--- title: "5 个理由让你毫不犹豫地购买卡夫亨氏股票" description: "卡夫亨氏（KHC）股票自 2015 年合并以来面临挑战，包括重大减记和领导层变动。然而，在新管理团队的领导下，该公司改善了其品牌组合，并实现了正面的有机销售增长。投资的关键原因包括稳定的营收增长、增长的利润率、低估值（市盈率为 12 倍）以及高达 4.5% 的股息收益率。此外，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司持有该公司的重要股份，进一步证实了其复苏和增长潜力" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/212458226.md" published_at: "2024-08-25T08:39:15.000Z" --- # 5 个理由让你毫不犹豫地购买卡夫亨氏股票 > 卡夫亨氏（KHC）股票自 2015 年合并以来面临挑战，包括重大减记和领导层变动。然而，在新管理团队的领导下，该公司改善了其品牌组合，并实现了正面的有机销售增长。投资的关键原因包括稳定的营收增长、增长的利润率、低估值（市盈率为 12 倍）以及高达 4.5% 的股息收益率。此外，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司持有该公司的重要股份，进一步证实了其复苏和增长潜力 **卡夫亨氏**（KHC 1.10%）自从九年前由卡夫和亨氏合并而成以来一直是令人失望的投资。合并后的公司股价于 2015 年 7 月 6 日开盘价为 48.55 美元，但现在交易价格略低于 36 美元。 卡夫亨氏最初被认为是一家稳定的蓝筹消费类股票，但在 2019 年以 150 亿美元计提其顶级品牌减值、削减股息以及披露与其会计实践相关的 SEC 调查后，震动了投资者。其当时的首席执行官伯纳多·伊斯在做出这些公告几个月后辞职。 图片来源：Getty Images。 伊斯的继任者米格尔·帕特里西奥引导公司度过挑战，直到去年辞职并将掌舵交给卡洛斯·阿布拉姆斯 - 里韦拉。在这两位首席执行官的领导下，卡夫亨氏的股价稳定并上涨约 14%。尽管仍远低于首次上市价格，但我认为出于五个简单原因，值得购买。 ## 1\. 卡夫亨氏克服了以往的问题 帕特里西奥接任时，卡夫亨氏的许多品牌陷入困境。消费者开始偏爱更健康的食品，大型连锁超市也逐渐成为拥有自有品牌的强大竞争对手。卡夫亨氏的管理层过于专注于削减成本和回购股份以提高每股收益（EPS），而非简化其产品组合、更新产品，并推出新的营销活动以抵御这些威胁。 但在帕特里西奥的领导下，卡夫亨氏剥离了较弱的品牌以筹集现金，收购了增长更快的品牌，并通过推出新产品和营销活动为经典品牌注入新活力。这些策略使其在 2020 年和 2021 年有望实现增长，因为新冠疫情驱使更多人囤积包装食品。它还通过逐渐提高价格来抵消 2022 年和 2023 年的通货膨胀压力。 ## 2\. 其营收增长已稳定 在过去五年中，卡夫亨氏的净销售增长（包括剥离、收购和货币波动）波动较大。然而，在过去四年中，随着其重新组织品牌组合，其有机销售保持为正。 指标 | 2019 年 | 2020 年 | 2021 年 | 2022 年 | 2023 年 | | 有机销售增长 | 预计今年其有机销售将下降 0% 至 2%，因为在其国际发达市场中提价空间有限。这种压力抵消了其在北美和国际新兴市场成功提价的成果。 这种放缓可能看起来像一个警示信号，但随着通货膨胀最终消退，其增长应会再次加速。它还一直在扩大其面向外出用餐市场的产品范围，为餐厅和企业推出新产品，更新旧品牌，并考虑剥离奥斯卡·梅耶以进一步简化其有机增长。目前，分析师预计其净销售将从 2023 年到 2026 年以 1% 的缓慢但稳定的复合年增长率增长。 ## 3\. 卡夫亨氏的毛利率和营运利润率正在上升 卡夫亨氏的毛利率和营运利润率在 2022 年受通货膨胀的影响而受到挤压，但这两个指标在过去 18 个月中显著扩大。 来源：YCharts。 公司预计，2024 年其调整后毛利率将扩大 75 至 125 个基点，其调整后营运利润率将提高 1 至 3 个百分点。它还预计其调整后每股收益将增长 1% 至 3%，达到 3.01 至 3.07 美元。分析师预计其报告的每股收益将从 2023 年到 2026 年以 13% 的复合年增长率增加。 ## 4\. 卡夫亨氏估值低，股息率高 以 35 美元的价格，卡夫亨氏股票交易仅为今年盈利中点的 12 倍。相比之下，其行业同行 **通用磨坊** 和 **蒙德利兹** 的前瞻性盈利分别为 16 倍和 21 倍。最近同意被马氏收购的 **凯拉诺娃** 的前瞻性盈利为 22 倍。这种低估值，加上其高达 4.5% 的前瞻性股息率，应该限制卡夫亨氏的下行潜力。 ## 5\. 沃伦·巴菲特仍持有该股 最后但并非最不重要的是，沃伦·巴菲特的 **伯克希尔 - 哈撒韦** -- 与卡夫合并亨氏的合作方 -- 仍持有公司已发行股份的 26.9%。这一价值 115 亿美元的股份占伯克希尔投资组合的 3.7%，并未在最近出售几家知名公司股票时减持或清仓。 巴菲特决定继续持有卡夫亨氏表明其业务并未走下坡路。它肯定不会立即起飞，但应该是一个不错的地方来安置您的资金，并在宏观风险消退之前收取一些可观的股息。因此，如果您正在寻找一个作为避风港投资的优质蓝筹股，卡夫亨氏符合许多正确选择的条件。 ### Related Stocks - [KHC.US - 卡夫亨氏](https://longbridge.com/zh-CN/quote/KHC.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Kraft Heinz incoming CEO says company is trading at a discount because is not growing organically, will look to fix that - interview | Kraft Heinz incoming CEO says company is trading at a discount because is not growing organically, will look to fix that | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/269895097.md) | | Kraft Heinz Incoming CEO Steve Cahillane Says First Thing I'm Going To Do Is Focus On 2026 Operating Plan And Planned Separation- CNBC Interview | Kraft Heinz's incoming CEO, Steve Cahillane, in a CNBC interview, stated his initial focus will be on the 2026 operating | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/269889673.md) | | Archer Aviation Earnings Ahead: Options Traders Brace for a 16% Move in ACHR Stock | Archer Aviation Earnings Ahead: Options Traders Brace for a 16% Move in ACHR Stock | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276505055.md) | | Top Eversource Energy Insiders Quietly Cash Out in Major Stock Moves | Eversource Energy (ES) experienced significant insider selling on February 20, 2026, with Trustee John Y Kim selling 6,0 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276501481.md) | | Top Westinghouse Executive Makes Notable Move With Company Stock | Westinghouse Air Brake Technologies (WAB) EVP Gregory Sbrocco sold 952 shares valued at $246,025 on February 20, 2026. F | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276501280.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。