--- title: "摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF：适合获取收入，但存在风险" description: "JP 摩根纳斯达克股票溢价收益 ETF（JEPQ）在过去一年中提供了 15% 的价格增长和 27% 的总回报，目前收益率为 9.5%。然而，由于其覆盖性看涨期权策略，它面临着波动的股息和有限的上涨潜力等风险。尽管它旨在从纳斯达克 100 指数中产生收入，但其表现与市场波动性相关，这使得它可能不适合寻求稳定收入的保守投资者。建议投资者在做出决策之前监控该 ETF" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/219249915.md" published_at: "2024-11-09T21:08:04.000Z" --- # 摩根大通纳斯达克股票溢价收入 ETF：适合获取收入，但存在风险 > JP 摩根纳斯达克股票溢价收益 ETF（JEPQ）在过去一年中提供了 15% 的价格增长和 27% 的总回报，目前收益率为 9.5%。然而，由于其覆盖性看涨期权策略，它面临着波动的股息和有限的上涨潜力等风险。尽管它旨在从纳斯达克 100 指数中产生收入，但其表现与市场波动性相关，这使得它可能不适合寻求稳定收入的保守投资者。建议投资者在做出决策之前监控该 ETF 作为一名股息投资者，如果你拥有一只在一年内上涨 15% 且提供高单位数收益率的交易所交易基金（ETF），你可能会感到非常满意。这正是 **摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF**（JEPQ 0.20%）在过去 52 周内为投资者提供的回报。然而，在你冲出去购买这只 ETF 之前，你需要了解一些需要考虑的风险。 ## 摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 的功能是什么？ 摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 是一只主动管理的 ETF，投资于纳斯达克 100 指数的股票。该指数由在纳斯达克交易所交易的 100 只最大股票组成。尽管成分股的组合会随时间变化，但它长期以来一直是一个以科技股为主的指数。因此，摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 本身并没有什么特别之处。 图片来源：Getty Images。 有趣的是，主动管理的真正体现体现在管理层的期权策略上。基本上，该 ETF 出售覆盖性看涨期权以产生收入，并将其分配给股东。这是一种常见的投资方法，实际上可以从波动性中受益，因为出售期权的最佳机会通常发生在动荡时期。纳斯达克 100 指数的科技重点通常导致表现波动，因此在这里将其与覆盖性看涨期权策略结合起来效果很好。 正如下图所示，该 ETF 的价格在过去一年上涨了 15%。但如果你查看总回报（假设将股息再投资），摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 为投资者带来了 27% 的回报。目前，基于最近的股息支付，收益率为 9.5%。 JEPQ 数据来源于 YCharts。 ## 甚至摩根大通在华尔街也没有免费的午餐 总回报在比较投资时是一个有用的工具，但事实是，大多数收入投资者不太可能将从摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 中获得的股息再投资。你购买这只 ETF 是因为你想产生可以用于支付生活费用的收入。也就是说，这里的收入流本质上是波动的，因为出售期权是一种持续的投资策略。在某些时期，它会产生比其他时期更多的收入。 在过去一年中，月度支付的股息最低约为每股 0.34 美元，最高为 0.55 美元。这是一个相当大的波动，值得注意的是，这意味着你无法真正信任大多数在线报价服务上看到的股息收益率。可变股息意味着收益率会变化。而更重要的是，如果你想要一个稳定的收入流，你需要寻找其他选择。 JEPQ 股息数据来源于 YCharts。 然后是纳斯达克 100 指数的微妙问题。虽然波动性对期权策略可能是有利的，但拥有一个波动投资可能在情感上是令人痛苦的。尤其是如果你是一位保守的投资者，试图产生可以在退休后生活的收入。摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 是一只相对年轻的 ETF，但它的表现与其跟踪的指数一样起伏不定。然后它开始随着指数的上涨而上涨。但请看一下下面的图表。 JEPQ 数据来源于 YCharts。 出售覆盖性看涨期权通常会限制上涨空间，因为上涨的投资会被强制平仓。因此，摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 的上涨幅度远不及指数。但早期的下跌与指数的下跌是同步的。从理论上讲，出售覆盖性看涨期权应该有助于限制回撤，但到目前为止，这只 ETF 并没有证明这一点。如果你无法忍受下跌，并且对上涨潜力不满意，那么高股息收益率可能不足以让你继续持有。而且你可能会在最糟糕的时机出售，因为那时拥有一项表现不佳的投资的情感压力会最大。 ## 摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 是一只有趣的 ETF 归根结底，摩根大通纳斯达克股权溢价收益 ETF 的前景仍然不明朗，因为它尚未建立起长期的业绩记录。将一个波动的科技重指数与期权策略结合的想法相当不错。尽管它具有吸引力，但这种投资对投资者来说存在相当大的风险，包括不可预测的股息、有限的上涨潜力和不确定的下行风险。这可能是一只最好再观察一段时间的 ETF。 ### Related Stocks - [JPM.US - 摩根大通](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JPM.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Outdoor camera, surveillance maker Tactacam explores sale, sources say | Tactacam, a maker of outdoor cameras and surveillance technology, is exploring a sale that could value the company at ov | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276168245.md) | | J.P. Morgan Appoints Geneva-Based Banker to International Senior Role | J.P. Morgan has appointed Burkhard Koep as the new Global Head of Communications Investment Banking, based in Geneva. Ko | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275729531.md) | | IronBridge Private Wealth LLC Has $905,000 Holdings in Apple Inc. $AAPL | IronBridge Private Wealth LLC reduced its stake in Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) by 77.3% in Q3, holding 3,555 shares valued | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276436345.md) | | Rocket Lab Corporation $RKLB Stock Holdings Increased by Vanguard Group Inc. | Vanguard Group Inc. increased its stake in Rocket Lab Corporation (NASDAQ:RKLB) by 5.4% in Q3, owning 41.8 million share | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276451972.md) | | Alphabet Inc. $GOOG Shares Sold by Fifth Third Bancorp | Fifth Third Bancorp reduced its stake in Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) by 0.4% in Q3, now holding 1,185,382 shares valued | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276432399.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。