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title: "美国银行 (BAC) 的价格预测和展望"
description: "美国银行（BAC）近年来面临挑战，包括主要股东沃伦·巴菲特大举抛售股票以及高管内部的股票交易。该银行股票在 2021 年达到峰值后，在高利率和巴塞尔三监管压力下，难以恢复价值。尽管面临这些逆风，美国银行正专注于扩大其财富管理服务，并加强数字技术以改善客户体验。分析师们正在关注长期股票表现，银行未来的发展轨迹倾向于增加资产管理和加强本地分支机构的存在"
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published_at: "2024-09-13T14:52:46.000Z"
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# 美国银行 (BAC) 的价格预测和展望

> 美国银行（BAC）近年来面临挑战，包括主要股东沃伦·巴菲特大举抛售股票以及高管内部的股票交易。该银行股票在 2021 年达到峰值后，在高利率和巴塞尔三监管压力下，难以恢复价值。尽管面临这些逆风，美国银行正专注于扩大其财富管理服务，并加强数字技术以改善客户体验。分析师们正在关注长期股票表现，银行未来的发展轨迹倾向于增加资产管理和加强本地分支机构的存在

自大萧条时期旧金山的根源开始，美国银行（NYSE: BAC）经历了近一个世纪的战争和金融动荡，崛起为美国排名第二的顶尖金融机构，仅次于摩根大通。

美国银行庞大的资产管理规模使其在 2008 年次贷危机期间成为价值 450 亿美元的 “系统重要性金融机构” 救助对象。它还收购了华尔街投资银行巨头美林证券。首席执行官布莱恩·莫尼汉无情地削减业务，专注于增加资产管理规模并降低运营成本。

## 美国银行面临的挑战

投资大师、长期持有大量美国银行股票的沃伦·巴菲特突然决定在 2024 年 7 月抛售价值 60 亿美元的 BAC 股票。

在 2022 年达到每股 50 美元的 10 年高点后，美国银行难以再次达到该水平。近期努力提升股价可能会受到一些最近事件的阻碍：

-   “奥马哈之神” 投资大师沃伦·巴菲特迅速抛售了价值 60 亿美元的美国银行股票。
-   美国银行公司国际总裁伯纳德·门萨出售了他持有股份一半的内幕交易。
-   美国银行公司亚太地区金融赞助团队联席负责人梁健离职，加入香港企业长和集团。
-   因应自 2021 年以来迅速升级的通货膨胀和杰罗姆·鲍威尔多次加息，巴塞尔 III 国际银行监管要求保留更高的 16% 资本水平，以防止再次发生 2008 年的银行危机，莫尼汉和摩根大通的对手杰米·戴蒙正与财政部和美联储就避免遵守规定进行斗争。巴塞尔 III 合规的截止日期是 2024 年 10 月。
-   由于自 2021 年以来迅速升级的通货膨胀和杰罗姆·鲍威尔的多次联邦基金利率上调，许多客户发现贷款和抵押业务成本过高，迫使他们寻求替代渠道，削弱了美国银行核心业务线。

尽管如此，投资者更关注未来 1、5 到 10 年的股票表现。尽管大多数华尔街分析师会计算未来 12 个月的预测，但很明显没有人有一个一致的水晶球，许多不可预见的情况可能使即将到来的预测变得无关紧要。**24/7 华尔街** 旨在根据美国银行自身的数据以及可能对我们读者的研究有帮助的业务和市场发展信息，提供一些更远期的见解。

## 本文要点

在过去 15 年中，美国银行的业务重点一直是为其财富管理部门聚集资产。

-   美国银行自 2008 年后的重点是增加其资产管理规模。其未来业务发展趋势是朝着增加财富管理，为需要标准银行功能以及经纪、金融、信贷和其他服务的客户提供 “一站式购物” 体验。
-   美国银行正在进行分支机构扩张计划，以在美国各地拥有 “本地” 存在。
-   数字技术和人工智能辅助客户服务以及即时支付平台将得到更多使用，以继续提供一流的服务和便利性，同时降低成本。
-   要获取我们全新报告 “下一个英伟达” 的免费副本，请点击这里。其中包括 3 家准备从人工智能的下一个突破中起飞的顶级股票选择。其中一家公司是一个可能成为人工智能主导软件的 ‘10 倍飞跃’。

## 5-10 年回顾

自 2015 年以来，美国银行股票从中等水平上涨到前述的 2021 年 50 美元高点（这也是该银行营收最高的一年），然后在 2023 年跌至 26 美元的最低点，之后回升至目前的 38.78 美元。

财政年度

价格

收入

净收入

2015

13.99 美元

798.04 亿美元

159.10 亿美元

2016

18.67 美元

801.04 亿美元

178.22 亿美元

2017

25.50 美元

837.30 亿美元

182.32 亿美元

2018

21.53 美元

877.38 亿美元

281.47 亿美元

2019

31.47 美元

855.82 亿美元

274.30 亿美元

2020

27.81 美元

742.08 亿美元

178.94 亿美元

2021

41.61 美元

937.07 亿美元

319.78 亿美元

2022

31.70 美元

924.07 亿美元

275.28 亿美元

2023

33.23 美元

941.87 亿美元

265.15 亿美元

最近 12 个月

40.75 美元

931.56 亿美元

245.17 亿美元

## 未来影响美国银行股票的关键因素

数字支付、AI 用于增强客户服务以及 Erica 平台只是美国银行开发和部署的一些技术工具。

-   *利率敏感资产负债表*：美联储的联邦基金利率上调提高了 BAC 的净利息收入（NII），但对股价产生了负面影响。利率下调可能暂时有助于贷款和抵押贷款融资，但任何重新出现的通胀迹象都将是警示信号，并可能引发进一步问题。
-   *净利息收入*：由于利率上升和相应的贷款利率增长，净利息收入的增加是该领域的关键因素，但代价是更高的违约率和较低的交易量。
-   *分行增长*：将金融中心和分行扩展到目前未开发的人口市场是美国银行 “本地” 增长战略的一部分。
-   *技术*：改进的数字产品和使用 AI 等客户服务工具可以提高客户满意度和可能提高收入的费用。
-   *资本部署策略*：美国银行的股息增加和股票回购计划反映了强劲的资本状况，吸引了以股息为导向的投资者。
-   *估值*：美国银行目前的价格/有形账面价值比市场平均水平低，分析师可能会用这一点来证明 “买入” 建议。
-   *投资者情绪*：从巴菲特和门达内部人士的销售对投资者情绪的完全影响尚未被评估。

## 2025 年股价预测

美国银行首席执行官布莱恩·莫尼汉正在与美联储在巴塞尔 III 协议下的国际银行合规问题上进行一场注定会失败的斗争。

23 位华尔街分析师对美国银行持有共识 “表现优异” 的评级，12 个月目标股价为 45.57 美元。这将是 17.51% 的增长。 24/7 华尔街对 12 个月后的预期价格略为保守：41.70 美元，这将是比当前价格 38.78 美元高 7.53%。

## 美国银行未来 5 年展望

我们的 **2026** 年价格目标为 41.40 美元，下跌了 (-0.72%)。美国银行一个被严重忽视并且很少被提及的问题是其 1.6 万亿美元的表外资产。这些包括信用证、奇特且可能不易变现的债券、衍生品以及一系列其他资产和证券，既有实际的也有合成的。这与导致大银行在 2008 年破产的根本问题非常相似。缺乏透明度和主动披露可能意味着如果管理层忽视或在搬迁这些资产时遇到困难，隐藏的地雷可能会突然爆炸导致潜在损失或违约。

**2027-2029 年：**

24/7 华尔街认为，美国银行在 2027 年将在其巨额表外资产的负债得到纠正和解决时保持现状。任何下滑都将被其财富管理和分行扩张计划抵消，这些计划应该在 2028 年开始并推动 2029 年的增长。2027 年和 2028 年的股价预期为 41.40 美元（持平增长）和 45.80 美元，增长 10.62%，2029 年也为 45.80 美元（持平增长）。

财富管理扩张将建立在预计到 2030 年初将增长到 5000 亿美元的整体市场基础上。2024 年，全球财富部门已占美国银行收入的 22%，以及利润的 15%。积累资产管理规模的政策已经体现在新账户开户数量的增长上，2021 年超过 50 万美元的账户从 53% 增长到 2024 年的 71%。利用高净值客户为经纪、贷款、信贷、融资以及普通银行服务提供费用的 “一站式购物” 模式已经成为成功的模式。这是莫尼汉的王牌项目，他没有放缓的迹象。

另一个已经开始并悄悄工作的扩张计划应该在 2029 年实现其目标。美国银行还有一个分行扩张计划，要在每个州都有 “本地” 存在。实体存在导致数字销售增长 100%，并计划扩大其 3800 家分行。

## 2030 年的美国银行股票

美国银行未来前景的相当一部分取决于华盛顿的政策，而不在其自身控制之下。

到 2030 年，分行扩张计划应该已经达到目标位置，所有这些位置都将准备好使用最新和最复杂的美国银行数字金融工具。美国银行的 Erica(c) 数字助理、Zelle、Venmo 和专有数字支付系统以及在线经纪和其他虚拟平台将得到充分实施并产生收入。 24/7 华尔街对 2030 年的价格目标为每股 50.00 美元，增长 9.17%。总体而言，这将代表未来五年的 28.93% 增长。

年份

每股收益

市盈率

价格

2025

$4.17

10

$41.70

2026

$4.14

10

$41.40

2027

$4.14

10

$41.40

2028

$4.58

10

$45.80

2029

$4.58

10

$45.80

2030

$5.00

10

$50.00

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《美国银行（BAC）股价预测与展望》一文首发于 24/7 Wall St.

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