--- title: "为什么投资是世界上最难成功的行业" type: "Topics" locale: "en" url: "https://longbridge.com/en/topics/691070.md" description: "我曾写了上百篇投资笔记，假如上帝规定：“你死后所有的笔记都将焚毁消失，人们再也记不起你曾经说过的话，你只能留下一篇给后人。” 那么我会毫不犹豫地选择把这篇文章留下。我在市场摸滚打爬的时间已经十多年，接触过的投资者起码超过 2000 个，但真正成功实现财务自由的不足百人，即成功率不到 5%。这里把那些金融行业的人剔除，例如投行精英、机构。他们并不是靠交易赚钱，而是靠提供服务赚钱..." datetime: "2021-03-15T13:21:14.000Z" locales: - [en](https://longbridge.com/en/topics/691070.md) - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/topics/691070.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/topics/691070.md) author: "[金承浩说黄金](https://longbridge.com/en/profiles/1850785.md)" --- # 为什么投资是世界上最难成功的行业 我曾写了上百篇投资笔记，假如上帝规定：“你死后所有的笔记都将焚毁消失，人们再也记不起你曾经说过的话，你只能留下一篇给后人。” 那么我会毫不犹豫地选择把这篇文章留下。我在市场摸滚打爬的时间已经十多年，接触过的投资者起码超过 2000 个，但真正成功实现财务自由的不足百人，即成功率不到 5%。这里把那些金融行业的人剔除，例如投行精英、机构。他们并不是靠交易赚钱，而是靠提供服务赚钱。我说的是那些从几万元白手起家，做到百万甚至千万的草根。 ![WX20210307-230004.png](https://pub.pbkrs.com/uploads/2021/dc7609ccfad8cc9daa5db8f2f29bec1a?x-oss-process=style/lg) 文章结构分为三部分，第一部分是论述为什么在市场赚点钱那么难。我的建议是把专业事情交给专业人士处理，自己就别瞎折腾了。但绝大多数投友一定不会听我劝告，他们明知山有虎，偏向虎山行。那么好吧，既然你偏要上山打虎，那总得先纠正自己的不良投资习惯，于是就有了第二部分内容，论述 99% 投友都会存在的投资误区。但是光是知道自己缺陷还不足以打虎，你得有几把刷子。于是就有了第三部分的内容，即有哪些因素是成功的前提条件。影响投资成功的因素里面，哪个因素最重要。 # 第一部分：为什么在市场赚钱那么难？ 我们不妨采取发散性思维来探索这个问题的答案。为什么做电商的马云能屌丝逆袭成为中国首富？而化工行业的创业者却无法实现逆袭，成为中国首富？为什么互联网行业这十年里诞生了这么多百亿富豪，但是化工行业没有诞生百亿富豪？是不是因为从事化工行业的人都是傻子，从事互联网的都是天才？这么一思考，答案很快就浮出水面：因为互联网是新兴行业，化工行业是古老的行业。在一个古老行业里，几乎不可能出现新诞生的企业干掉原来老牌的企业。因此在这些传统行业里，想冒头出名是一件很难很难的事情。 于是我们就得出了投资世界第一大定律：新晋玩家想在一个古老的行业里发财致富是非常困难的事情！ 那么投资行业有多古老？答案是 100 多年。在这 100 多年里，投资交易行业有没有出现过技术革命？我觉得有两次，第一次技术革命是图表技术，即技术分析，第一批使用技术分析的人赚到钱了，例如李佛摩尔、江恩。但是后面模仿他们的人都没成功。第二次革命是价值分析，第一批使用的人赚到钱了，但是后面模仿他们的人也没成功。 同样是古老的行业，为什么石油行业的利润比服装行业要高？答案是石油被垄断，而服装行业是完全开放竞争的行业。 于是我们得出了投资世界第二大定律：行业准入门槛越低，利润越低，要在低门槛行业生存，你必须是第一个吃螃蟹的人。 不知道有没有人思考过一个问题：历史上读过《孙子兵法》的将军很多，但是最终百战百胜的将军有多少个？基本为零。难道说《孙子兵法》是大忽悠？看了跟没看一样？同理，这二十年来，模仿学习巴菲特的人前仆后继，但是最终成为巴菲特第二的人有没有？好像没有。难道说巴菲特骗了我们，从来就没告诉过我们真正有用的技巧？很多人可能都把失败归咎于自己学艺未精，但真的是这样吗？难道全天下就没有一个人智商比巴菲特高？没有一个人比巴菲特勤奋？没有一个人炒股天赋能超过巴菲特？ 要回答上述疑问，我们要引入投资世界第三大定律：**交易是零和博弈游戏。** 什么叫零和博弈？就是竞争对手之间必须拼个你死我活，我和你之间只能生存一个。如果我生存，就必然意味着你要死。如果你活着，那就意味着我已经阵亡。引申到市场里，就是我买就意味你卖，如果你不卖，我就买不进，直到你肯卖我愿意买，才能成交。我赚的钱必定就是你损失的利润。不存在大家全部都赚钱离开的结果。你可以把市场想象成赌场，买卖双方就是打麻将的赌客，最终散场时，必定是有人亏钱离开，不存在 4 个人全部赚钱离开的可能。 在一个零和博弈的游戏里，竞争的难度并不仅仅取决于你自身的水平，还取决于你的对手的水平。因为你是要干掉对方，如果对手是个弱智，你当然很轻松就能干倒对方，但是如果对方跟你一样聪明，那么难度就非常大了。更可怕的是：你的对手会不断进化，因为对方跟你一样，是人而不是猪！ 这就解释了为何熟读《孙子兵法》三百遍，依然会惨败，研究巴菲特 20 年，依然投资亏损。因为你的对手已经读了 500 遍《孙子兵法》，研究巴菲特 30 年。 这种对方不断进化的竞争，会导致有效的投资策略在很短时间内就会失效，因为对方不会在同一地方摔倒 3 次，前面两次被你用某个固定的投资方法赚了他的钱，到了第三次，他就不会再上当，而你的投资策略就会失效。因此在市场里根本没有常胜将军，所有的胜利都是有时间限制的，只不过有的人胜利持续时间长一些，有的人胜利持续时间短一些。只要你胜利的持续时间足够长，那么你就累积到足够财富来抵御接下来的失败，例如从 100 万做到 1 亿，然后再从 1 亿猛摔下来，亏掉 90%，只剩 1000 万，那么你依然是人生赢家。但如果你从 100 万做到 200 万就开始往下摔，亏掉 90%，就只剩 20 万，你就是市场的输家。很多的人胜利的时间实在太短暂，所以最终都是市场输家。 上述三大定律，任何一条就能让 90% 的创业者走向失败，市场的残酷之处在于，他是三条定律同时生效，因此在市场投资赚到大钱实现财务自由的人连 5% 都不到。这种大环境是不以人的意志为转移，哪怕你智商 800，一天研究交易 48 小时，你都逃不过上述定律对你的约束。说白了，有些时候，你觉得自己已经很努力了，但是总是壮志难酬，其实问题并不是出在你自身素质修养上，而是你从一开始就选择了一条不归路。人生选择比努力更重要。 说了这么多，其实我是希望劝退 70% 的投资者，市场并不是你的提款机，赶紧走人吧。但是最终能劝退的，估计连 5% 都不到，人总有一种迷之自信，尤其是在其他行业混的不错的人，手里有闲钱，又觉得自己特别聪明，就来市场赌一把。剩下那 30%，其实是从事跟证券相关的工作，既然选择了这行业，根本没退路，难不成辞职回老家卖红薯 好吧，既然选择留下拼一把，那么就要先做到知己知彼。接下来第二部分内容，我就是要让你知己，同时也是知彼，因为里面提到的错误，90% 的投资者都会犯。 ![WX20210307-230420.png](https://pub.pbkrs.com/uploads/2021/61cbd70a5ec94507081644acb0e64aa1?x-oss-process=style/lg) # 第二部分：投资者常犯的致命错误 1）**把投资视为业余爱好，却指望靠业余技能赚钱** 我想问大家几个问题，“大家有没有去卡拉 ok 厅唱过歌？”   “有！” “你是否羡慕王菲随随便便唱一首歌就有几百万收入，为什么她唱歌有钱赚，你唱歌反而还要付费？” “因为对方是职业歌手，我只是业余爱好而已。” 你有没有去体育馆打过羽毛球、游泳之类的？ 有！ 为什么林丹打羽毛球有钱收，你去打羽毛球反而要付费？ 因为对方是职业选手，我只是业余爱好而已。 你觉得这样开心吗？合理吗？ 很开心很合理。 好了，我最后一个问题是：既然你把交易投资也视为业余爱好，那么为什么你居然指望靠市场赚钱，而不是来市场消费的？         **2）人们买张卫生纸都要货比三家，审查一次交易却只花 3 分钟。** 我认识一位阿姨，她跟我说，为了帮她儿子买房子，她把整个广州的新楼盘都跑遍了，跑坏了 3 双鞋。我被她这种惊人的毅力深深折服。但是她交易从来都不去做研究，只是从各种杂七杂八的渠道，听有人给她推荐买涨原油，就买进去了。至于为什么要买，不知道。原油是做什么的，不知道。汽油和原油的区别，美油还是布油，不知道。 我相信 70% 的市场投资者都跟这位阿姨一样，平时连买一卷卫生纸都要货比三家，为了价值 30 元的优惠券，可以排队 2 小时等待。但是在交易决策时，却一分钟都不想耽误，看一个交易不到三分钟就毅然把几万元扔进去。我把这种行为称为迷之人格分裂症。 这种行为不光业余投资者会犯，连职业投资者都会犯。很多人会找借口，例如我没有这么多资料分析。我不懂得如何分析。但我想说的是：当你亏钱了，你说 “我没研究透，可不可以重来”，你看看交易所会不会退钱给你。 **3）绝大多数人只是假装很勤奋，假装在思考** 有 50% 左右的投友，平时会上网看 “市场秘笈”，到各种论坛、微信公众号去收集投资知识。他们看起来好像很勤奋很好学，但实际上，他们只是一键收藏干货，从来就没有真正去吸收消化里面的内容。收藏的东西，往往也只看一遍，然后就束之高阁。他们只是为了寻求心理安慰，好让自己内心不去谴责自己的懒惰。 我敢保证，看完这篇文章，大多数人都会点击收藏，都非常认同文章里说的东西。但是然后呢？然后就没有然后了。90% 的人不会再看这篇文章一眼。99% 的人会完全认同这篇文章的观点，但是真正付诸行动去改变自我的，第二天有 50%，一周后只剩 10%，一个月后，99% 的人会忘光文章内容，更不要说去改变什么。 鲁迅因为国民的劣根性，弃医从文，打算用文字来唤醒人们的良知。但是他做到了吗？他改变什么了？什么都没有改变。看完我这篇文章就能脱胎换骨，从亏损变成盈利了吗？99% 的人还是会保持原样。扇自己三个耳光，承认自己过去很失败，痛定思痛，决心从这一刻开始要改变自我，然后躺床上呼呼大睡，第二天起来感觉心情好多了，不再自责了，开开心心上班去了。这就是普通人所谓的 “改变自我” 所做的努力。 **4）知识碎片化** 市场上有 30% 的投资者其实是比较勤奋好学的，他们也确实在不断求上进，看各种网络大神写的复盘日记。但是最终这些人统统都将失败收场。看的越多，失败概率越高。这是不是有点很讽刺？越用功努力去学习反而越容易走向失败？ 为什么会出现这种现象。因为网络上的东西都是碎片化的，没有完整的体系框架。这就像你学一点少林拳脚，又练一点武当气功，又偷学一点峨眉剑法，最后把自己弄的不伦不类，走火入魔。 而且网络上很多所谓大 v，其实也是半吊子，交易时间不超过 5 年，看了几本技术分析的书就出来装神弄鬼。他们写的东西就像街头卖艺的花拳绣腿，观赏性极好，但实战性为零。如果你整天去看这种文章，你只能练就一身花架子，关键还自我感觉良好，以为自己一发功，对方就会被你震得经脉尽断，七窍流血而亡。结果一上台就被人一拳 ko 了，输了还找借口：今天早饭没吃饱。 我的建议是，你要学，就专门找个靠谱的人，跟他学一整套的东西，把他的东西全部吸收消化了，这比你整天到处瞎转要好很多。如果你实在找不到，你哪怕把我专栏里推荐的书单认认真真读它几遍也行，也能学到不少东西。 ![赠书.jpg](https://pub.pbkrs.com/uploads/2021/8fa72017377c9345ea3d11e4e93273d5?x-oss-process=style/lg) **5）靠意念投资** 很多投友买卖交易并不是建立在事实依据之上，而是建立在臆想之上。即分不清什么是事实，什么是推理，什么是意淫。总是把意淫当成买卖依据。例如 “我觉得要回调了”、“我觉得已经跌到位了，这里就是底部了”。但是你让他说出依据，他说不出来，仅仅是一种直觉。 又或者牵强附会，例如美国打叙利亚，大 A 要涨。我没看出来大 A 为啥必须涨，又不是打中国。 很多时候，你会发现，大部分投友跟农村里的三姑六婆很相似。农村里流传着各种缺乏事实依据的土办法治疗癌症，例如吃观音土、拜小鬼。投友也发明了各种稀奇古怪的，建立在臆想之上的预测走势办法。 广东一向流传着一句古话：一命二运三风水。大概意思是，人生成功的关键，一靠天生，二靠运气，三靠风水布局。我把这句话修改一下，成功的因素排行：一命二运三专注四勤奋五放弃。 我觉得，我应该有足够的资历去写这部分内容。我曾跟 4 位从几万元起步，做到上千万元的民间高手共事，他们的操作手法，分析思路，过往发迹史我都非常了解。你也可以理解为我一直都在观察他们，这四个人，风格各异，通过他们，这些年我也总结了他们的共性，因此也就有了第三部分的内容。下一篇文章，我来讲讲成功需要具备哪些因素。 作者：金承浩（Macd1668） ## Comments (2) - **职业投机人康菲特先生 · 2025-02-20T04:13:28.000Z**: I plan to memorize this article. - **路人丙 · 2021-03-16T04:05:52.000Z**: 写得非常好。所有的赌徒，只有一个归宿，破产或者自杀。江恩破产了利弗莫尔破产了投资人的成功的唯一归宿，就是金盆洗手