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title: "韧性投资：3 只能够抵御市场波动的股票"
description: "投资者在市场波动中关注具有韧性的公司，特别是在医疗保健、科技和基本服务领域。强生（Johnson & Johnson，JNJ）因其多元化的商业模式和强劲的财务状况而受到关注，预计 2024 年的收入为 888.21 亿美元。微软（Microsoft，MSFT）通过云服务的经常性收入展现出稳定性，收入增长 12%，达到 696 亿美元。废品管理（Waste Management，WM）受益于持续的需"
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published_at: "2025-03-17T12:45:00.000Z"
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# 韧性投资：3 只能够抵御市场波动的股票

> 投资者在市场波动中关注具有韧性的公司，特别是在医疗保健、科技和基本服务领域。强生（Johnson & Johnson，JNJ）因其多元化的商业模式和强劲的财务状况而受到关注，预计 2024 年的收入为 888.21 亿美元。微软（Microsoft，MSFT）通过云服务的经常性收入展现出稳定性，收入增长 12%，达到 696 亿美元。废品管理（Waste Management，WM）受益于持续的需求，报告收入为 220.63 亿美元，增长 8%。这些公司体现了韧性，优先考虑长期价值而非短期收益

随着通货膨胀压力持续和潜在衰退的阴影笼罩，投资者自然寻求稳定。虽然预测市场动向始终具有挑战性，但专注于具有内在韧性的公司为应对不确定的经济环境提供了合理的策略。韧性投资优先考虑那些展现出财务健康、多元化收入来源以及管理经济波动能力的企业。这种方法强调长期价值创造和抵御市场下行的能力，而不是追逐短期的投机性收益。

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## **强生：医疗保健的基石**

强生 NYSE: JNJ 体现了经典的 “防御性” 投资，在传统稳定的医疗保健行业中找到力量和韧性。强生不仅仅是消费健康产品的制造商，JNJ 还拥有涵盖创新药物（制药）和医疗科技（医疗设备）的多元化商业模式。这种业务广度为抵御可能影响任何单一领域的经济下行提供了重要缓冲。强生卓越的财务健康得益于其多元化和无可挑剔的 AAA 信用评级，这一荣誉仅有另一家美国公司——微软共享。

该公司作为股息贵族的地位，连续 63 年增加股息，进一步巩固了其可靠性的声誉。即使在市场动荡期间，寻求稳定收入来源的投资者通常会转向这样的成熟股息支付者。在 2024 年，JNJ 报告收入为 888.21 亿美元，比去年增长 4.3%，调整后的净收益达到 242.42 亿美元。展望未来，公司提供了 2025 年运营销售增长指导，范围在 2.5% 到 3.5% 之间。这种稳定增长是韧性公司的特征，优先考虑一致的表现而非戏剧性但可能不可持续的收益。

创新药物部门在 2024 年实现了 5.7% 的运营增长（不包括 COVID-19 疫苗为 7.5%），主要得益于 DARZALEX（用于多发性骨髓瘤）和 ERLEADA（用于前列腺癌）等关键药物。与此同时，医疗科技部门实现了 6.2% 的运营增长，得益于电生理产品和 Abiomed 心血管业务。尽管 JNJ 面临与滑石产品相关的持续诉讼风险以及药品定价的持续压力，但其多元化的产品组合和财务实力使其能够应对这些挑战。截至 2025 年 3 月 13 日，JNJ 股票交易价格约为 163.00 美元。分析师共识将该股票评级为适度买入，平均目标价为 171.33 美元，反映出潜在的上涨空间。

## **微软：经常性收入与人工智能领导力**

微软 NASDAQ: MSFT 证明了韧性并不限于传统的防御性行业。尽管科技行业可能经历显著波动，微软成功转型为优先考虑经常性收入来源的商业模式，主要通过其云服务。这一战略转变创造了一个稳定的基础，使微软能够更有效地应对经济逆风。该公司不仅在生存，而是在蓬勃发展，得益于其在人工智能（AI）项目中的领导地位。

微软 2025 财年的第二季度展示了这一转型的力量。总收入达到 696 亿美元，同比增长 12%。尤其是，微软云收入激增至 409 亿美元，增长 21%。这一增长得益于 Azure 和其他云服务收入的惊人 31% 增长。首席执行官萨提亚·纳德拉强调了公司帮助客户 “释放人工智能的全部投资回报” 的承诺，并指出微软的人工智能业务年收入已超过 130 亿美元，年增长率高达 175%。

生产力与商业流程部门，包括 Office 365，也做出了显著贡献，收入增长 14%。尽管个人计算部门，包括 Windows 和 Xbox，增长较为温和，但整体情况是一个多元化且健康的业务。截至 2025 年 3 月 13 日，MSFT 股票交易价格约为 380.23 美元。分析师共识为适度买入，平均目标价为 510.43 美元。值得再次提及的是，像 JNJ 一样，微软也拥有备受追捧的 AAA 信用评级，展现出卓越的财务实力。

## **废品管理：将垃圾转化为韧性**

废品管理 NYSE: WM 提供了一个根植于其服务本质的韧性 compelling 示例。无论经济条件如何，废物产生持续存在，为 WM 提供了一个极为稳定的收入基础。这种固有的稳定性，加上公司在北美的主导市场地位和大量长期合同，使其在不确定时期表现突出。

废品管理 2024 年的财务结果提供了具体数据，显示了这种韧性。公司报告收入为 220.63 亿美元，比去年增长 8.0%，调整后的运营 EBITDA 为 65.63 亿美元。公司预计 2025 年将继续强劲增长，收入预计增长 16.4%，调整后的运营 EBITDA 增长 15.0%。这种持续的表现证明了 WM 的有效管理及其利用广泛的垃圾填埋场、转运站和回收设施的能力。

除了核心的废物收集和处理服务外，WM 越来越关注可持续发展倡议。该公司正在大力投资可再生天然气项目，利用其填埋场产生的气体，以及先进的回收设施。这些投资是基于明确的战略方向，以提供必要的服务，无论市场如何。截止到 2025 年 3 月 13 日，WM 股票交易价格约为 223.72 美元。分析师将该股票评级为适度买入，平均目标价为 236.65 美元。持续的财务表现和积极的前景反映了这一基本服务提供商的持久价值。

## **韧性：适用于所有季节的策略**

强生、微软和废物管理公司表明，韧性投资并不局限于单一行业或方法。目标是识别具有多种积极特征的公司，例如强大的财务状况、多元化的收入来源、经过验证的领导能力以及对市场变化的适应能力。

虽然过去的表现从来不能保证未来的回报，但这些公司已经展示了应对经济动荡的能力。在持续的市场波动和经济不确定性时期，关注这些基本面为投资者提供了一条通向长期稳定和增长的有吸引力的路径。

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- [WM.US - 废品管理](https://longbridge.com/zh-CN/quote/WM.US.md)
- [JNJ.US - 强生](https://longbridge.com/zh-CN/quote/JNJ.US.md)

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