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description: "JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF（JEPQ）被认为是通过其高收益的月度分配生成被动收入的最佳选择之一。在过去一年中，其股息收益率为 9.7%，采用在纳斯达克 100 指数上写出价外看涨期权的策略来产生收入。虽然在强劲市场期间可能表现不佳，但它在波动时期提供了较低的波动性和强劲回报的潜力，使其成为寻求被动收入和股票投资者的有吸引力的投资选择"
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published_at: "2024-11-09T09:36:52.000Z"
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# 1 只高收益股息 ETF 值得购买以产生被动收入

> JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF（JEPQ）被认为是通过其高收益的月度分配生成被动收入的最佳选择之一。在过去一年中，其股息收益率为 9.7%，采用在纳斯达克 100 指数上写出价外看涨期权的策略来产生收入。虽然在强劲市场期间可能表现不佳，但它在波动时期提供了较低的波动性和强劲回报的潜力，使其成为寻求被动收入和股票投资者的有吸引力的投资选择

许多被动收入来源需要一定程度的活动，比如管理租赁物业或股票投资组合。其他的则完全是被动的。你只需坐下来，观看被动收入流入你的账户。

交易所交易基金（ETFs）提供了一种更为轻松的方式来产生被动收入。一个很好的选择是 **摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF**（JEPQ 0.20%）。该 ETF 提供高收益的月度收入流，非常适合那些寻求被动收入的人。

## 溢价收入流

摩根大通纳斯达克股票溢价 ETF 有双重任务。它旨在提供可分配的月度收入，并以较低的波动性获得纳斯达克 100 指数的敞口。

该基金有一个有趣的策略来为投资者创造收入。它在纳斯达克 100 指数上写出价外看涨期权。这个策略产生的期权溢价收入每月分配给 ETF 的投资者。期权写作可以是一种非常有利可图的收入策略。在过去 12 个月中，该 ETF 提供了 9.7% 的股息收益率。同时，在过去 30 天中的收益率接近 9.5%。与其他资产类别相比，这是一个非常有吸引力的收益率：

图片来源：摩根大通资产管理。

正如该图所示，该基金在过去一个月的收益率高于高收益的美国债券（即垃圾债券）。它的收益率也超过了其他高收益投资工具的两倍，如美国国债和房地产投资信托（REITs）。它的收益率也远高于平均股票。

然而，值得注意的是，该基金的月度支付可能会有显著波动：

JEPQ 股息数据来源于 YCharts。

这是因为它产生的收入会根据波动性而波动。市场越波动，期权溢价往往越高。因此，作为期权的卖方，当波动性较高时，它可以收取更多的溢价收入。然而，即使在低波动市场中，该 ETF 仍应产生大量收入，因为纳斯达克 100 指数的波动性高于 **标准普尔 500 指数**，这主要是由于其对成长型股票的关注。

## 低波动性的股票敞口

摩根大通纳斯达克股票溢价 ETF 不仅提供被动收入。该基金还提供较低波动性的股票市场敞口。它通过持有由基金经理基于数据科学和基本研究选择的基础股票组合来实现这一点。

该 ETF 持有许多纳斯达克 100 指数中的股票。然而，它与这些股票在指数中的权重并不相同。这可能会根据特定时期基础持股的表现而对其回报产生影响。

例如，该 ETF 在第三季度的表现不及纳斯达克 100（总回报 1.6% 对比 2.1%）。对 **甲骨文**（ORCL 1.54%）的超配权重在该期间增加了其回报。该科技公司报告了强劲的云基础设施收入，并设定了显著高于预期的新长期目标。随着该科技公司预计未来将更快增长，它可能会继续增加基金的回报。同时，该基金没有持有 **Moderna** 的头寸，而后者在第三季度由于生物技术股票的表现不佳也增加了其回报。另一方面，对 **Lam Research** 的超配头寸和对 **特斯拉** 的低配头寸在第三季度则对其回报产生了负面影响。

该 ETF 在强劲市场期间可能会表现不及纳斯达克 100。然而，在更波动的时期，它应当表现更好。这使得它成为投资纳斯达克 100 中顶尖成长股票的低风险方式。

## 溢价被动收入和上行潜力

摩根大通纳斯达克股票溢价 ETF 为其投资者提供了丰厚的回报。它产生的期权溢价收入每月分配给投资者。此外，它持有一组高质量的股票，预计其价值将增长。这种组合应使投资者在长期内获得大量被动收入和强劲的总回报，同时波动性较低，使其成为一个有吸引力的 ETF 投资选择。

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