智通港股早知道 | DeepEP 向公众开放芯片需求大增 光伏组件价格上调

【今日头条】

头部光伏企业回应：光伏组件价格上调

市场有消息称，多家光伏龙头企业上调组件价格。隆基绿能有关业务负责人表示，公司组件价格确实有所上涨，但具体的价格暂无法透露。通威股份回应称，公司组件价格预计将上涨，但具体的涨价幅度暂时不便透露。晶科能源、天合光能有关负责人回应称，公司已上调光伏组件价格，上调价格幅度为 0.01—0.03 元/瓦。

有头部组件厂人士对记者表示，公司近期确有调价；在新政抢装机因素影响下，公司近期组件排产有提高。同时，行业自律逐渐发挥作用，市场调节机制逐渐回归理性。另一家组件厂人士表示，近期小幅涨价主要因阶段性供应紧张导致，价格长期走势仍在观望中。

注：国家发改委及国家能源局今年发布的有关文件明确，4 月 30 日之后，分布式光伏并网项目全面执行市场化规则；5 月 31 日之后，新能源上网电量将全部进入电力市场，新能源上网全面进入竞价时代。

【大势展望】

隔夜美股纳指与标普 500 指数连续第四个交易日下跌。美国消费者信心创近四年来最大降幅，令市场情绪受挫。投资者担心特朗普的政策不确定性可能会影响全球经济增长。

道指涨 159.95 点，涨幅为 0.37%，报 43621.16 点；纳指跌 260.54 点，跌幅为 1.35%，报 19026.39 点；标普 500 指数跌 28.00 点，跌幅为 0.47%，报 5955.25 点。特斯拉 (TSLA.US) 跌 8.3%，英伟达 (NVDA.US) 跌 2.8%，加密货币概念普跌，Strategy(MSTR.US) 跌 11%，Coinbase(COIN.US) 跌超 6%。

纳斯达克中国金龙指数收涨 0.58%，阿里巴巴 (BABA.US) 涨 3.8%，理想汽车 (LI.US) 大涨 13%。恒生指数 ADR 上涨，按比例计算，收报 23086.37，较香港收市上涨 52.35 点或 0.23%。

【热点前瞻】

DeepEP 向公众开放 芯片需求大增

中国企业推出低成本人工智能模型 DeepSeek 后，显著推高了模型使用的英伟达人工智能芯片在中国市场的需求。引述知情人士的消息，多家互联网巨头对同款 H20 芯片的订单激增。与此同时，中国医疗保健、教育等领域规模较小的企业也开始采购备有 DeepSeek 人工智能模型和英伟达 H20 芯片的服务器。在这之前，只有财力较雄厚的金融和电信领域企业会采购人工智能计算系统。

洛阳钼业 (03993) 回应刚果出口禁令：矿区生产运营有序进行，已成立专项工作组与当地沟通

刚果有关部门 24 日宣布，该国决定暂停钴出口四个月，以应对全球钴市场供应过剩的局面。对此，行业普遍表示出口限制事发突然。全球第一大钴生产商洛阳钼业表示，公司 TFM 和 KFM 矿区生产运营活动有序进行。公司预计该临时措施不会对经营业绩产生重大影响。“已成立专项工作组，与刚果政府及行业管理机构保持积极沟通，密切跟踪政策执行进展。” 公司回应称。公司表示，严格遵守当地的法律法规，MSCI 的 ESG 评级保持 AA 级。公司生产的所有钴产品全部为清洁的、可追溯的工业矿产品，符合刚果规范钴行业发展的政策方向。

百度集团-SW(09888) 收购 JOYY 在中国的直播业务

智通财经 APP 讯，百度集团-SW(09888) 发布公告，2025 年 2 月 25 日，百度与欢聚集团订立协议并收购先前由 JOYY 拥有的中国内地视频娱乐直播业务 (即 YY 直播)。百度已支付总收购价约 21 亿美元。作为交易的一部分，百度之前根据股份购买协议 (其后不再有效) 存入托管账户的总金额约 16 亿美元已悉数释放予百度。百度计划将有关释放的资金投资于其云及 AI 基础设施。

汇丰：DeepSeek 突破提升推理需求 上调本土 AI 加速器出货量预测

汇丰分析师 Frank He 在研报中指出，DeepSeek 的技术突破或为服务器和网络设备供应商带来利好。由于 DeepSeek 模型开发成本显著降低且所需算力更少，未来几个季度或将推动推理需求成倍增长，并加速 AI 基础设施投资。预计随着中国云服务提供商转向国产 AI 加速器，本土化趋势将愈发显著。汇丰将 2025 和 2026 年中国本土供应商的 AI 加速器出货量预测分别上调 25% 和 39%。

海通证券 (06837)：公司 A 股股票将于 2025 年 3 月 4 日终止上市

海通证券公告，公司 A 股股票不进入退市整理期交易，将于 2025 年 3 月 4 日终止上市。2025 年 3 月 4 日公司 A 股股票终止上市后，公司 A 股股东的股票账户中即不再显示公司 A 股股票，相对应的股票市值将无法在投资者账户总市值中体现，直至公司 A 股股票转换为国泰君安 A 股股票并完成新增 A 股股份上市的相关手续后，公司原 A 股股东的股票账户中将自新增股份上市日起显示国泰君安 A 股股票，相对应的股票市值将会在投资者账户总市值中体现。

海信视像总裁李炜：AR 眼镜是继电视、手机后的第三代计算平台入口

海信视像总裁李炜表示，AR 眼镜是继电视、手机后的第三代计算平台入口。消费级 AR 市场正逐渐成为新的增长点，特别是 AI+AR 的结合被视为消费电子市场下一个潜在爆款。AR 眼镜作为便携式可穿戴设备，被认为将是 AI 的最佳落地载体。涉及港股海信家电 (00921)。

晶泰控股-P(02228) 2 月 25 日发行 3.42 亿股股份

智通财经 APP 讯，晶泰控股-P(02228) 发布公告，于 2025 年 2 月 25 日根据配售协议发行 3.42 亿股配售股份。

杭州、成都土拍均溢价成交 最高溢价率超 72%

杭州出让 3 宗涉宅用地。据了解，3 宗地均溢价成交，总成交金额 67.98 亿元，平均溢价率 45.6%。其中，上城区地块经过 110 轮竞价，最终由华润置地 (01109) 以 26.18 亿元竞得，成交楼面价 50683 元/㎡，溢价率 72.48%。业内人士指出，本次土拍核心地块持续高热度，房企争抢优质资源推升地价上升，联合体拿地成为本次土拍的典型特征。同日，成都有 2 宗成华区宅地出让，再次以 “组合供应方式” 进行拍卖，最终，两地块均由绿城以楼面价 20500 元/㎡竞得，成交总价 7.20 亿元，溢价率 30.57%。

翰森制药 (03692)：B7-H3 靶向抗体–药物偶联物 HS-20093 用于骨肉瘤获纳入突破性治疗药物

智通财经 APP 讯，翰森制药 (03692) 发布公告，于 2025 年 2 月 25 日，集团自研 B7-H3 靶向抗体–药物偶联物 (ADC) 注射用 HS-20093 获中国国家药品监督管理局 (NMPA) 批准纳入突破性治疗药物，拟定适应症为用于治疗经至少二线治疗后进展的骨肉瘤患者。

EDA 集团控股 (02505)：全面接入 DeepSeek 大模型 通过 AI 赋能跨境电商

智通财经 APP 讯，EDA 集团控股 (02505) 发布公告，为实现成为全球领先的人工智能 (AI) 物流技术服务集团的目标，本集团积极响应国家 “AI+” 产业发展战略，部署并接入 DeepSeek，推动 DeepSeek 在本集团业务场景中的应用。

【个股点晴】

重庆机电 (02722)：康明斯发电机受益 AIDC 建设潮 + 国企改革

数据中心建设需要柴油发动机作为灾备电源，是必不可少的环节。受互联网大厂新一轮 AIDC 建设潮影响，1 月柴发招标行业价格普涨 10-15%。而国外北美柴发供需早已经紧缺加剧，有往带动外资柴发全球提价，据厂商报价调整目前进口康明斯公司裸机报价已上调至 250W。

合资企业重庆康明斯是国内最强柴发企业。根据公司中报披露，重庆康明斯事实上就是重庆机电跟美股上市公司康明斯 (CMI) 共同持股 50% 的合资企业。24 年上半年公司业绩开始爆发，营收利润分别录得 21.7 亿和 5.2 亿人民币，同比增长 26.5% 和 64%。同时，根据重庆商务委微信公众号信息，重庆康明斯 24 年上半年产值同比增长 31%，5 月和 6 月连续刷新了单月销售历史纪录。

2 月 10 日下午，重庆市国资委党委书记、主任曾菁华到重庆机电集团调研改革发展工作。他强调，要按照市委、市政府部署要求，加快推进完成集团战略性重组和所属企业专业化整合，奋力打造深化国资国企改革标志性成果。资料显示，重庆机电集团控股 1 户 H 股上市公司，参股 2 户 A 股上市公司。