--- title: "MODG 股票收益下降和债务上升带来了未来的不确定性" description: "Topgolf Callaway Brands（MODG）发布了 2024 年第二季度业绩，收入为 16 亿美元，低于预期，并且净利润下降。增加的债务和下降的客流量引发了增长担忧，促使进行盈利销售增长的战略审查。分析师已将股票评级下调至持有，并设定了 14.44 美元的目标价，提供潜在上涨空间，尽管股价呈下降趋势。尽管超过了每股收益预期，但收入下降和前景不明使投资者保持谨慎，建议等待管理层展示更清" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/213131242.md" published_at: "2024-09-01T08:00:16.000Z" --- # MODG 股票收益下降和债务上升带来了未来的不确定性 > Topgolf Callaway Brands（MODG）发布了 2024 年第二季度业绩，收入为 16 亿美元，低于预期，并且净利润下降。增加的债务和下降的客流量引发了增长担忧，促使进行盈利销售增长的战略审查。分析师已将股票评级下调至持有，并设定了 14.44 美元的目标价，提供潜在上涨空间，尽管股价呈下降趋势。尽管超过了每股收益预期，但收入下降和前景不明使投资者保持谨慎，建议等待管理层展示更清晰的增长路径 高尔夫装备和休闲公司 Topgolf Callaway Brands (MODG) 报告了最近一个季度的业绩表现不佳。一方面，公司报告了季度营收略微下降，但另一方面，它超出了每股收益预期。此外，与百事可乐 (PEP) 的积极合作以及一位内部投资者投资 200 万美元表明了股票的积极前景。然而，随着时间的推移，收益下降，不断增加的债务引发了对公司未来增长和可持续性的担忧，Topgolf 的客流量也在下降。 这导致了业绩指引下调和宣布进行战略审查，以探索实现盈利销售增长和潜在非有机替代方案的策略。投资者可能希望在管理层能够明确未来路径并展示朝着正确方向迈出实质性步伐之前保持观望。 ## **Topgolf Callaway 寻找答案** Topgolf Callaway Brands 在多个领域运营，提供从高尔夫装备到生活服饰和数字游戏等各种产品。该公司拥有包括高尔夫装备品牌 Callaway 和 Odyssey、生活方式品牌 TravisMathew、户外服装品牌 Jack Wolfskin 以及采用高科技击球区和餐饮区的 Topgolf 场馆在内的各种品牌。 然而，公司最近对其股票表现和 Topgolf 同店销售表现感到失望。公司已对 Topgolf 进行了全面战略审查，探讨有机和非有机策略，以实现盈利销售增长。这包括考虑潜在的 Topgolf 分拆。该分析由外部顾问协助，旨在增强长期股东价值，并预计将迅速完成。 ## **Topgolf Callaway 最近的财务业绩和展望** 公司最近报告了 2024 年第二季度的财务业绩。11.6 亿美元的营收低于分析师对 11.9 亿美元的预期，同比下降 1.9%，原因是计划中高尔夫装备推出时间的调整以及活跃生活方式部门销售额下降。净收入按照美国通用会计准则下降了 5530 万美元，但按照非美国通用会计准则增加到 750 万美元。公司报告的每股收益为 0.42 美元，超过了 0.28 美元的共识预测。 公司报告称，季末现金和短期投资为 3.118 亿美元。 在第二季度业绩公布后，MODG 管理层下调了其指引，预计 2024 年第三季度的合并净营收为 9.7 亿至 9.9 亿美元，合并调整后的息税折旧及摊销前利润 (EBITDA) 为 9500 万至 1.05 亿美元，显示出与 2023 年第三季度报告数据相比的下降。2024 年全年展望预计合并净营收范围为 42 亿至 42.6 亿美元，较之前的估计有所下降。 此外，Topgolf 的营收预计约为 17.9 亿美元，较之前的估计有所下降。Topgolf 同店销售增长预计从两位数下降到高个位数增长。预计 Topgolf 的调整后 EBITDA 约为 3.1 亿美元。预计非美国通用会计准则稀释每股收益将在 0.11 至 0.21 美元之间，大幅低于去年的数据。 ## **MODG 股票的目标价是多少？** 该股票在过去三年中一直呈多年下降趋势，下跌了 63%。它的交易价格位于 52 周价格范围的低端，为 9.84 美元至 17.64 美元，同时通过低于其 20 日（11.92）和 50 日（13.31）移动平均线交易显示出负面价格动能。以 0.5 倍的市销率交易，低于休闲行业平均 1.85 倍。 跟踪该公司的分析师对 MODG 股票持谨慎乐观态度。例如，杰富瑞分析师兰达尔·科尼克最近将股票评级从买入调降至持有，目标价从 40 美元降至 12 美元，指出公司的盈利质量已经下降。同时，债务累积引发了担忧。 根据 11 位分析师最近的建议和目标价，Topgolf Callaway Brands 被评为持有。MODG 股票的平均目标价为 14.44 美元，相较当前水平有 43.54% 的潜在上涨空间。 **查看更多 MODG 分析师评级** ## **关于 Topgolf Callaway 的最终想法** 尽管 Topgolf Callaway 最近的每股收益超出预期，但营收下降、业绩指引下调以及 Topgolf 客流量减少引发了对未来增长和可持续性的担忧。这些挑战促使进行战略审查，以确定实现盈利销售增长和潜在替代方案的途径。然而，尽管面临这些障碍，公司多样化的产品供应和在零售渠道中的全球存在继续突显其复苏潜力。 股价相对折价交易，这可能是逆向价值投资者的吸引机会。然而，投资者可能希望等到管理层展示更具体的增长措施之前持币观望。 披露 ### Related Stocks - [MODG.US - Topgolf Callaway Brands](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MODG.US.md) - [CALY.US - Callaway Golf Company](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CALY.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Callaway Golf Company｜8-K：2025 财年营收 20.6 亿美元不及预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275813522.md) | | 卡拉威高尔夫公司宣布 2025 年第四季度及全年业绩 \| CALY 股票新闻 | 卡拉威高尔夫公司公布了 2025 年第四季度和全年的业绩，强调在剥离了 Jack Wolfskin 和 Topgolf 60% 的股份后，重新聚焦于纯高尔夫设备业务。公司报告第四季度净收入为 3.675 亿美元，较去年略有下降，净亏损为 6 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275813835.md) | | PEP TG Investments GP LLC 报告出售了 Callaway Golf Company 的普通股 | PEP TG Investments GP LLC 已报告出售其在 Callaway Golf Company 的普通股，持股超过 10%。该文件包含关于 Michael J. Dominguez 和其他实益拥有者的详细信息。完整文件可通过 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/274058144.md) | | 卡拉威高尔夫推出量子系列的球杆、球道木杆、铁杆和混合杆 \| CALY 股票新闻 | Callaway 高尔夫推出了其全新的 Quantum 系列高尔夫装备，包括木杆、铁杆和混合杆，采用了创新技术，如 Tri-Force Face，以提升性能。Quantum 木杆采用独特的多材料结构，以实现速度和距离，而 Fairway W | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/272852566.md) | | Topgolf Callaway Brands (NYSE:MODG) 董事会宣布了股票回购计划 | Topgolf Callaway Brands（纽约证券交易所代码：MODG）宣布了一项股票回购计划，计划回购价值 2 亿美元的股票，代表其流通股的最高 9.3%。这一决定表明董事会认为该股票被低估。该公司的股票交易价格为 12.88 美元 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/271595548.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。