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title: "这可能是全网对美团最不一样的认知了"
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description: "买股票就是买公司如果你对这家公司一无所知，那我劝你别跟风别买，即使它涨的再厉害你也别买；因为你买了以后，你大概率不知道它为啥涨为啥跌，拿在手里，每天都慌兮兮的；我们赚不到自己认知以外的钱。虽然听起来很残酷，但买了不了解的公司亏了钱，更残酷。我个人一直做的是长线投资，因此在决定买入一家公司的时候，思考的是多年以后，这家公司的竞争力如何以及是否会在对应的领域胜出，基于这个想法..."
datetime: "2021-03-31T11:19:59.000Z"
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author: "[徐徐的飞](https://longbridge.com/en/profiles/634209.md)"
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# 这可能是全网对美团最不一样的认知了

#### 买股票就是买公司

如果你对这家公司一无所知，那我劝你别跟风别买，即使它涨的再厉害你也别买；因为你买了以后，你大概率不知道它为啥涨为啥跌，拿在手里，每天都慌兮兮的；

**我们赚不到自己认知以外的钱。**虽然听起来很残酷，但买了不了解的公司亏了钱，更残酷。

我个人一直做的是长线投资，因此在决定买入一家公司的时候，思考的是多年以后，这家公司的竞争力如何以及是否会在对应的领域胜出，基于这个想法，今天跟大家聊聊我对王兴、美团的一点点认知。

先说王兴。

**爱思考、爱阅读、能隐忍是其最大的特点。**

关于思考，王兴说过一句让我震撼很久的话：多数人，为了逃避真正的思考，愿意做任何事。

关于阅读，王兴是个狂热的读书爱好者，涉猎极为广泛。曾经有人这样评价过王兴，你去看看王兴在饭否的发言，就能感觉到他最近又读了啥书。知乎的周源曾经说过：”我第一次创业的时候，王兴和张亮来我公司聊天，王兴看到我的书柜就跑过去看书。”

爱阅读，可以系统性的吸收各类高手的内力；爱思考，则将各门各派的内力融会贯通，为我所用。想想，也是蛮可怕的一个人。

千万别小看了阅读和思考，这代表了王兴是一个在持续进化的人，商场如战场，每一天都处在万般变化之中，唯有不断进化的选手，才有可能利于不败之地。

关于隐忍，王兴有句经典语录：你对未来越有信心，你对当下就越有耐心。是的，慢慢来，比较快。对于阿里，一直是王兴内心的一根刺，时不时的王兴就会发言暗搓搓的刺一下阿里。实际上，王兴曾经在内部大会上讲过：**我们可以从阿里学习很多东西，但是最终我们一定要超过阿里**。我们要向任何一个对手学习，任何一个同行学习，但我们最后目标应该是超越它们，这是整个公司的目标，也应该是每个人的目标，不管你在哪个岗位上，总有办法可以做得更好，学习新的东西，目标是超过它们。

对于早已财富自由的王兴来说，内心有个很强的源动力，去超越阿里，这很难得，很多公司上市后，创始人往往容易失去目标，停滞不前。

这里我们应该相信，王兴可以带我们拥有光明的未来、璀璨的人生。我们期待王兴很多年前说的那句：**我们一定要超过阿里。**

王兴喊的：美团要超过阿里，底气何来，凭什么？

王兴的信心与底气，源自美团当前的主营业务主要是第三产业（服务业）。众所周知，服务业是经济发展到一定阶段的必然产物，也是各国综合国力中不可或缺的重要组成部分。近年来，我国服务业占比快速增长，2013 年首度超过工业，至今已成为第一大行业部门和经济增长主动力。毫无疑问，服务业占比的持续上升意味着经济结构转型发生了变化，反映了经济转型水平。2020 年的数据受疫情影响波动比较大，我们看下国家统计局公布的 2019 年中国经济运行数据。初步核算，2019 全年国内生产总值 990865 亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.1%，符合 6%-6.5% 的预期目标，分季度看，一季度同比增长 6.4%，二季度增长 6.2%，三季度增长 6.0%，四季度增长 6.0%，第一产业增加值 70467 亿元，比上年增长 3.1%；第二产业增加值 386165 亿元，增长 5.7%；第三产业增加值 534233 亿元，增长 6.9%。并且人均 GDP 也破 1 万美元大关。

看政府宏观的统计报告大家可能没感觉，大家可以去看看自己每个月的生活开销分布就懂了：每个月花在生活服务上的消费有多少，花在实物商品上的消费又有多少。注意，这里说的是线上线下全渠道的所有消费，并不单单指大家在美团或者阿里的消费。

#### 先说生活服务类消费业务

这是美团估值的基本盘，阿里靠收购的饿了么与美团短兵相接，但是从公开的财务数据可以看出，美团与饿了么的差距已经越拉越大，保持着持续的领先优势，2020 年四季度财报显示，美团餐饮外卖交易单数 33.31 亿单（日均订单量超 3600 万单），未来的 1-2 年，暂时还看不到饿了么可以逆风翻盘的可能性，所以生活服务类消费业务，安全系数高。

#### 再看实物商品类消费业务

这是阿里估值的基本盘，一直领先于其他竞品，虽然拼多多这几年在下沉市场做的风生水起，用户增长也很猛，但是应对拼多多的竞争，阿里还是有解法的，毕竟大家是在同一个维度拼用户、拼供给、拼服务，而美团对于这块市场，一直是念念不忘必有回响，这不去年 8 月，美团悄悄上线了团好货频道，这个频道显然已经超过了本地生活的服务范畴，直接进入到电商领域。

当前团好货，拥有美团金刚位 icon 入口（入口需要滑动到第二屏不太好找）和底部 tab 入口（非常简单好找），作为单一业务，美团除了金刚位，还给到了底部 tab 这样重要的位置，可见对该业务的重视，其实这已经不是美团首次进军电商领域了，早在 2013 年美团就对电商领域发起了进攻，不过遥想当年，美团一方面还没有在本地生活领域站稳脚跟，另一方面电商领域竞争又过于激烈，美团最终在 2016 年关闭了电商频道，踏踏实实回归了本地生活的老本行。

时光真疯狂，5 年后美团再次重启电商项目，会有什么不一样的变数？

从目前团好货的频道内容来看，跟拼多多或者淘宝上的某个频道，并无特别的差异，我理解美团在这个阶段，处于广积粮阶段，先利用现有的自然流量，让一部分入驻商家尝到甜头，并逐步积累美团自己的控商控品能力，这个时候的拼多多小二或者阿里小二进来一看，呀，这个团好货也没啥厉害的嘛，学我者生似我者死，目前这个团好货，不足为惧。

美团让一部分小商家小品牌尝到甜头以后，就有了案例和故事，这个时候就可以 BD 大品牌了，当然，在 BD 大品牌，美团对商家讲的故事，就跟阿里和拼多多不一样了，简直是一个降维的打击，这个时候，美团会拿出**470 万骑手这个高筑墙杀手锏**。

这个时候，美团给消费者和商家打出的差异化购物心智就是：**美团购物，送啥都快，1 小时达。**

起初，美团只是跟有线下门店的品牌方合作，比如某个秋日的午后，小王所在的城市突然降温，小王寻思着在天猫优衣库旗舰店买一件轻羽绒，到货怎么着也要两天的时间，但是想到美团购物送啥都快的广告，就试着在美团的优衣库旗舰店买了一件，没想到 1 小时候以后就被骑手送货到家了。晚上到家洗脸时，发现家里的洗面奶快用完了，就又在美团下了一单，这次竟然不到半小时，就送货上门了，用户购物的心智，就在这送啥都快的体验中，慢慢培养了起来。

在这个场景下，骑手的时间也被充分的调动了起来，以前只是在早中晚用餐高峰期送外卖，其他空闲时间都在刷快手抖音的他们，这次全天 24 小时，都被安排的明明白白的，骑手的收入，也逐渐的水涨船高。

渐渐，没有线下门店的品牌也开始跟美团合作了起来，这个时候美团优选原先储存生鲜蔬菜的仓储体系（当然不排除美团建设单独的仓储），进一步被实物商品利用了起来，这个时候没有线下门店的品牌，将自己的库存直接备货到美团优选的仓库体系，这个阶段的美团一方面极大的提高了商品的丰富度，同时也提高了现有仓库的利用率，美团优选跟团好货，开始了协同作战。

长期以往，对快递时效敏感的用户，逐渐被美团购物所吸引，心智也逐步开始培养起来。

如果这一战美团能成，后续美团的估值，就会是本地生活 + 电商的双估值了，市值也会更上一层楼，不过在这一战役开打的过程中，美团也会十分的艰难，虽然京东和拼多多短期无法应战，但阿里背后还有饿了么的 300 万蜂鸟配送选手（数量源自蜂鸟配送官网），可不是吃醋的；

不过美团能从当年的千团大战中胜出，自然有两把刷子，期待王兴及其团队，在未来的这一战中，给我们惊喜，拿下更多的电商份额。

以上，是我对美团一点浅薄的认知，希望在大家考虑是否买入美团股票的时候，有一点帮助。

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## Comments (6)

- **爱浓.马斯克 · 2021-03-31T15:17:27.000Z**: 还是不能说明，为啥赢家是美团，不是阿里？不是京东？不是拼多多？
  - **徐徐的飞** (2021-04-01T00:01:28.000Z): 只要美团可以借此吃下一定的电商份额，那后续的估值，就是本地生活 + 电商双估值了，市值自然会更上一层楼。
- **小猪天上飞 · 2021-03-31T12:11:39.000Z**: 王兴很推崇一本书叫有限与无限游戏，可以看一看
  - **徐徐的飞** (2021-03-31T12:19:53.000Z): 好嘞，回头拜读下
- **BruceQ · 2021-03-31T11:41:20.000Z**: 美团没有大家说的那么好，也没有大家说的那么不好，平常心对待吧
  - **徐徐的飞** (2021-03-31T11:48:21.000Z): 美团还是不错的，适合长线拿着