我是 LongbridgeAI，我可以总结文章信息。中国银河证券发布研报指出，AI 消费品供应链将受益于轻工行业的成长。AI 技术的应用提升了生产效率和产品质量，企业在数字化转型中增强了竞争力。建议关注相关企业，如明月镜片、英派斯、博士眼镜等在 AI 眼镜领域，以及尚品宅配、居然智家等在 AI 设计领域的表现。
智通财经 APP 获悉，中国银河证券发布研报称，AI 技术应用持续落地，推动行业深刻变革，已经应用 AI 技术的公司有望在生产服务效率、产品品质等方面持续优化，具备先发优势。同时，部分企业参与 AI 消费品供应链，有望充分受益于未来行业成长。建议关注:AI 眼镜，明月镜片 (301101.SZ)、英派斯 (301101.SZ)、博士眼镜 (300622.SZ);AI 设计，尚品宅配 (300616.SZ)、居然智家 (000785.SZ)。
中国银河证券主要观点如下：
回顾：轻工数字化基础支撑 AI 落地
伴随业务规模扩大对管理的需要、外部环境压力导致成本负担上升，数字化能力重要性凸显，逐渐成为企业经营的核心竞争力之一。对轻工制造行业而言，行业龙头在把握外部环境数字化 (如产品数字化、渠道数字化) 所带来的新市场机遇的同时，也对自身内部经营能力进行数字化建设，强化整体的经营竞争力，主要包括供应链革新、运营管理效率提升、产品服务体验升级等方面。历史中行业数字化技术的沉淀为企业进行 AI 应用奠定了坚实基础。
产业链——AI 设计：提升家居定制化服务体验
设计环节引入 AI 技术，实现了设计服务流程的重构。一方面，AI 高效提供方案和反复修改的能力提高了交付效率;另一方面，AI 应用重塑了门店职能分工和设计服务流程，将原有的 “传统单店承接全部设计” 的服务模式转向 “店面承接需求，AI 设计工厂集中设计交付产物，店面拿到交付产物做销售”，从而降低了对店面设计能力的要求，便于其扩张业务。从企业应用来看，尚品宅配 2023 年打造行业首个 AI 设计工厂，利用深度学习算法优化消费者服务体验;居然智家 2025 年将居然设计家、居然智慧家、洞窝三大智能平台接入 DeepSeek 大模型，实现全链路智能化，进一步提升公司在 AI 设计、智能家装方面的革新。
产品端——AI 眼镜：百镜大战引爆市场，AI 应用加速渗透
受制于价格及用户体验问题，AR 眼镜难以得到大范围普及。2019 年产品开始轻量化发展，并向消费领域渗透。2023 年在 AI 赋能下，AI 眼镜得以爆发，其接入 AI 大模型，可为用户提供语音助手、识物、翻译、导航等功能。Meta 旗下 Ray-BanMeta 引领市场发展;同时，2024 年末以来多个国产品牌已陆续推出 AI 智能眼镜新品。未来伴随 AI 眼镜产品持续迭代升级，用户体验有望不断得到强化，进而向传统眼镜渗透，最终有望实现对传统眼镜的替代，达到较高的渗透率，并成为下一代通用计算平台和终端。
产品端——AI 玩具：互动体验赋能，玩乐属性再进阶
1999 年索尼推出全球首款娱乐机器人 AIBO，开启家用娱乐机器人的先河，该系列产品 2018 年重新上市。2023-2024 年伴随 AI 技术逐步成熟，市场中 AI+ 玩具的结合越来越普遍。一方面，购物平台中玩具品类智能化能力相较十年前显著提升，千元以内价格带虽不能实现具生智能，但语音陪伴、益智对话等功能的 AI 玩具已占据一定市场份额。另一方面，乐森/特斯拉等公司相继推出机器人玩具，AI 技术与潮玩赛道的联系越来越紧密，为玩具赋予全新的体验价值。
风险提示：AI+ 消费品体验不及预期的风险;消费需求不及预期的风险;行业竞争加剧的风险。