--- title: "SCHD：无论是否拆分，这都是一个强劲的股息 ETF" description: "施瓦布美国股息权益交易所交易基金（SCHD）拥有 277 亿美元资产，最近于 2024 年 10 月 10 日执行了 3 比 1 的股票分拆。这次分拆旨在提高流动性和为小型投资者提供更便捷的投资机会，尽管这并不从根本上改变该 ETF 的投资前景。SCHD 投资于道琼斯美国股息 100 指数，专注于高质量、可持续的股息。其投资组合包括 100 支股票，其中包括家得宝和洛克希德马丁等头部持股，并且具有" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/217267058.md" published_at: "2024-10-18T18:18:46.000Z" --- # SCHD：无论是否拆分，这都是一个强劲的股息 ETF > 施瓦布美国股息权益交易所交易基金（SCHD）拥有 277 亿美元资产，最近于 2024 年 10 月 10 日执行了 3 比 1 的股票分拆。这次分拆旨在提高流动性和为小型投资者提供更便捷的投资机会，尽管这并不从根本上改变该 ETF 的投资前景。SCHD 投资于道琼斯美国股息 100 指数，专注于高质量、可持续的股息。其投资组合包括 100 支股票，其中包括家得宝和洛克希德马丁等头部持股，并且具有有利的估值，市盈率为 17.6 倍，低于标普 500 指数的 24.7 倍 施瓦布美国股息权益交易所交易基金（SCHD）是当今市场上最受欢迎的股息交易所交易基金之一，资产管理规模高达 637 亿美元。 该基金最近通过进行 3 比 1 的拆股引起了一些轰动，该拆股于 10 月 10 日生效。本文将讨论关于股票拆分的原因和细节。 我对这只著名的股息交易所交易基金持乐观态度，基于其吸引人的收益率、高评级股息股票的多元化投资组合以及极低的费用比率。 ## **SCHD ETF 的策略是什么？** SCHD 拥有 637 亿美元的资产管理规模，是当今市场上最大的股息重点交易所交易基金之一。根据基金赞助商查尔斯·施瓦布的说法，SCHD 的策略就是简单地投资于一个名为道琼斯美国股息 100 指数的指数。该指数 “专注于股息的质量和可持续性。” 该基金还 “投资于相对于同行的基本强度选择的股票，基于财务比率。” ## **拆分的考察** 作为市场上最受欢迎的股息交易所交易基金之一，SCHD 最近进行了一次 3 比 1 的股票拆分，于 2024 年 10 月 10 日生效。普通股票进行拆分比 ETF 更常见，这是一个罕见的情况，其中一个交易所交易基金进行了拆分。拆分对 SCHD 的投资前景没有任何根本影响。发生的是，投资者现在拥有每一股 SCHD 的三股，而之前持有的每一股，该 ETF 的市场价格是其原本价值的三分之一。 股票拆分有一些小的好处，比如每股价格降低使得小投资者更容易进行投资。股票拆分还可以增加流动性。它还可能引发有关该股票的期权活动增加（一个期权合同包含 100 股）。但是，尽管如此，SCHD 股票的前景现在与如果没有进行拆分是一样的。 过去一年中，许多受欢迎的股票进行了股票拆分，如英伟达（NVDA）和博通（AVGO），其股价远远超过 1000 美元，使得拆分更有意义。这些拆分使得投资者购买一股或一手（100 股）股票变得更加实惠。另一方面，SCHD 在拆分前的股价略低于 85 美元，因此在这里似乎不太需要进行拆分。在券商如 Robinhood（HOOD）等平台上购买零头股的能力也在许多情况下减少了进行股票拆分的需求。 无论如何，最终，这仍是同样持有与股票拆分前相同持股的可靠股息交易所交易基金。 ## **蓝筹股息股票组合** SCHD ETF 为投资者提供了良好的分散投资。它拥有 100 只股票，其前十大持仓占其资产的 41.0%。以下是 TipRanks 持股工具显示的 SCHD 前十大持股的概述。 正如您所见，该基金拥有众多知名的股息股票，从头号持股家得宝（HD），到黑石集团（BLK），再到洛克希德马丁（LMT）。 除了是蓝筹股息股票外，这些前十大持股还有一个共同点，那就是它们提供强大的智能评分。智能评分是 TipRanks 创建的一个定量股票评分系统。它根据八个关键市场因素为股票评分从一到十。该评分是数据驱动的，不涉及任何人为解释。SCHD 的前十大持股中有令人印象深刻的八只股票的智能评分为 8 或更高。 智能评分系统也对 SCHD 本身进行了积极评价，给予其一个等同于表现优异的 ETF 智能评分 8。 ## **有利的估值** 除了是顶级股息股票外，SCHD 的持股总体上相当廉价。该 ETF 的持股目前的市盈率为 17.6 倍。 虽然这并不是非常便宜，但在标普 500 指数市盈率为 24.7 倍的时候，它比整个市场要便宜得多。 这意味着 SCHD 及其持股可能比整个市场提供更多的下行保护，并且可能有更多的上行空间来扩大倍数。该基金还携带着 0.74 的贝塔值。这意味着 SCHD 的股价波动仅为整个市场的四分之三。这为 SCHD 的防御特性增添了信服，这对于寻求避免波动性的投资者可能具有吸引力。 ## **评估 SCHD 的表现** 多年来，SCHD 为其股东创造了可观的回报。截至 9 月 30 日，该 ETF 的三年年化回报率为 8.2%，五年年化回报率为 13.0%，十年年化回报率为 11.7%。 值得注意的是，SCHD 在这些时间段内落后于诸如先锋标普 500 ETF（VOO）等广泛市场基金（作为参考，VOO 的五年年化回报率为 15.9%）。这很可能归因于许多不支付股息的公司拥有的增长机会。 SCHD 相对标普 500 指数（SPX）及其跟踪 ETF 的表现不佳，此时许多大市值科技股票（少或无股息）推动了指数。如果我们回到更看重价值型股息股票的环境，SCHD 可能会胜过整个市场。例如，在过去三个月里，SCHD 在科技股波动较大的时期略微优于 VOO。 不论比较如何，像 SCHD 这样在 10 年时间跨度内实现两位数回报的表现绝不可小觑。此外，对于拥有大量高飞科技股票的投资者，SCHD 可能提供有价值的分散投资收益。 ## **SCHD 提供有吸引力的收益率** SCHD ETF 目前的收益率为 3.4%。这是一个有吸引力的收益率，是当前标普 500 收益率的两倍多。 此外，该基金具有持续派息的记录。SCHD 已连续 12 年支付股息，并每年增加派息。过去五年，股息支付以稳健的 12% 速度增长，因此投资者很可能期待随着时间的推移继续增加派息。当然，除非企业美国遭遇困难时，迫使一些公司削减股息。 ## **SCHD 的低费用比率** SCHD 的费用比率仅为 0.06%。这意味着投资者在该基金中投入 1 万美元将在一年内仅支付 6 美元的费用。很难反驳这个费用比率；如今它比快餐午餐的价格还要低。 像 SCHD 这样的低费用投资基金的节省在长期内确实会累积起来。假设当前费用比率保持不变，并且该基金未来年化回报率为 5%，那么将 1 万美元投入 SCHD 的投资者在十年内仅支付 77 美元的费用。 ## **根据分析师，SCHD 股票值得购买吗？** 转向华尔街，根据过去三个月内分配的 54 个买入、37 个持有和 10 个卖出评级，SCHD 获得了中等买入的一致评级。平均 SCHD 股票价格目标为 30.16 美元，暗示着相对当前水平约 5% 的上涨潜力。 ## **总结** 基于 SCHD 有吸引人的 3.4% 股息率、高评级蓝筹股多样化投资组合、这些持仓的相对便宜估值以及基金投资者友好的费用比率，我对 SCHD 持乐观态度。 最近的 3 比 1 拆分是一个有趣的发展，但最终对 ETF 或其持有者并没有太大改变。 SCHD 的一个缺点是多年来落后于整个市场，尽管实现了可观的两位数年化回报。如上所述，SCHD 相对标普 500 的表现不佳部分原因是大市值科技股的主导表现，这些公司通常不支付吸引人的股息。 SCHD 股票可能在投资组合中发挥重要作用，通过提供强劲的股息收入和较低的波动性。如果投资者从成长股转向价值型股息股票，SCHD 也可能表现优异。 披露 ### Related Stocks - [LMT.US - 洛克希德马丁](https://longbridge.com/zh-CN/quote/LMT.US.md) - [HD.US - 家得宝](https://longbridge.com/zh-CN/quote/HD.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 德國國防部稱 ‘沒有具體計劃’ 購買更多洛克希德馬丁 F-35 戰機 | 德國國防部表示 “沒有具體計劃” 購買更多洛克希德·馬丁 F-35 戰鬥機 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276443665.md) | | 家得寶第四季度財報：家得寶能否繼續跑贏標準普爾 500 指數？ | 家得寶計劃於 2 月 24 日公佈第四季度財報，面臨疲軟的房地產市場帶來的挑戰。分析師預計每股收益為 2.53 美元，營收為 381.1 億美元，較去年同期的 3.13 美元和 397 億美元有所下降。該公司預計 2026 財年的可比銷售增 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276380066.md) | | 霍奇斯資本管理公司增持了家得寶公司的股份 | Hodges Capital Management Inc. 在第三季度將其在家得寶公司的股份增加了 12.2%，目前持有 26,580 股，價值 1,077 萬美元。其他機構投資者也提高了他們的持倉，其中 Silphium Asset M | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276236290.md) | | 家得寶在分析師眼中的地位如何 | 家得寶（NYSE:HD）在過去三個月中獲得了 14 位分析師的混合評級，12 個月的平均目標價為 405.00 美元。最近的評估顯示看漲評級有所下降，一些分析師下調了他們的目標價。關鍵見解包括市值高於行業平均水平，收入增長率為 2.82%， | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276370022.md) | | 柏林表示，目前沒有計劃購買更多的 F-35 戰機 | 德國政府發言人表示，目前沒有購買額外 F-35 戰鬥機的計劃。這一聲明是在有報道稱柏林正在考慮向洛克希德·馬丁公司訂購更多戰鬥機之後發佈的。儘管曾討論過可能再購買超過 35 架戰鬥機，但發言人強調尚未做出決定。德國此前已購買 35 架戰鬥機 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276321813.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。