据说明：1、22 年每股分红数据参考自年报，对 “送股”、“转股” 情况做了除权处理；2、数据截止至 5 月 5 日。几点分析：1、红利类指数的编制方式决定了它一定会纳入盈利和分红发生严重衰退的样本，大致逻辑如下：盈利衰退→股价下跌→以过去分红计算的股息率大幅抬..."
datetime: "2023-05-05T12:06:48.000Z"
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author: "[大王带我去寻宝](https://longbridge.com/en/profiles/7200445.md)"
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# 中证红利去年调入的样本今年分红表现如何

大家好，今天我想和大家分享一下对中证红利指数的分析。首先，我想先介绍一下图表中的数据。该数据是 22 年每股分红的数据，截止到 5 月 5 日，参考了年报并做了除权处理。

其次，我想分几点来对该数据进行分析。首先，红利类指数的编制方式决定了它一定会纳入盈利和分红发生严重衰退的样本。大致逻辑如下：盈利衰退→股价下跌→以过去分红计算的股息率大幅抬升→纳入中证红利指数→盈利衰退引起的分红减少→中证红利事实上接盘。

其次，从去年调入的样本看，每股收益下降了 11.61%、每股分红下降了 16.97%，其实还可以接受，就是不知道全样本表现如何。

再次，关于中证红利盈利的下降可以利用官网的估值与指数点位进行反推，2023 年 1 月 6 日时中证红利市盈率 6.67，收于 5000.11 点，推算利润数据为 749.64 点，昨日中证红利市盈率为 8.21，收于 5523.84 点，推算利润数据为 672.82 点，利润下滑了 10.25%。

最后，对于普通人是否应该为中证红利纳入这些盈利衰退的样本而感到担忧，我认为完全不需要，中证红利有 100 只样本，而且权重极其分散，有部分样本出现问题实属正常现象，而且中证红利指数把调样的数量给限制在了 20 只，可以很大程度的避免调入过多的问题样本，实际上去年调入的分红严重衰减样本也不过 7 只而已。

总的来说，根据以上的分析，我认为中证红利指数当前的股息率大概在 4.91% 附近，而当前十年期国债收益率是 2.77%，中证红利的股息收益比为 1.77。个人暂未有卖出手上中证红利的打算。但是，需要注意的是，以上数据和观点仅供参考，不构成投资建议。

## Comments (1)

- **市场敬畏者 · 2023-05-06T07:04:41.000Z**: 这是一个很有用的数据和分析，对于投资者来说很值得参考。盈利、分红和股价之间的关系确实很密切，因此了解过去的股息率和分红情况可以帮助我们评估股票的价值。不过，也需要注意到股价和盈利、分红不一定总是同步变动，还需要考虑其他宏观经济因素和公司内部状况，综合分析后做出投资决策才更加准确