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摩根大通再次上調韓國 Kospi 指數目標位稱存儲芯片週期等因素構成利好

新浪財經

摩根大通再次上調韓國 Kospi 指數目標位，理由包括半導體週期改善、公司治理改革和工業板塊增長。基本目標位上調至 9000 點，牛市情境下目標位為 10000 點，較上週五收盤價有 33% 的上漲空間。

財報前瞻 | 蘋果英特爾交易送上 “神助攻”，應用材料 Q2 業績能否支撐高估值？

智通財經

應用材料將於 5 月 14 日發佈第二季度財報，華爾街對其業績增長持樂觀態度，預計每股收益在 2.66 至 2.68 美元之間，營收可達 78.3 億美元。財報將揭示英特爾、台積電等巨頭在芯片製造領域的資本開支情況，重點關注 AI 硬件對先進封裝領域的影響。分析師認為，應用材料在先進封裝市場的高佔有率將使其成為結構性增長的最大受益者。

特斯拉 Optimus V3 量產時間表落地，主題博弈轉向價值驗證，核心產業鏈迎歷史性機遇！

金融界

特斯拉 Optimus V3 量產時間表落地，推動人形機器人板塊五連陽，產業邏輯從主題博弈轉向價值驗證。2026 年將成為量產元年，核心產業鏈迎來歷史性機遇。市場信號清晰，投資邏輯轉變為看訂單與交付，特斯拉產業鏈的進展將主導走勢。中高確定性的代工環節及相關細分領域成為資金爭奪焦點。

AI 紅利的終極收割者！當巨頭深陷算力苦戰，蘋果悄然開啓 “收費站” 模式

智通財經

蘋果正戰略性地將自己定位為人工智能生態系統的關鍵守門人，避免參與資本密集型的前沿模型競賽。與 OpenAI、谷歌等競爭對手不同，蘋果計劃通過與他們的 AI 模型整合，收取"通行費"，而無需承擔同等的基礎設施負擔。蘋果的策略是利用其資本儲備加深用户鎖定，同時在隱私和設備集成方面贏得消費者信任，成為 AI 市場中不可或缺的參與者。

全球市值第一或將易主？谷歌突然成了 AI 時代最大贏家！

金十數據資訊

過去一年，Alphabet 在 AI 時代的市場認知中逆轉，市值一度超過英偉達，目前約為 4.8 萬億美元。投資者認為 Alphabet 是 AI 基礎設施的贏家，因其擁有 Gemini、DeepMind、Google Cloud 等多項關鍵技術。最近，Anthropic 與 Google Cloud 的合作消息進一步提升了市場情緒，預計未來五年將投入 2000 億美元。

陳茂波：正檢視可否提升同股不同權架構增加流動性

智通財經

香港財政司司長陳茂波表示，香港正檢視同股不同權架構以增加流動性。他提到，香港首季 GDP 同比增長 5.9%，為近五年來最強季度增長，儘管面臨貿易戰和地緣政治挑戰。投資增長 17% 反映市場前景樂觀，政府將考慮多方面因素更新全年經濟增長預測。陳茂波強調，香港金融市場穩定，政府將推出政策支持行業轉型，並希望吸引更多旅客以促進消費。

海力士的獎金，半導體的週期

華爾街見聞

SK 海力士預計 2027 年人均獎金將達 610 萬人民幣，基於營業利潤預測。2026 年初，海力士發放 2025 年度績效獎金，總額 4.72 萬億韓元，人均約 65 萬人民幣。2023 年，海力士虧損約 7.7 萬億韓元，但預計 2025 年營業利潤將翻倍，創歷史新高。半導體行業週期性波動源於需求短期彈性與供給長期剛性之間的錯配。

谷歌全球融資版圖再下一城：繼歐元債後，擬首度發行日元債加碼 AI 軍備競賽

智通財經

谷歌計劃首次發行日元債券，進一步擴大其全球融資版圖。這一舉措是在 AI 領域資本開支不斷增加的背景下進行的。谷歌已聘請多家金融機構負責此次債券發行，預計將根據市場狀況推進。此次日元債券發行將使谷歌在短短數月內覆蓋六大主要貨幣市場，反映出其對 AI 相關基礎設施的鉅額投資計劃。

小摩：看好比亞迪股份三大新驚喜：國內銷量指引超預期、海外銷量上升空間、新車型帶動盈利明顯改善

智通財經

小摩發佈研報看好比亞迪股份，認為有三大新驚喜：國內銷量指引超預期、海外銷量上升空間、新車型帶動盈利改善。目標價 120 港元，評級 “增持”。比亞迪預計 2023 年國內銷量為 350 萬至 400 萬輛，海外銷量目標 150 萬輛，預計 2026 年國內銷量中超過 30% 將來自售價在 20 萬元以上的新車型，提升單車利潤貢獻超 5,000 元人民幣。

千問、淘寶全面打通，AI 電商時代更近了

華爾街見聞

AI 助手們都急切地盯上了用户的錢包

警惕！過熱的美國 CPI 數據可能將股市從 “Risk-On” 狂歡拉向短期拋售軌跡

智通財經

美國 CPI 數據可能導致市場從"Risk-On"轉向短期拋售。若 CPI 大幅高於預期，市場將重新考慮美聯儲加息，打破鴿派樂觀假設，全球股市可能面臨再定價。儘管美股因強勁非農就業和 AI 投資熱潮創歷史新高，但油價上漲、通脹擔憂及美債收益率上行將壓制估值，可能引發短期回調。

效仿 AT&T 大蕭條時期 “逆勢建網”？微軟、Meta 等超大規模運營商正以每年 72% 的支出增速押注 AI 生存戰

智通財經

華爾街對超大規模數據中心運營商的資本支出感到緊張，預計 2024 年四大運營商的總資本支出將略高於 2000 億美元，未來兩年將接近 7000 億美元。儘管自由現金流下降，歷史上 AT&T 在經濟大蕭條期間的持續投資為當前 AI 競爭提供了借鑑。亞馬遜 CEO 安迪·賈西指出，當前技術爆發期的競爭風險高於過度投資的成本，巨頭們的支出正從積極增長轉向防禦性投入。

降息預期再推遲！高盛預警：通脹粘性 “鎖死” 美聯儲，新主席沃什上任恐難有作為

智通財經

高盛因通脹粘性強，將美國降息預期推遲至 2026 年 12 月和 2027 年 3 月。預計 PCE 通脹率將維持在 3% 左右，高於美聯儲 2% 的目標。新任主席沃什面臨降息挑戰，需在通脹高企的環境中謹慎行事，以免失去市場信任。

美股在高位中迎來關鍵周：特朗普訪華在即鮑威爾或謝幕遇上通脹 “爆表”，歷史性牛市迎來壓力測試

智通財經

美股在歷史高位迎來關鍵周，市場強勁表現消除了年初的擔憂。標準普爾 500 指數上週五上漲 0.8%，納斯達克指數上漲 1.7%。4 月消費者價格指數 (CPI) 將於週二發佈，預計同比漲幅將從 3.3% 升至 3.8%。市場關注通脹數據及鮑威爾的動向，預計將影響未來經濟走勢。

伊朗回應 “提議 30 天內撤銷石油制裁”，特朗普稱 “完全不可接受”，內塔尼亞胡 “美以對伊朗的軍事行動尚未結束”

華爾街見聞

伊美核談判急劇惡化，伊朗要求 30 天內解除石油制裁並確立霍爾木茲海峽控制權，特朗普怒斥” 完全不可接受”，指責伊朗幾十年來一直反覆拖延並 “戲弄” 美國。以色列總理內塔尼亞胡同步放話，對伊軍事行動” 尚未結束”。

差一點點 “反超英偉達”！谷歌距離 “全球第一市值” 一步之遙

華爾街見聞

Alphabet 正以驚人速度追趕英偉達——六個月內縮小逾 1.5 萬億美元市值差距，目前已穩居全球第二。從自研 TPU 芯片、Gemini 模型到搜索、雲、YouTube 和 Waymo，Alphabet 幾乎在 AI 生態每個關鍵節點均佔據重要位置，分析師已將其 2026 年淨利潤預期上調近 19%。

告別 “高息攬儲”，農商行密集 “補降” 存款利率

華爾街見聞

近期，多地農商行開始密集下調存款利率，告別 “高息攬儲” 的時代。山西、內蒙古、黑龍江、江蘇等地的農商行紛紛發佈利率調整公告，降幅約 10 個基點。部分銀行採取差異化定價策略，壓降活期存款利率，同時對大額存款產品上浮利率。降息的原因在於全國性銀行已先行下調，地方農商行面臨縮小定價差距和轉型的雙重任務。淨息差收窄是銀行業共同挑戰，需通過降本穩利來應對。

品浩：伊朗局勢或迫使美聯儲加息

新浪財經

品浩（Pimco）警示，美聯儲可能因伊朗局勢上調借貸成本，降息將適得其反。首席投資官指出，霍爾木茲海峽封鎖導致能源價格暴漲，給美國政策帶來挑戰。美聯儲面臨通脹控制難度，且內部對油價飆升引發的通脹反彈展開激烈辯論。儘管美聯儲維持利率不變，但市場普遍預期短期內不會加息。投資者對抗通脹資產需求上升，房地產受到青睞。

內塔尼亞胡不排除動用武力手段移除伊朗濃縮鈾

新浪財經

以色列總理內塔尼亞胡在《60 分鐘》節目中表示，針對伊朗的戰爭尚未結束，可能會通過武力手段轉移伊朗的濃縮鈾。他強調，儘管戰爭取得了成果，但仍需處理核材料。他未透露具體的軍事計劃或時間表，但稱這是極其重要的任務。

PIMCO：伊朗局勢若推升通脹，美聯儲或被迫從 “推遲降息” 轉向 “重啓加息”

智通財經

PIMCO 首席投資官丹·伊瓦斯金表示，伊朗局勢可能導致美聯儲推遲降息，甚至提高借貸成本。與伊朗關閉霍爾木茲海峽相關的能源價格飆升，給美聯儲帶來新的通脹挑戰。美聯儲在最近兩次會議上維持利率不變，但未來的政策動向存在不確定性。高盛分析師預計美聯儲將推遲降息至 2026 年和 2027 年。

吸引全球資本，亞洲新一輪 “超級週期” 正上演

華爾街見聞

亞洲股市在 AI 浪潮驅動下迎來新一輪上漲行情，摩根士丹利預計亞洲固定資產投資將從 2025 年 11 萬億美元升至 2030 年 16 萬億美元。核心驅動力涵蓋 AI 基礎設施、能源安全與國防開支三大主線。中國在 AI 芯片國產化、機器人出口及新能源領域優勢顯著。

Cheniere 能源（NYSE:LNG）公佈季度財報，每股收益比預期低 20.90 美元

Market Beat

Cheniere Energy（紐約證券交易所代碼：LNG）報告的季度每股收益為（$16.65），低於預期$20.90。儘管如此，該公司實現了$58.7 億美元的收入，超出預期。Cheniere 的股本回報率為 36.34%，淨利潤率為 7.23%。公司將全年 EBITDA 指引上調至$72.5 億至$77.5 億美元。由於衍生品會計的原因，報告了約$35 億美元的 GAAP 淨虧損。公司還宣佈每股派息$0.555，並啓動了一項$100 億美元的股票回購計劃，表明管理層對股票被低估的信心

英特爾代工迎來關鍵背書：蘋果訂單背後的產業轉向

華爾街見聞

蘋果或終結台積電獨家代工。據悉蘋果與英特爾已達成芯片代工初步協議。這是蘋果化解 AI 產能焦慮的戰略落子，更是英特爾代工業務絕地反擊的最強背書。全球先進製程的競爭格局，正迎來歷史性重塑。

高盛預計美聯儲最早 12 月降息，較此前預測延後一個季度

華爾街見聞

降息再遭 “潑冷水”！受中東局勢與通脹粘性拖累，高盛預計美聯儲最快於 2026 年 12 月才會降息。高盛警告，後續寬鬆需 “通脹回落 + 就業走軟” 雙管齊下，門檻顯著抬高，市場需做好迎接高息 “持久戰” 的準備。

美聯儲降息理由日益枯竭，沃什接棒面臨棘手局面

華爾街見聞

美聯儲降息大門正加速關閉！受就業趨穩與通脹反彈雙重夾擊，半數華爾街機構已取消年內降息預期，期貨市場甚至隱現加息定價。面對內部鷹派全面抬頭，即將接棒的新主席 Warsh 雖揹負低利率使命，其降息議程恐將寸步難行。

“站在光裏” 的 Lumentum 闖入納指 100! AI 數據中心奔赴 “光互連時代”

智通財經

Lumentum 加入有着 “全球科技股風向標” 稱號的納斯達克 100 指數 (簡稱 “納指 100”)，對於該公司基本面前景以及光互連產業鏈投資前景而言是極其重要的正面催化劑。

中國 4 月以美元計價出口同比增長 14.1%; 預估為 +8.4%。中國 4 月以美元計價進口同比增長 25.3%; 預估為 +20.0%

華爾街見聞

中國 4 月以美元計價出口同比增長 14.1%，高於預估的 8.4%；進口同比增長 25.3%，也超出預估的 20.0%。風險提示：市場有風險，投資需謹慎，本文不構成個人投資建議，用户應根據自身情況做出投資決策。

狂賣 80 億美元微軟持倉！知名科技對沖基金 “十年持股一朝清倉”

華爾街見聞

知名對沖基金 TCI 創始人 Hohn 將微軟持倉從 10% 驟降至 1%，終結近十年持股。核心原因是 AI 快速發展對微軟 Office 及 Azure 業務構成結構性威脅，疊加微軟年內股價已跌超 12%。與此同時，TCI 增持 Alphabet 至 5%，使其躍升為基金最大科技持倉。

非農緩解 “滯脹” 擔憂，美股新高，英特爾和存儲芯片股暴漲，Rocket Lab 績後漲 34%

華爾街見聞

芯片指數收漲 5.5%，和標普、納指均本週第三日收創最高紀錄。美光收漲逾 15%，AMD 財報周累計大漲 26%。離岸人民幣連續兩日盤中漲破 6.80、再創四年新高。原油逆轉三連跌，但全週迴落超 6%。金銀三連漲，黃金漲超 1%，期銀全周漲近 6%。紐銅反彈近 2%、收創歷史新高，全周漲超 5%。

“新美聯儲通訊社”：四月非農數據穩健，美聯儲政策重心應轉向通脹

華爾街見聞

“新美聯儲通訊社” Nick Timiraos 撰文稱，四月份的非農就業報告凸顯了勞動力市場穩定，通脹數據將決定美聯儲下一步政策方向。其同時指出，受關税和伊朗戰爭的影響，通脹率目前正緩慢上升。

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摩根大通再次上調韓國 Kospi 指數目標位 稱存儲芯片週期等因素構成利好

財報前瞻 | 蘋果英特爾交易送上 “神助攻”，應用材料 Q2 業績能否支撐高估值？

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全球市值第一或將易主？谷歌突然成了 AI 時代最大贏家！

陳茂波：正檢視可否提升同股不同權架構 增加流動性

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警惕！ 過熱的美國 CPI 數據 可能將股市從 “Risk-On” 狂歡拉向短期拋售軌跡

效仿 AT&T 大蕭條時期 “逆勢建網”？微軟、Meta 等超大規模運營商正以每年 72% 的支出增速押注 AI 生存戰

降息預期再推遲！高盛預警：通脹粘性 “鎖死” 美聯儲，新主席沃什上任恐難有作為

美股在高位中迎來關鍵周：特朗普訪華在即 鮑威爾或謝幕遇上通脹 “爆表”，歷史性牛市迎來壓力測試

伊朗回應 “提議 30 天內撤銷石油制裁”，特朗普稱 “完全不可接受”，內塔尼亞胡 “美以對伊朗的軍事行動尚未結束”

差一點點 “反超英偉達”！谷歌距離 “全球第一市值” 一步之遙

告別 “高息攬儲”，農商行密集 “補降” 存款利率

品浩：伊朗局勢或迫使美聯儲加息

內塔尼亞胡不排除動用武力手段移除伊朗濃縮鈾

PIMCO：伊朗局勢若推升通脹，美聯儲或被迫從 “推遲降息” 轉向 “重啓加息”

吸引全球資本，亞洲新一輪 “超級週期” 正上演

Cheniere 能源（NYSE:LNG）公佈季度財報，每股收益比預期低 20.90 美元

英特爾代工迎來關鍵背書：蘋果訂單背後的產業轉向

高盛預計美聯儲最早 12 月降息，較此前預測延後一個季度

美聯儲降息理由日益枯竭，沃什接棒面臨棘手局面

“站在光裏” 的 Lumentum 闖入納指 100! AI 數據中心奔赴 “光互連時代”

中國 4 月以美元計價出口同比增長 14.1%; 預估為 +8.4%。中國 4 月以美元計價進口同比增長 25.3%; 預估為 +20.0%

狂賣 80 億美元微軟持倉！知名科技對沖基金 “十年持股一朝清倉”

非農緩解 “滯脹” 擔憂，美股新高，英特爾和存儲芯片股暴漲，Rocket Lab 績後漲 34%

“新美聯儲通訊社”：四月非農數據穩健，美聯儲政策重心應轉向通脹

摩根大通再次上調韓國 Kospi 指數目標位稱存儲芯片週期等因素構成利好

陳茂波：正檢視可否提升同股不同權架構增加流動性

警惕！過熱的美國 CPI 數據可能將股市從 “Risk-On” 狂歡拉向短期拋售軌跡

美股在高位中迎來關鍵周：特朗普訪華在即鮑威爾或謝幕遇上通脹 “爆表”，歷史性牛市迎來壓力測試