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title: "2025 年最安全的超高收益股息股票中的三只"
description: "这篇文章讨论了三只超高收益的股息股票，值得在 2025 年考虑，强调了它们长期增长和稳定的潜力。辉瑞的收益率为 6.72%，以其强大的产品组合和最近收购 Seagen 而闻名，这增强了其肿瘤学产品线。Annaly 资本管理的收益率高达 13.14%，受益于向降息周期的转变，这可能改善其净利差。这些股票的整体平均收益率为 8.53%，使它们成为在波动市场中寻求可靠收入的投资者的有吸引力的选择"
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published_at: "2024-12-18T09:53:47.000Z"
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# 2025 年最安全的超高收益股息股票中的三只

> 这篇文章讨论了三只超高收益的股息股票，值得在 2025 年考虑，强调了它们长期增长和稳定的潜力。辉瑞的收益率为 6.72%，以其强大的产品组合和最近收购 Seagen 而闻名，这增强了其肿瘤学产品线。Annaly 资本管理的收益率高达 13.14%，受益于向降息周期的转变，这可能改善其净利差。这些股票的整体平均收益率为 8.53%，使它们成为在波动市场中寻求可靠收入的投资者的有吸引力的选择

可以说，在华尔街投资的最大优势之一就是没有一种适合所有人的财富生成策略。由于有成千上万的上市公司和交易所交易基金（ETF）可供选择，必然会有一些证券能够帮助你实现投资目标。

但在这些看似无穷无尽的投资策略中，购买并持有分红股票对于耐心的投资者来说，成功的程度是显而易见的。

支付定期分红的公司往往有一些共同点。它们几乎总是能够持续盈利，经过时间的考验，并且能够提供透明的长期增长前景。换句话说，这些是我们期望在长期内增值的企业类型。

图片来源：Getty Images。

或许更重要的是，分红股票有着丰富的超额收益历史。在《分红的力量：过去、现在与未来》中，哈特福德基金的研究人员比较了分红股票与非分红股票在 50 年期间（1973-2023）的平均年回报率。哈特福德基金发现，分红股票的平均年回报率超过了非分红股票的两倍（9.17% 对比 4.27%），而且波动性低于基准 **标准普尔 500** 指数。

考虑到这是历史上最昂贵的股市之一，购买经过时间考验的分红股票可能是 2025 年的一个聪明策略。

接下来是三只最安全的超高收益分红股票——“超高收益股票” 的收益率至少是标准普尔 500 收益率的四倍——在新的一年中值得购买，平均收益率为 8.53%!

## 辉瑞：6.72% 收益率

在即将到来的年份中，第一只值得购买的超高收益分红股票是制药巨头 **辉瑞**（PFE 4.67%）。尽管辉瑞因其 COVID-19 疗法的销售下滑而受到影响，但这家公司显然比十年前的状态要好得多。

例如，尽管其畅销的 COVID-19 疗法 Comirnaty 和 Paxlovid 的销售额从 2022 年的超过 560 亿美元回落至 2024 年预计的 85 亿美元，但这仍然是十年前不存在的 85 亿美元的高利润收入。在短短四年内，该公司的销售额预计将增长超过 190 亿美元（约 46%），基于其 2024 年指导的中位数。

更进一步，辉瑞的累计产品组合（不包括 COVID-19 疗法和收购）在有机基础上持续扩展。投资者似乎过于关注 COVID-19 销售的近期回落，完全忽视了辉瑞的肿瘤学和专业护理部门正在全面发力的更大局面。

投资者在新的一年中可以信任辉瑞的另一个原因是其在 2023 年 12 月收购了癌症药物开发公司 Seagen。这一组合大大扩展了辉瑞的产品组合和肿瘤学管道，并预计将在 2024 年及以后带来显著的成本节约。

还应注意的是，医疗保健是一个高度防御性的行业。无论美国和全球经济表现如何，人们仍然会生病，需要医疗护理和处方药。这种需求的一致性使辉瑞能够在不确定的环境中保持良好的现金流可预测性。

辉瑞是一项安全且明智的投资，其收益率接近 7%，而其股票的估值不到 2025 年预测每股收益（EPS）的 9 倍。

图片来源：Getty Images。

## Annaly 资本管理：13.14% 收益率

在新的一年中，第二只值得购买的超高收益分红股票是抵押房地产投资信托（REIT）**Annaly 资本管理**（NLY -1.42%）。尽管 Annaly 超过 13% 的惊人收益率可能让投资者觉得不可持续，但在过去二十年中，其平均收益率约为 10%。

抵押 REIT 可能是华尔街上最不受欢迎的行业。这些企业旨在以低短期利率借款，并购买收益更高的长期资产，如抵押贷款支持证券（MBS）。这种运营动态意味着像 Annaly 这样的抵押 REIT 对利率变化非常敏感。在 2022 年 3 月至 2023 年 7 月之间，四十年来最陡峭的加息周期压缩了 Annaly 及其同行的净利差。

使 Annaly 资本管理如此引人注目的是，美联储现在已转向降息周期。利率下降往往会降低短期借款成本，并允许抵押 REIT 扩大其净利差。历史上，当国家中央银行降低利率并采取有条不紊、明确的行动时，Annaly 的表现最佳。

与此同时，Annaly 投资组合中持有的 MBS 的平均收益率预计将随着利率的缓慢但稳定的下降而继续上升。换句话说，美联储为遏制高通胀而进行的快速加息周期提升了 Annaly 所购买的 MBS 的收益率。

投资者也可以放心购买 Annaly，因为它主要专注于机构资产。“机构” 证券是指在基础资产违约的情况下由联邦政府担保的证券。这一额外的保护层使公司能够杠杆其投资，并维持其丰厚的两位数收益率。

随着 Annaly 资本管理预计将受益于利率下降的环境，其股票交易接近账面价值，现在看起来是机会主义收入寻求者上车的完美时机。

## Realty Income：5.72% 收益率

2025 年值得购买的第三只极其安全的超高收益股是顶级零售房地产投资信托公司 **Realty Income**(O -0.11%)。Realty Income 每月发放一次股息，并在过去的 109 个季度中每次都增加了股息——这一持续时间超过 27 年。

Annaly 资本管理并不是唯一一家将从美联储温和的货币政策转变中受益的房地产投资信托公司。较高的国债收益率往往会吸引收入寻求者远离高收益股票，转向超安全的政府债券。随着中央银行降低利率，应该会重新点燃对高收益股票的兴趣，例如 Realty Income。

使这家零售房地产投资信托公司数十年来成为可靠投资的原因是其一流的商业房地产（CRE）投资组合。它在 9 月季度结束时拥有近 15,500 个 CRE 物业，其中约 90%“对经济衰退具有韧性和/或不受电子商务压力影响”。Realty Income 专注于销售在任何经济环境中都需要的商品和服务的独立商店。这意味着租金拖欠几乎不是问题。

对于 Realty Income 来说，另一个不成问题的事情是让租户留在这里。它在 9 月季度结束时的入住率为 98.7%，自 20 世纪初以来的平均入住率为 98.2%。相比之下，本世纪标准普尔 500 房地产投资信托的中位入住率低 400 个基点（94.2%）。

尽管 Realty Income 的零售驱动 CRE 模式运作良好，但这并没有阻止公司扩展视野并进行收购。它在 1 月份收购了 Spirit Realty Capital，以补充其现有的物业组合，并在去年与 **Digital Realty Trust** 建立了合资企业，以开发和租赁定制数据中心。多样化其租金来源将使 Realty Income 的运营资金更加可预测和安全。

最后，Realty Income 的股票历史上是便宜的。其股票的估值为 2025 年预测现金流的 12.5 倍，这比过去五年期间现金流的平均倍数低 25%。

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