--- title: "黑石抵押信托（BXMT）是一只优质的股息股票吗？" description: "黑石抵押信托（BXMT）被认为是一只潜在的优质股息股，股息率接近 10%，交易价格低于账面价值。然而，其最近的收益显示利息收入下降，净亏损，引发了对信贷质量的担忧。BXMT 今年的总回报为-4.4%，表现不佳，低于标普 500 指数。尽管高利率有利于其浮动利率贷款，但该股仍比 2021 年高点低 24%，表明投资者面临挑战" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/217958208.md" published_at: "2024-10-26T08:51:05.000Z" --- # 黑石抵押信托（BXMT）是一只优质的股息股票吗？ > 黑石抵押信托（BXMT）被认为是一只潜在的优质股息股，股息率接近 10%，交易价格低于账面价值。然而，其最近的收益显示利息收入下降，净亏损，引发了对信贷质量的担忧。BXMT 今年的总回报为-4.4%，表现不佳，低于标普 500 指数。尽管高利率有利于其浮动利率贷款，但该股仍比 2021 年高点低 24%，表明投资者面临挑战 黑石抵押信托（BXMT）看起来是一家值得投资的优质股息公司。它拥有近 10% 的令人兴奋的股息收益率，交易价格低于账面价值，并且是全球最大的私募股权公司黑石集团的一部分。 上周五，BXMT 股价为 18.55 美元，与过去几周的水平相同。它仍比 2023 年最低点高出 35%，市值为 33.1 亿美元，远低于其 193 亿美元的贷款组合。 ## 黑石抵押信托是什么？ 黑石抵押信托是一家领先的公司，股息重点投资者喜爱其长期股息增长记录。它是一家房地产金融公司，提供由美国、欧洲和其他国家的商业房地产抵押的优先贷款。 BXMT 的理念相对简单。它向开发商和房地产公司提供贷款，并将同一物业作为抵押品。这是一项重要的业务，因为其管理者是全球最大的房地产投资者黑石集团。 自 2008/9 年全球金融危机以来，像 BXMT 这样的公司在房地产行业变得更受欢迎，因为银行由于严格监管而降低了风险敞口。 BXMT 的投资组合涵盖了房地产行业的大部分领域。其中大部分贷款是在多户住宅领域，其次是办公室、酒店、工业和非美国办公室。 ## 高利率 最近，BXMT 也受益于美国及其他市场的高利率。美联储将利率推高至 5.25% 至 5.50%，以应对疫情后的通货膨胀。同样，欧洲央行和澳大利亚储备银行也都上调了利率。 当利率较高时，BXMT 通常会受益，因为其大部分投资组合是浮动利率。 然而，随着到期日临近，较高的利率可能受到较高违约率的影响。在过去几年中，有关超过 1 万亿美元与商业房地产（CRE）行业相关的贷款到期的讨论。 这种担忧解释了为什么 BXMT 股价仍比 2021 年高点低约 24%。然而，有一线希望，因为 CRE 行业避免了一些分析师预期的 2008/9 年崩溃。 还有迹象表明，更多公司正在强迫员工返回办公室，这是一件好事。 阅读更多：黑石抵押信托（BXMT）股票可能很快下跌 21% ## 黑石抵押信托收益 BXMT 股价最近的催化剂是其截至九月的三个月的收益。 这些结果较去年报告的结果要差。其利息及相关收入从去年的 5.19 亿美元下降至 4.3 亿美元。其九个月利息收入也从 15 亿美元下降至 13 亿美元。 黑石抵押信托在本季度也报告了亏损，净亏损为 5500 万美元，而去年同期盈利为 3050 万美元。 这种亏损主要是因为信用质量下降，导致贷款损失增加。更糟糕的是，管理层预计损失将继续，因为其当前预期信贷损失（CECL）增加了 1.325 亿美元。今年其总 CECL 准备金已超过 10 亿美元。 这些结果解释了为什么 BXMT 的交易价格远低于其账面价值。其价格账面比为 0.8，而信用质量更好的 Starwood Property Trust（STWD）的倍数为 1.01 倍。Ladder Capital Corp 的倍数为 0.95。 ## BXMT 股票回报挑战 在投资 BXMT 时，另一件需要考虑的事情是，您应该大多忽略 10% 的股息收益率，而考虑总回报。在大多数情况下，您应该考虑投资至少能击败标普 500 指数的公司。 黑石抵押信托在这方面表现不佳。数据显示，今年其总回报为-4.4%。相比之下，VOO ETF 的回报约为 23%。正如上文所示，该公司过去五年的总回报为-18.8%，而 VOO 的回报率为 107%。 这值得注意，因为标普 500 指数由于其历史表现而支付较低的股息。 目前，投资于政府债券而不是 BXMT 可能更明智，因为十年期收益率超过 4%。这意味着它的表现比 BXMT 好。 TradingView 提供的 BXMT 股票图表 积极的一面是，BXMT 股票在周线图上形成了三角形态，这意味着它可能在未来几个月内强劲反弹。如果发生这种情况，股价将从 18.7 美元上涨至 24.5 美元，达到 2022 年的最高水平，比当前水平高约 32%。 文章来源：BXMT：黑石抵押信托是一家好的股息股票吗？ - Invezz ### Related Stocks - [BXMT.US - 黑石抵押信托](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BXMT.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 黑石集團董事 Ruth Porat 收購普通股 | 黑石集團的董事 Ruth Porat 已購買該公司的普通股。完整的文件可通過提供的鏈接獲取。此消息由公共技術公司生成，僅供信息參考，不應被視為財務或法律建議。黑石集團對 2026 年 2 月 20 日通過 EDGAR 發佈的原始內容負責 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276486112.md) | | 花旗與黑石、Blue Owl 及 KKR 合作 助客户投資私募基金市場 | 花旗香港及新加坡與黑石、Blue Owl 及 KKR 建立合作，推出常青基金，助高淨值客户投資私募基金市場。此舉使客户可投資股權、信貸、基建及房地產等另類資產，提供更高靈活性及流動性。基金將簡化投資渠道，未來數月陸續上架，幫助客户分散投資組 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/274103430.md) | | 特朗普暗示違法徵收的關税不退了，美財長稱今年關税收入將 “基本保持不變” | 美國總統特朗普暗示不會退還被最高法院裁定違法的關税，預計 2026 年關税收入將保持不變。特朗普計劃簽署行政令，對全球商品加徵 10% 進口關税，取代被推翻的關税。財長貝森特表示，政府將利用替代法律權力維持關税收入，強調國家安全和財政收入不 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276494362.md) | | 沃爾瑪四季度財報超預期但盈利指引不及預期，CEO 稱 “美國低收入家庭只能勉強維持生計” | 沃爾瑪 Q4 營收超預期，新財年盈利指引（每股 2.75-2.85 美元）遠低於市場預期的 2.96 美元，顯示通脹壓力下消費者支出不確定性猶存，拖累股價下跌 1.38%。財報印證 K 型” 分化：高收入家庭驅動增長，低收入羣體 “錢包吃緊 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276398633.md) | | 學習英偉達刺激芯片銷售，AMD 為 “AI 雲” 借款做擔保 | AMD 為擴大市場份額祭出金融 “狠招”！為初創公司 Crusoe 的 3 億美元購芯貸款提供擔保，承諾在其無客户時 “兜底” 租用芯片。這一復刻英偉達 “租卡雲” 路徑的策略雖能短期推高銷量，但也令 AMD 在 AI 需求放緩時面臨更大的 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276401504.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。