--- title: "Dutch Bros 的股票在五年后会处于什么位置？" description: "荷兰兄弟公司自首次公开募股以来股价已下跌 40%，凸显了投资者需要耐心等待的重要性。这家成立于 1992 年的驶入式咖啡连锁店已扩张至 912 家门店，但面临着激烈的竞争。尽管营收增长强劲，但其股票被认为是被高估的，目前市盈率为 75，而标普 500 指数为 23。然而，其扩张计划和独特的市场定位可能在未来五年内提供复苏的潜力" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/213216903.md" published_at: "2024-09-02T12:06:50.000Z" --- # Dutch Bros 的股票在五年后会处于什么位置？ > 荷兰兄弟公司自首次公开募股以来股价已下跌 40%，凸显了投资者需要耐心等待的重要性。这家成立于 1992 年的驶入式咖啡连锁店已扩张至 912 家门店，但面临着激烈的竞争。尽管营收增长强劲，但其股票被认为是被高估的，目前市盈率为 75，而标普 500 指数为 23。然而，其扩张计划和独特的市场定位可能在未来五年内提供复苏的潜力 在新股上市时立即跳进购买一只时髦新股的机会可能很诱人。但是，**Dutch Bros**(BROS 2.21%) 自首次公开募股（IPO）以来股价下跌约 40%，这就是为什么耐心等待可能更值得的一个例子。让我们深入了解一下这家创新咖啡连锁店在未来五年甚至更长时间内是否能够复苏。 ## Dutch Bros 是什么？ 尽管许多美国人最近才开始熟悉 Dutch Bros，但它并不是一家新公司。这家以便利为重点的驶入式咖啡连锁店成立于 1992 年的俄勒冈州，然后逐渐扩展到美国西部。在上市后，它的扩张计划加速进行，旨在与 **星巴克**、**Dunkin' Brands** 和 **餐厅品牌国际** 旗下的 Tim Hortons 等老牌竞争对手竞争。 尽管看起来很简单，但咖啡行业并不适合软弱的人。一些专家估计，62% 的独立咖啡店在开业的头五年就会倒闭。Dutch Bros 从其谦卑的开始发展成为一个半国家连锁店（在 18 个州拥有 912 家门店）的历程，这说明了它对消费者的价值主张。 与星巴克不同，星巴克呈现出一个舒适的第三空间，人们可以在那里完成工作，而 Dutch Bros 则专注于速度和便利。它的门店只有驶入式。但它在周到友好的员工和个性化客户体验方面取得了平衡。 但也许最重要的是，Dutch Bros 并不针对咖啡行家。其菜单拥有各种饮品，从甜蜜的能量饮料到波霸奶茶、奶昔和冰沙，适合喜欢独特口味组合的消费者。 ## 为什么股票表现不佳？ Dutch Bros 第二季度营收同比增长 30%，达到 3.249 亿美元，受到 36 家新店开业（达到 912 家）和适度的同店销售增长的推动。营业收入增长 64%，达到 3.22 亿美元。该公司的奖励计划受到了极大的兴趣，消费者可以通过符合条件的购买获得免费饮品。 会员在该期间占所有交易的惊人 67%，这表明这可能成为忠诚度和留存的关键驱动因素。 图片来源：Getty Images。 尽管 Dutch Bros 似乎具备可持续成功的所有要素，但这并没有使其公开股票成为一个好的投资。最大的问题似乎是过度估值。尽管股价已从历史最高价 76 美元大幅下跌，但在我看来，市场仍然以溢价定价股票，前瞻市盈率（P/E）为 75。 为了更好理解，**标普 500** 指数的前瞻估计仅为 23，而类似的股票如星巴克或 **瑞幸咖啡** 的前瞻市盈率分别为 24 和 18。虽然成长型公司以溢价交易是正常的，但 Dutch Bros 目前的业绩似乎并不能证明其股票的高价值。 ## 未来五年可能会发生什么？ 尽管根据预计的未来 12 个月收益，Dutch Bros 看起来被高估了，但在未来几年可能会发生变化。与类似的咖啡连锁店不同，Dutch Bros 仍然相对较小。该公司可以通过在美国乃至全球推出其经过验证的战略来开拓一个巨大的可寻址市场。投资者可以因为其明显未开发的潜力而对这只昂贵的股票宽容一些。 ### Related Stocks - [BROS.US - Dutch Bros](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BROS.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 過去一年股價下跌 35%，隨着同店銷售增長持續亮眼，Dutch Bros 的股票是否值得買入？ | Dutch Bros (BROS) 報告了強勁的第四季度收益，同店銷售增長了 7.7%，總收入增長了 29%，達到 4.436 億美元。儘管過去一年股價下跌了 35%，但公司正在積極擴張，計劃在 2025 年開設 154 家新店，並預計 2 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276105025.md) | | Dutch Bros 剛剛公佈了與其咖啡一樣強勁的業績 | 這家區域咖啡連鎖店剛剛帶來了額外的增長動力 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275834843.md) | | 交易員大量購入 Dutch Bros（NYSE:BROS）的看漲期權 | Dutch Bros Inc.（紐約證券交易所代碼：BROS）經歷了顯著的期權交易活動，投資者購買了 15,707 份看漲期權，較日均交易量增加了 68%。此外，董事長 Travis Boersma 出售了超過 160 萬股股票，減少了其持 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275930254.md) | | Dutch Bros 第四季度收入增長了 29%，超出了市場預期 | Dutch Bros 報告第四季度收入增長 29%，達到 4.4361 億美元，超出預期。該公司在 17 個州新開了 55 家門店，推動同店銷售增長 7.7%，其中交易量增長 5.4%。對於 2026 年，Dutch Bros 預計收入將在 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275809472.md) | | Dutch Bros：這家快速擴張的咖啡連鎖店能否成為長期的贏家？ | Dutch Bros 的股東們從快速的區域到全國的擴張中受益 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/272186909.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。