--- title: "全球金融秩序的新变化：美国的战略比特币储备" description: "2025 年 3 月 6 日，特朗普总统签署了一项行政命令，建立战略比特币储备，旨在增强美国在全球金融体系中的地位。这一举措被视为对新兴经济体和地缘政治变化所带来的美元主导地位挑战的回应。该储备被比作 “虚拟的福特诺克斯”，是将比特币纳入美元结算体系的更广泛战略的一部分，旨在巩固美元在不断变化的经济格局中的金融霸权" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/231154118.md" published_at: "2025-03-10T03:34:34.000Z" --- # 全球金融秩序的新变化：美国的战略比特币储备 > 2025 年 3 月 6 日，特朗普总统签署了一项行政命令，建立战略比特币储备，旨在增强美国在全球金融体系中的地位。这一举措被视为对新兴经济体和地缘政治变化所带来的美元主导地位挑战的回应。该储备被比作 “虚拟的福特诺克斯”，是将比特币纳入美元结算体系的更广泛战略的一部分，旨在巩固美元在不断变化的经济格局中的金融霸权 来源：IOBC Capital 2025 年 3 月 6 日，美国总统特朗普签署了一项行政命令，"建立战略比特币储备和美国数字资产储备"。次日，白宫举行了加密峰会。 这是加密行业的另一个重要里程碑。 ## **比特币进入国库：美国战略储备的新棋局** 我们从美国政府的角度来看待这一问题。美国建立比特币战略储备的目的是为了加强和巩固美国在全球金融体系中的主导地位。 行政命令明确指出："美国政府目前持有大量 BTC，但尚未制定相关政策以利用这些 BTC 在全球金融体系中的战略价值。正如妥善管理国家对其他资源的所有权和控制权符合国家利益一样，我们必须利用而不是限制数字资产的潜力，以促进国家繁荣。" 美国历史上有许多战略储备的先例。例如： **战略黄金储备** - 在 19 世纪，美国实施了金本位制，美元的价值由黄金储备支撑。1933 年，罗斯福总统签署了 6102 号行政命令，禁止私人持有黄金，强制黄金回收并存入联邦储蓄银行；1934 年，美国通过了《黄金储备法》，将黄金储备转移至财政部；1944 年，美国通过了布雷顿森林体系，承诺以每盎司 35 美元的价格兑换黄金，使美元成为国际货币；直到 1971 年，尼克松总统宣布美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系崩溃，金本位制结束。 **战略石油储备**\--1974 年，美国与沙特阿拉伯及 OPEC 国家达成协议，国际石油贸易必须使用美元，美元自然成为全球外汇储备货币；1975 年，美国国会通过《能源政策与保护法》，建立战略石油储备（SPR）。在其巅峰时期，美国 SPR 储备接近 7 亿桶，而到 2024 年，储备降至 3.5 亿桶。**2024 年 6 月 9 日，美国与沙特阿拉伯之间的石油美元协议正式到期，沙特宣布不再续约。** 当然，还有一些影响较小的战略储备，包括铀、稀土、白银和食品。 **在石油美元体系结束不到一年后，美国建立了战略比特币储备。** **这表明比特币作为"数字黄金"的共识已经非常强烈。** ## **美国战略比特币储备的战略考量** **1\. 巩固美元的金融霸权** 长期以来，美元主导着全球金融体系，是国际贸易和金融交易中最重要的结算货币。然而，随着全球经济格局的变化、新兴经济体的崛起以及地缘政治格局的重塑，美元的金融霸权面临挑战。 作为一种去中心化的数字货币，比特币在全球流通中具有独特优势。其交易不受传统金融机构和政府的控制，可以突破地缘政治限制，实现全球范围内的快速交易和便利流通。 如果美国能够通过加强美元与比特币和加密货币之间的联系，率先建立比特币战略储备，从而将加密市场纳入美元结算体系，巩固美元在国际金融交易中的地位，这无疑将是其在新金融时代捍卫美元金融霸权的又一强有力的举措。 正如特朗普在白宫加密峰会上提到的，**建立比特币储备就像建立一个"虚拟的福特诺克斯"**（福特诺克斯是美国一个储存国库黄金的基地）。同时，他还提到国会立法者正在推动关于稳定币和数字资产市场的监管法案，他将 **确保美元的地位在长期内保持稳定。** 棋局已然展开，趋势已然确立。从顶层设计的角度来看，这可能是首次公开宣布这样的想法。但实际上，美国公司已经在加密领域布局了关键轨道：在资产发行方面——尽管行业仍对 RWA 代币化过程中的信任问题提出批评，富兰克林邓普顿已成为发行美国债务 RWA 的最大传统金融机构；在资产证券化方面——由黑石集团主导的传统金融机构发行的美国 BTC 现货 ETF 的总资产管理规模已超过 1000 亿美元；在资产交易和托管方面——纳斯达克上市的 Coinbase 是 ETF 的主要托管人。 现在最缺乏的是一套明确的监管法案，以保护加密行业免受类似"拜登政府不明确的边界压制"和多个政府部门交叉、无序和模糊的监管。 **2\. 对抗通货膨胀的武器** 理论上，建立战略比特币储备可以在一定程度上对冲通货膨胀。 根据世界银行的数据，美国自 1960 年至今的 M2 曲线如下： 美国财政债务规模曲线如下： 美国联邦政府的总债务已超过 36 万亿美元，创下历史新高。此外，美国联邦政府债务与 GDP 的比例近年来持续上升，反映出债务增长率超过了经济增长率。由于债务扩张和当前高利率的情况，美国联邦政府的利息支出将在 2024 年达到约 8820 亿美元，财政负担有些沉重。 比特币被称为 “数字黄金”，可以作为对抗通货膨胀和解决国家债务问题的潜在 “武器”。各国政府将通过发行更多货币来刺激经济，导致货币贬值和通货膨胀。比特币的总量是恒定的，因此被视为抵御通货膨胀的理想资产。 **促使美国政府建立战略比特币储备的原因有很多。** 除了 **巩固美元霸权** 和 **对抗通货膨胀**，从 **金融创新的需求** 来看，比特币和区块链为金融行业带来了新的发展机遇；从 **全球金融竞争** 的角度来看，如该行政命令所提到的，“在建立战略比特币储备方面领先的国家将获得战略优势”；从 **美国当局的利益** 来看，特朗普正在 **履行他的竞选承诺**，而美国与加密相关的利益集团在特朗普政府中的影响力显著增加，这对政府决策产生了一定影响。 ## **对加密市场的深远影响** **特朗普的行政命令不如市场预期乐观** 该行政命令中有几个关键要求： 1\. 财政部长应设立一个办公室来管理和控制 “战略比特币储备”（SBR）的保管账户，该账户来源于财政部持有的比特币以及在刑事或民事案件中被没收的比特币。存入 SBR 的比特币不得出售。 2\. 财政部应设立一个办公室来管理和控制 “美国数字资产储备” 的保管账户，该账户由财政部持有的所有数字资产（不包括比特币）提供资金。财政部应制定负责管理美国数字资产储备的策略（并未说明不能出售）。 3\. 财政部长和商务部长应制定策略，以在不增加预算或给美国纳税人带来额外成本的情况下获得更多政府比特币。（如何获得更多比特币？你自己想办法……） 目前美国政府手中大约有 20 万个比特币，这些比特币是从刑事或民事案件中没收的。特朗普要求财政部长和商务部长制定策略，以 “在不增加纳税人成本的情况下增加比特币储备的持有量”。 该行政命令的计划未能达到市场预期，主要是因为社区受到另一项联邦法案的刺激——由参议员辛西娅·卢米斯提交的 “比特币法案”（提议美国财政部在 5 年内购买 100 万个比特币并持有 20 年），该法案已被拒绝。 **仍在联邦层面推进的与加密相关的法案对市场的影响中性** 在美国，总统的行政命令（EO）与国会立法之间存在一些差异。不幸的是，最近没有与比特币相关的联邦法案成功立法。目前有三项与加密相关的法案正在联邦层面推进： - H.R.148:2025 年保护你的币法案 - S394:2025 年天才法案 - HRes111：表达对区块链技术和数字资产的支持。 其中，HRes111 内容较为杂乱，可能会失败；保护你的币法案（H.R.148）提议保护个人对加密资产的自我保管权；天才法案（Guiding and Establishing National Innovation in U.S. Stablecoins）是针对美元稳定币的监管法案。该法案的内容是为美元稳定币发行者设定许可和储备要求。 **特朗普在白宫加密峰会上表示，他希望在 8 月休会前签署的法案是天才法案**。社区对该法案的期望不高，因为很难看到任何实际利益。 **州政府的战略比特币储备法案可能会有期待** 除了联邦立法外，一些州政府也在积极推动战略比特币储备法案的立法进程，如亚利桑那州、德克萨斯州、新罕布什尔州、俄克拉荷马州等。已有五个州对此法案进行了否决，包括蒙大拿州、北达科他州、南达科他州、宾夕法尼亚州和怀俄明州。 美国州政府建立战略比特币储备法案的过程通常需要：首先，州立法者或委员会起草并提交给州立法机构；然后在州立法机构的众议院和参议院进行投票；最后，如果州立法机构的两院都通过，将送交州长签署。 下图显示了亚利桑那州战略比特币储备法案的立法过程： 各州的战略比特币储备法案内容各不相同。例如，俄克拉荷马州提议允许州政府将 10% 的公共资金投资于比特币或任何市值超过 5000 亿美元的数字资产；肯塔基州提议将剩余现金的 10% 投资于市值超过 7500 亿美元的加密货币和经过适当监管批准的稳定币。 **总体而言，特朗普的战略比特币储备行政命令无疑是长期利好。** **政策方面**，只要特朗普的行政命令没有突然改变，至少在未来几年将是一个友好的政策环境。**资金方面**，尽管联邦层面没有增加数百万 BTC 持有量的计划，但如果各州的提案获得通过，可能会有实际资金投资。**市场供需**，在 **供应方面**，美国政府没收的比特币被存入战略比特币储备，无法出售，从而减少了市场上比特币的流通和卖压；在 **需求方面**，美国政府的战略比特币储备决定可能会吸引更多投资者对比特币的兴趣，包括一些传统金融机构和大型企业，这可能会消除他们对进行加密业务的顾虑，甚至导致更多国家建立战略比特币储备。 ## **结束** 引用迈克尔·塞勒的话：历史将铭记美国战略比特币储备成立的时刻——这是 21 世纪金融和地缘政治格局的一个转折点。 ### Related Stocks - [GBTC.US - Grayscale Bitcoin Trust BTC - ETF](https://longbridge.com/zh-CN/quote/GBTC.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Trump-Backed American Bitcoin Secures Spot In Elite Corporate Crypto Circle | American Bitcoin Corp, backed by Eric Trump, has amassed 6,039 BTC, ranking it among the top 20 corporate Bitcoin treasu | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276360652.md) | | BTC treasury executives call for reform of 1,250% risk weight in Basel III | Crypto treasury executives are urging the Basel Committee on Banking Supervision to revise the 1,250% risk weight for Bi | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276467844.md) | | Michael Saylor signals another Bitcoin buy amid market rout | Michael Saylor, co-founder of Bitcoin treasury company Strategy, announced the acquisition of more BTC amid a market dow | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276011315.md) | | Bitcoin miner MARA buys majority stake in AI data center firm Exaion | MARA Holdings has acquired a 64% stake in French AI data center firm Exaion, enhancing its focus on AI and cloud service | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276505853.md) | | Which sectors performed best during the Spring Festival? A review of BTC and A-share data during the Spring Festival of 2011. | The analysis compares the performance of A-shares and Bitcoin (BTC) during the Spring Festival, highlighting their indep | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276048849.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。