--- title: "泡沫危机？在泡沫破裂前识别出 3 只被高估的股票" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/207508381.md" description: "巴菲特指数显示美国股市被高估，特别是 ARM Holdings、TransDigm Group 和泰瑞达这三只股票被明显高估。这些股票的市盈率（P/E）和市盈增长比（PEG）很高，其内在价值远低于当前股价。投资者可能希望在购买这些股票之前等待更好的入场点" datetime: "2024-06-28T10:30:00.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/207508381.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/207508381.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/207508381.md) --- # 泡沫危机？在泡沫破裂前识别出 3 只被高估的股票 巴菲特指数表明美国股市严重高估，引起了对被高估股票的关注。市值占国内生产总值的比例达到 192.6%，分析师预计，从这种程度的过度估值中，投资者每年只能获得 0.6% 的回报，包括股息。接下来，您将了解三只被高估但值得关注的特定股票。 通过观察这些股票的市盈率（P/E Ratio）和 PEG 比率，探讨这些股票被定价过高的可能性。然后，使用贴现现金流量（DCF）方法检查它们的内在价值。彼得·林奇的原则指出，最佳买入时机是当市盈率低于 15 且 PEG 等于 1 时。这表示公司被合理定价。如果 PEG 超过 1，则表示被高估。DCF 模型将计算内在价值，以与当前价格进行比较。 我们将合理评估股票当前估值中所蕴含的增长前景。当观察到整体市场指标（如标普 500 指数的市盈率为 28.5）显示市场过热时，这些选择可能正处于下行的状态。 ## 英特尔公司（ARM Holdings） 图片来源：T. Schneider / Shutterstock.com **英特尔公司**（NASDAQ:**ARM**）是半导体行业中领先的芯片和知识产权设计公司。 根据其高企的估值比率和当前价格与内在价值之间的巨大差距，该公司似乎被严重高估。目前，英特尔公司的市盈率为 568.44，是美国股市中最高之一。其当前 PEG 比率也极高，达到 6.9，远远超过林奇的公平价值水平。 此外，使用贴现现金流量（DCF）模型计算的英特尔公司的内在价值为每股 28.13 美元。这远低于当前股价 166.94 美元。因此，这表明英特尔公司的股价几乎是其内在价值的五倍。 基于预期增长和未来现金流的高估值表明，英特尔公司可能已经超出了预期。作为一家与半导体周期密切相关的知识产权公司，未来的增长可能会逐渐放缓。因此，预期似乎准备接受现实的检验。 鉴于极高的市盈率和 PEG 比率，以及股价与内在价值之间的巨大差距，英特尔公司看起来是值得关注的被高估股票之一。投资者可能希望在购买英特尔公司增长故事之前等待更好的入场点。在不久的将来，可能会出现修正。 ## 特朗斯迪姆集团（TransDigm Group） 图片来源：Pavel Kapysh / Shutterstock.com **特朗斯迪姆集团**（NYSE:**TDG**）设计并制造用于商用和军用飞机平台的产品。它也很可能很快从其领先地位下降。该公司的市盈率极高，为 52.4，是彼得·林奇标准的 3 倍多。此外，该公司的 PEG 比率高达 5.02。 最令人担忧的是特朗斯迪姆当前股价与内在价值之间的巨大差距。根据贴现现金流量估值模型，特朗斯迪姆的内在价值仅估计为每股 237 美元。与实际股价 1288.65 美元相比，这表示被高估。 市场对特朗斯迪姆未来现金流的估值似乎被夸大了。确实，该公司在一个有吸引力的航空航天行业中运营，并生产专有的专业产品。然而，其增长前景似乎无法证明其与内在价值的脱节。 随着市盈率和 PEG 比率急剧上升远高于基准值，再加上内在价值不到当前价格五分之一，特朗斯迪姆被视为投资者可能要避开的更为高估值的股票之一。 ## 泰瑞达（Teradyne） 图片来源：Phonlamai Photo / Shutterstock.com **泰瑞达**（NASDAQ:**TER**）是领先的自动化测试设备和机器人解决方案供应商，根据其当前估值，该公司显然被高估。该公司的市盈率为 56.47，几乎是林奇基准的四倍。其 PEG 比率同样令人担忧，为 6.85。 此外，泰瑞达的内在价值约等于每股 147.57 美元的当前价格。这表明该股票的交易价格是其内在价值的两倍多。 尽管泰瑞达产生了强劲的现金流并保持领先的市场地位，但其增长前景并不确定。在过去几个季度中，由于客户更加谨慎的资本支出，该公司的芯片测试设备需求有所放缓。此外，其收入在最近一个季度下降了 3%，盈利也未达到预期。 此外，高估值似乎将完美执行未来多年的增长定价进去。因此，如果增长预期遇到重大阻碍，泰瑞达股票看起来很脆弱。 鉴于增长方面存在的风险和股价与内在价值之间的极端脱节，泰瑞达是另一只值得关注的被高估股票，可能会出现破裂。在这些水平上，TER 似乎承担着比上行潜力更大得多的下行风险。更有耐心的投资者可能更愿意在估值回归到历史正常水平之前观望。 \_在发布日期，Andrea van Schalkwyk 没有持有（直接或间接）所提到证券的任何头寸。本文中表达的观点属于作者本人，遵守 InvestorPlace.com 的发布准则。 Andrea van Schalkwyk 是一位价值投资者，遵循著名的沃伦·巴菲特及其导师本杰明·格雷厄姆的原则。他拥有帕多瓦大学的工程硕士学位（MEng）和 CUOA 商学院的工商管理硕士学位。 人工智能、工业、半导体、航天、科技 ### 相关股票 - [TER.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/TER.US.md) - [ARM.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/ARM.US.md) ## 相关资讯与研究 - [Susquehanna：数据中心需求驱动半导体行业上行 上调 Coherent 等多家公司目标价](https://longbridge.com/zh-CN/news/283382499.md) - [美股夜盘异动：Arm 夜盘涨 3.32%，AI 需求激增与 CEO 任命双重利好助力股价攀升](https://longbridge.com/zh-CN/news/283604851.md) - [美股盘前热门交易：Sidus Space 盘前涨 7.44%；泰瑞达盘前涨 3.36%](https://longbridge.com/zh-CN/news/283661386.md) - [美股异动速递：科技股活跃，System1 涨 12.64%，Local Bounti 跌 16.49%](https://longbridge.com/zh-CN/news/283620012.md) - [美股异动 | 费城半导体指数连涨 16 日创历史纪录 美光科技涨超 3.5%](https://longbridge.com/zh-CN/news/283685547.md)