特朗普政府拟推迟太阳能电池板关税数月

简述

特朗普政府拟对太阳能电池板及多晶硅产品征收至少 15% 的关税并设定最低进口价格，但计划设置 90 至 120 天的过渡期以推迟实施 华尔街见闻。此举旨在刺激本土制造，同时给企业留出加快进口的窗口 华尔街见闻。

影响分析

这其实是给市场留了一个最后的 “扫货” 窗口。别看关税调门高，这 90 到 120 天的缓冲期才是关键信号 华尔街见闻。政府很清楚，如果立刻叠加 15% 的新关税和最低限价，叠加现有的 301 条款关税，美国的光伏装机市场会瞬间停摆。这套路是典型的 “大棒落下前的最后通牒”。

对我们来说，这意味着 Q3 和 Q4 会出现极其疯狂的 “抢出口” 潮，头部出口商的短期出货量和业绩大概率会超预期。但别被这种繁荣骗了，这本质上是需求透支。交易上，短期可以博弈有现货能力的出口龙头，但必须在宽限期结束前撤离。对于美国本土开发商，这只是 “死缓”，长期成本曲线已经被这套关税组合拳彻底抬高了，未来的利润空间会被严重挤压。