--- title: "预测：这只受欢迎的人工智能（AI）股票将在 2025 年大幅下跌" description: "Palantir Technologies (PLTR) 的股价在 2024 年飙升超过 300%，尽管其收入仅增长了 30%。分析师预测，由于其 64.5 倍的高估值，远超竞争对手如 Nvidia，预计到 2025 年股价可能会下滑。虽然 Palantir 的业务蓬勃发展，AI 产品需求强劲，利润率约为 20%，但股价与业务基本面之间的脱节引发了担忧。建议投资者在预计 2025 年股价崩盘之前锁" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/221706011.md" published_at: "2024-12-07T13:53:18.000Z" --- # 预测：这只受欢迎的人工智能（AI）股票将在 2025 年大幅下跌 > Palantir Technologies (PLTR) 的股价在 2024 年飙升超过 300%，尽管其收入仅增长了 30%。分析师预测，由于其 64.5 倍的高估值，远超竞争对手如 Nvidia，预计到 2025 年股价可能会下滑。虽然 Palantir 的业务蓬勃发展，AI 产品需求强劲，利润率约为 20%，但股价与业务基本面之间的脱节引发了担忧。建议投资者在预计 2025 年股价崩盘之前锁定利润 成为成功的投资者只需要几个技能：知道何时买入和何时卖出。虽然听起来简单，但如果你在这两方面都表现出色，你将获得惊人的回报。有一只流行的人工智能（AI）股票在年初时是买入，现在已经转为卖出类别。那就是 **Palantir**（PLTR 6.22%）。 Palantir 在 2024 年取得了惊人的成功，股价增长了四倍以上。然而，股票与业务之间的联系已经断裂，我认为它在 2025 年可能会大幅回落。因此，投资者最好趁机获利了结。 ## Palantir 的业务正在利用 AI 军备竞赛 不幸的是，Palantir 的业务和股票之间的脱节意味着它的表现非常出色，并且很可能在 2025 年及以后保持这种状态。 Palantir 的特定应用 AI 模型帮助客户进行决策，并在商业和政府部门得到了广泛应用。其最新推出的产品之一迅速成为最受欢迎的产品之一，即人工智能平台（AIP）。AIP 允许客户将 AI 应用集成到他们的工作流程中，而不是将其作为旁边的工具使用。这使得企业能够控制输入这些 AI 模型的数据，而不是将其交给第三方 AI 平台，这在处理政府涉及的敏感信息时可能会出现问题。 自从 AI 军备竞赛开始以来，Palantir 的 AI 产品需求激增，这转化为公司强劲的业绩。 在第三季度，Palantir 的收入同比增长 30%，达到 7.26 亿美元。美国客户的支出超过了国际客户，美国商业收入同比增长 54%，达到 1.79 亿美元，美国政府收入同比增长 40%，达到 3.20 亿美元。Palantir 的盈利能力也相当稳健，连续第二个季度的利润率约为 20%。 PLTR 利润率（季度）数据来自 YCharts 仅凭这些信息，可以理解为什么 Palantir 吸引了大量投资者的关注。它在一个投资者目前关注的领域快速增长。 Palantir 作为一家公司表现非常出色，我预测 2025 年将有强劲的业绩。问题在于其股票与这些基本面结果脱节。 ## 股票与业务脱节 如前所述，Palantir 的股票上涨超过 300%，但其收入增长仅为其十分之一。因此，股票的估值变得非常高，交易时的估值令人难以置信。 PLTR 市销率数据来自 YCharts 以 64.5 倍的销售额，Palantir 的估值超过了过去三年 **Nvidia** 的最高水平（45 倍销售额）。尽管利润率显著低于 Nvidia，且增长速度远远慢于 Nvidia，但它仍然达到了这一水平。当 Nvidia 达到该估值时，其下一季度的收入增长了三倍。以 Palantir 目前的增长率（30%）来看，三倍收入需要四年以上的时间。 Palantir 的估值没有任何部分是合理的，这很不幸，因为该公司表现得如此出色。 让我们花一点时间评估 Palantir 的绝对最佳情况。它将包括以下因素： - 收入增长加速至 40%。 - 利润率从 20% 上升至 30%，以匹配软件领导者 **Adobe**。 - 以 50 倍的市盈率交易。 - 忽略股票补偿的影响（这是一个糟糕的假设，因为 Palantir 的股份数量因大量股票补偿而在过去一年中增长了 3.5%）。 如果 Palantir 实现这四项内容，股价必须在当前水平上维持超过四年，以实现 50 倍的市盈率估值。所有这些都是极具攻击性的假设，可能不会实现，进一步说明了 Palantir 的股票变得多么昂贵。 因此，我认为 Palantir 的股票在 2025 年某个时候崩溃的可能性非常高。股票中已经包含了过多的增长预期，而投资者最终会决定大规模获利了结，这将导致股票即使在业务表现良好的情况下也会面临困难。 ### Related Stocks - [PLTR.US - Palantir Tech](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PLTR.US.md) - [001234.CN - 泰慕士](https://longbridge.com/zh-CN/quote/001234.CN.md) - [001279.CN - 强邦新材](https://longbridge.com/zh-CN/quote/001279.CN.md) - [NVEC.US - NVE](https://longbridge.com/zh-CN/quote/NVEC.US.md) - [BPOP.US - 大众银行](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BPOP.US.md) - [02025.HK - 瑞丰动力](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02025.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Palantir Tech｜10-K：2025 财年营收 44.75 亿美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276115763.md) | | Palantir Tech 的首席执行官 Alex Karp 在私人飞机上的开销超过了马克·扎克伯格，Michael Burry 称这是 “相当了不起的壮举” | Palantir Technologies 首席执行官 Alex Karp 的差旅费用受到投资者 Michael Burry 的关注，他指出 Karp 在 2025 年的私人飞机旅行支出高达 1720 万美元，远高于同行如 Mark Zuc | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276258020.md) | | 谷歌突然发布 Gemini 3.1 Pro：核心推理性能直接翻倍 | 谷歌发布了最新的大模型 Gemini 3.1 Pro，其推理性能较去年发布的 Gemini 3 Pro 翻倍。在 ARC-AGI-2 评测中，Gemini 3.1 Pro 得分 77.1%，显示出强大的推理能力。新模型支持多源数据综合和复杂 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276396515.md) | | 沃尔玛四季度财报超预期但盈利指引不及预期，CEO 称 “美国低收入家庭只能勉强维持生计” | 沃尔玛 Q4 营收超预期，新财年盈利指引（每股 2.75-2.85 美元）远低于市场预期的 2.96 美元，显示通胀压力下消费者支出不确定性犹存，拖累股价下跌 1.38%。财报印证 K 型” 分化：高收入家庭驱动增长，低收入群体 “钱包吃紧 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276398633.md) | | 最高法裁决后特朗普动用替补选择：加征 10% 全球关税 | 美国总统特朗普在最高法院裁决后宣布将加征 10% 的全球关税，以补救被推翻的关税措施。根据《1974 年贸易法》第 122 条款，现有的关税将全面生效。最高法院裁定特朗普政府的部分关税措施缺乏法律授权。市场风险提示，投资需谨慎。 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276477629.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。