电子硬体股进入淡季 法人点名这九档营收展望强劲个股
我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。电子硬体产业进入淡季，但法人建议关注上半年营收展望强劲的厂商，包括鸿海、广达、纬颖等。尽管多数 IT 硬体厂商元月营收月减，但年增持续，尤其伺服器供应炼表现强劲。法人预估第 1 季 GB200 出货量将显著增加，且 AI 伺服器需求将推动营收增长。PC 方面，品牌厂在 CES 展示新机种，预计第 2 季营收将持续增长。
电子硬体产业进入淡季，法人建议，短期可关注上半年营收展望较强厂商，包括受惠 GB200 与 ASIC AI 出货放量的鸿海（2317）、广达（2382）、纬颖（6669）、奇𬭎（3017）、勤诚（8210）、川湖（2059），及 RTX-50 显卡、iPhone 16e 新品问世的华硕（2357）、双鸿（3324）、大立光（3008）。
大型本国投顾分析，受到工作天数较少影响，多数 IT 硬体厂商元月营收月减、但持续年增，尤其伺服器供应链，其中，通用型伺服器需求带动多数 ODM 伺服器营收强劲，抵消笔电淡季影响。
伺服器零组件厂商元月营收年增 20% 以上，优于预期，主要拜 AI 伺服器增长。台湾前五大笔电 ODM 厂元月出货量月减 25%，但根据指引，第 1 季将年持平且仅季减 10%，优于过往季节性表现。
先前市场担忧 GB200 机柜出货量不如预期，且 DeepSeek 对 AI 需求产生负面影响，使多数伺服器供应链估值遭到下修，所幸美系大型云端服务商释出正面资本支出展望，2025 年将年增 32%，较先前预估 12% 明显上修，大多用于投资 AI 伺服器基础建设。
根据产业调查，GB200 机柜组装情况已经改善，法人预估第 1 季 GB200 出货量 2,000 至 3,000 柜，第 2 季将明显季增。美系四大 CSP 今年 GB200 NVL72 机柜订单预估 2.5 至 3 万，下半年将开始出货 GB300，今年 ASIC AI 伺服器需求亦将成长。
法人认为，随股价反映负面消息，市场应开始关注第 1 季营收展望因 GB200 及 ASIC AI 伺服器出货转强、第 2 季营收持续季增厂商，包括鸿海、广达、纬颖。
PC 方面，品牌厂在 CES 展示新机种、3 月 RTX-50 电竞 PC 将推出，法人看好 PC 营收继第 1 季优于季节性表现后，第 2 季持续季增。随辉达 RTX 5070 Ti 及 RTX 5070 陆续销售，正向看待板卡厂短期营收动能。