--- title: "当前最值得购买的股票：可口可乐 vs. 百事" description: "可口可乐和百事可乐之间的竞争表明，由于需求放缓，这两家公司近年来的表现均不及标普 500 指数。可口可乐的净销售额达到了 425 亿美元，而百事可乐则达到了 861 亿美元的高点。可口可乐的市值为 2578 亿美元，使其在一定程度上更具盈利能力，尽管两家公司都面临着可观的债务。可口可乐的股息率为 2.7%，而百事可乐为 3%。百事可乐的派息比率较低，更有利于股东，但两家股票吸引了股息投资者，尽管增" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/213881366.md" published_at: "2024-09-10T00:10:01.000Z" --- # 当前最值得购买的股票：可口可乐 vs. 百事 > 可口可乐和百事可乐之间的竞争表明，由于需求放缓，这两家公司近年来的表现均不及标普 500 指数。可口可乐的净销售额达到了 425 亿美元，而百事可乐则达到了 861 亿美元的高点。可口可乐的市值为 2578 亿美元，使其在一定程度上更具盈利能力，尽管两家公司都面临着可观的债务。可口可乐的股息率为 2.7%，而百事可乐为 3%。百事可乐的派息比率较低，更有利于股东，但两家股票吸引了股息投资者，尽管增长潜力有限 尽管长期竞争对手可口可乐（**Coca-Cola**）（KO 1.00%）和百事可乐（**PepsiCo**）（PEP 0.48%）仍为投资者带来正收益，但在过去的五年和十年里，两家饮料巨头的表现均低于市场基准 **标普 500 指数**。由于核心产品需求放缓，这两家饮料巨头纷纷进行收购以实现多元化。鉴于这两个因素，现在是时候关注这两只风向标股票，看看哪一家有望成为未来产生超额回报的潜在候选股。 ## 可口可乐和百事可乐最近收购了哪些公司？ 尽管可口可乐和百事可乐以其同名饮料为根基，但这两家公司的全球分销网络使它们能够通过收购扩大其产品线并实现增长。 过去十年，可口可乐的显著收购包括以 2.2 亿美元收购气泡水品牌 Topo Chico，以 49 亿美元收购咖啡公司 Costa，以 56 亿美元收购运动和补水饮料公司 BodyArmor。 与此同时，百事可乐最近专注于能量饮料制造商，于 2020 年以 38.5 亿美元收购 Rockstar Energy，并于 2022 年向 **Celsius Holdings** 投资 5.5 亿美元。 由于最近的收购，两家公司成功稳定了其净销售额。就数字而言，可口可乐在过去 12 个月内实现了 465 亿美元的净销售额。这相比于其 2020 年 330 亿美元的年度净销售额有了显著改善，仅比 2012 年 480 亿美元的年度净销售额低 3%。 相比之下，百事可乐在 2010 年代中后期停滞一段时间后，净销售额反弹得更快。在过去 12 个月内，百事可乐实现了 921 亿美元的净销售额，创下了有史以来任何 12 个月的最高水平，比 2012 年 655 亿美元的净销售额增长了 41%。 KO 营收（TTM）数据来源：YCharts。 ## 可口可乐和百事可乐股票哪个更便宜？ 尽管百事可乐的净销售额几乎是可口可乐的两倍，但其市值为 2439 亿美元，低于可口可乐的 3068 亿美元。这是因为可口可乐更具盈利能力，得益于其更高的毛利率和营运利润率。在过去 12 个月中，可口可乐实现了 91 亿美元的自由现金流，而百事可乐则实现了 70 亿美元。 导致百事可乐较低市值的另一个因素是其更高的债务负担。百事可乐的净债务为 383 亿美元，而可口可乐为 248 亿美元。然而，值得注意的是，可口可乐最近向美国国税局支付了 60 亿美元的税款和利息，涉及一起 17 年前的税务案件，这一数额未计入其 248 亿美元的净债务。 除去税款支付，过去五年中，可口可乐的债务减少了 15.8%，而百事可乐的债务激增了 42.9%。这导致百事可乐的利息支出较高，过去 12 个月为 8.54 亿美元，而可口可乐为 5.45 亿美元。 在估值方面，可口可乐略微更具性价比。其自由现金流与股价比率为 34，而百事可乐为 35.2，使得可口可乐成为更便宜的股票。 KO 股价与自由现金流比数据来源：YCharts。 ## 可口可乐和百事可乐哪个更有利于股东？ 对于像可口可乐和百事可乐这样的成熟公司，投资者通常希望通过股息和股票回购来分配利润。可口可乐和百事可乐都有适度的股票回购策略，过去五年，可口可乐和百事可乐分别减少了 0.6% 和 1.5% 的股数。相反，可口可乐和百事可乐都优先考虑稳定和增长的股息。 目前，可口可乐每股支付 0.485 美元的季度股息，股息率为 2.7%。该股票属于独家的 “股息王” 俱乐部，连续至少 50 年支付和增加股息。可口可乐目前的连续支付年数为 62 年。 百事可乐也是 “股息王” 俱乐部的一员，连续支付和增加股息 52 年。如今，百事可乐每股支付 1.35 美元的季度股息，相当于 3% 的股息率。 对于任何股息股票，投资者应关注其派息比，即计算公司盈利中支付为股息收入的百分比。可口可乐和百事可乐的派息比相对较高，分别为 75.6% 和 73.4%。两者的派息比都不是过分担忧，但每家公司的管理层可能会感到有义务每年提高派息比，考虑到每只股票的 “股息王” 地位。因此，债务水平和未偿还股份将缓慢减少。 总体而言，这两只股票都是股息追求者的梦想。然而，百事可乐稍微更有利于股东，具有更高的股息率和较低的派息比。 ## 可口可乐和百事可乐哪只股票更值得购买？ 无论是可口可乐还是百事可乐，都不应被视为增长型公司，也不应期望它们的股票在没有进一步重大收购的情况下表现优于标普 500 指数。然而，由于其稳定的利润和不断增长的股息历史，这些股票对于任何寻求收入的投资组合来说都是坚实的选择。 在决定哪只股票是更好的购买时，由于其估值和更强劲的资产负债表，可口可乐胜过百事可乐，使其成为股息投资者更理想的选择。 ### Related Stocks - [PEP.US - 百事](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PEP.US.md) - [KO.US - 可口可乐](https://longbridge.com/zh-CN/quote/KO.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Board of Directors of The Coca-Cola Company Elects New Officer and Approves 64th Consecutive Annual Dividend Increase \| KO Stock News | The Coca-Cola Company's Board of Directors has elected a new officer and approved a 4% increase in the quarterly dividen | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276369367.md) | | Coca-Cola bets on hedging against AI | Coca-Cola anticipates revenue growth to $48bn in 2025, up from $47bn last year, following a challenging period of declin | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275719830.md) | | BUZZ-Street View: Analysts take a sip, Coca-Cola still tastes like long‑term winning | Coca-Cola's incoming CEO, Henrique Braun, emphasizes the need for faster innovation amid changing consumer preferences. | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275597630.md) | | Ekopak Acquires Tilburg Industrial Wastewater Treatment Plant | Ekopak NV has acquired the NWB industrial wastewater treatment plant in Tilburg, Netherlands, which treats wastewater fr | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275439033.md) | | Carlsberg A/S veröffentlicht Transkript zur Übernahme der Pepsi-Lizenz in Kasachstan | Carlsberg A/S has released the transcript of its earnings call for the fiscal year 2025, highlighting its successful bus | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/274959884.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。