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title: "Lineage 的股价在自 Arm 以来最大规模的 IPO 后上涨了 3.6%"
description: "Lineage Inc.，一家专注于温控仓储和物流的公司，在首次公开上市后股价上涨了 3.6%，筹集了 44 亿美元，成为自 Arm Holdings 以来规模最大的 IPO。这次 IPO 标志着备受困扰的美国 IPO 市场的回归，2021 年美国上市量出现反弹。Lineage 的首次亮相在夏季是罕见的大规模上市。这家公司由前摩根士丹利投资银行家创立，旨在通过收购和新设施的开发继续增长"
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published_at: "2024-07-25T20:55:11.000Z"
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# Lineage 的股价在自 Arm 以来最大规模的 IPO 后上涨了 3.6%

> Lineage Inc.，一家专注于温控仓储和物流的公司，在首次公开上市后股价上涨了 3.6%，筹集了 44 亿美元，成为自 Arm Holdings 以来规模最大的 IPO。这次 IPO 标志着备受困扰的美国 IPO 市场的回归，2021 年美国上市量出现反弹。Lineage 的首次亮相在夏季是罕见的大规模上市。这家公司由前摩根士丹利投资银行家创立，旨在通过收购和新设施的开发继续增长

温控仓储和物流巨头 Lineage 公司股价在首次公开上市后上涨了 3.6%，在今年最大规模的首次公开募股中筹集了约 44 亿美元。

总部位于密歇根州诺维的 Lineage 公司股价在纽约周四收盘时每股 80.78 美元，高于每股 78 美元的 IPO 价格。

根据其在美国证券交易委员会提交的文件中列出的流通股，该交易使该公司的市值接近 200 亿美元，该公司由一对前摩根士丹利投资银行家创立。

Lineage 的 IPO 价格接近其市场范围的顶部，是自去年 9 月 Arm Holdings Plc 52 亿美元首次公开募股以来最大规模的 IPO，标志着备受困扰的美国 IPO 市场的回归。

包括 Lineage 在内，根据彭博社编制的数据，美国上市交易量已经从疫情后的放缓中反弹，公司筹集的资金超过 280 亿美元。这是去年同期的两倍，尽管远低于 2020 年和 2021 年同期的数字。

REIT 的首次公开上市是夏季月份中罕见的大规模上市。根据彭博社的数据，除了在 2020 年和 2021 年因疫情干扰旅行而有少数几家公司在 7 月在美国交易所筹集了超过 10 亿美元外，过去十年中只有三家公司筹集了超过 10 亿美元。

该上市也是 Lineage 提交文件中列出的 30 多家金融机构的一大助力。

Lineage 的起源可以追溯到 2000 年代初在旧金山摩根士丹利的所谓 “牛棚” 中结下的友谊。

他们在摩根士丹利投资银行集团一起积累了经验，很快分别进入了私募股权领域，根据他们的 IPO 文件，Marchetti 在亿万富翁 Yucaipa Cos. 工作，而 Forste 在 KKR & Co. 工作。 2008 年，他们再次在旧金山巴特里街的一个小办公室聚在一起，开始实现他们的想法。

Forste 和 Marchetti 写道：“我们承诺了一个简单但雄心勃勃的愿景：建立一家我们永远想要拥有的公司。”

这对创始人于 2007 年创立了 Bay Grove Capital，其团队由 Forste、Marchetti 和另一位前摩根士丹利同事（董事总经理）组成，根据其网站，他们全力以赴地致力于 Lineage 的增长和成功。

根据提交的文件，Forste 和 Marchetti 预计在 IPO 后将有 79.4% 的普通股和经营合伙单位的受益所有权。

挪威 1.7 万亿美元的主权财富基金已表示有兴趣以 IPO 价格购买高达 9 亿美元的股份。

REIT 可以利用举办今年最大规模 IPO 带来的信任投票。由于办公室和购物中心未能从疫情中复苏，融资成本在利率上升的情况下飙升，该行业陷入了长期低迷。

由私募股权公司支持的车辆受到了低迷的影响。Blackstone Inc. 的 Blackstone Mortgage Trust Inc. 在削减股息后周三下跌。然而，Blackstone 本身已将大量资源投入到仓库投资中，押注全球供应链的转型将推动进一步增长。

美联储加快降息的前景在最近几周提振了 REIT 的乐观情绪，Lineage 的最接近上市竞争对手 Americold Realty Trust Inc. 是一个明显的赢家。从 7 月 11 日的消费者价格指数发布到周三收盘，这家冷藏公司的股价上涨了约 9%，而同期彭博美国 3000 REIT 价格指数仅增长了 4.3%。

自 2015 年以来由首席执行官领导的 Lineage 将收购作为其战略的核心，从创始人在 2008 年收购西雅图的一个仓库到公司自 2020 年以来达成的 75 笔交易。

根据 Lineage 的 IPO 文件，截至 3 月 31 日，在 19 个国家拥有 482 个仓库，总容积达 30 亿立方英尺，该公司大约是 Americold 241 个温控仓库和 15 亿立方英尺存储容量的两倍。

未来，Lineage 的目标是每年至少投入 5 亿美元用于新设施的开发和同行的收购，根据首席财务官的说法。

Lehmkuhl 在接受采访时表示：“我们感到兴奋，感到有力量和活力，” 并补充说，公司过去三年一直在为 IPO 做准备。“这对我们来说是下一个篇章，它真正解锁了资本成本、流动性、资产负债表、债务市场的准入，这些都是我们需要继续保持过去 16 年增长的一切。”

扩张显然并没有以牺牲绩效为代价。根据 Roth Capital Partners LLC 董事总经理 7 月 17 日给客户的一份备忘录，Lineage 的净营业收入率为 40.3%，高于 Americold 的 32%。新上市公司的资金运营收入的增长将来自于 IPO 带来的债务减少，Kirk 估计，2024 年的营收和净营业收入将基本持平。

根据提交的文件，该公司在 2023 年实现了 53 亿美元的营收，历史净亏损为 9620 万美元，而在前一年，营收为 49 亿美元，净亏损为 7600 万美元。

FTSE Russell 表示，正在快速跟踪 Lineage 纳入全球上市房地产股票的 FTSE EPRA Nareit 全球房地产指数系列。决定将于周四宣布。

该交易由摩根士丹利、高盛集团、美国银行、摩根大通和富国银行领导。KKR 是其首席财务顾问。Lineage 的股票在纳斯达克全球精选市场交易，股票代码为 LINE。

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