--- title: "日出东方控股（SHSE:603366）是否因债务负担而承压？" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/233409346.md" description: "日出东方控股（SHSE:603366）负债为 2.602 亿人民币，较去年同期的 3.507 亿人民币有所下降，但持有 8.352 亿人民币的现金，净现金为 5.750 亿人民币。尽管有 28.6 亿人民币的负债在一年内到期，但其 81 亿人民币的市场价值表明，如有需要，公司可以筹集资金。该公司报告了稳定的收入，但息税前利润为负，这引发了对其风险水平的警惕。投资者应注意与其财务健康相关的四个警示信号" datetime: "2025-03-27T07:36:35.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/233409346.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/233409346.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/233409346.md) --- # 日出东方控股（SHSE:603366）是否因债务负担而承压？ 大卫·伊本说得很好，‘波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久性损失。’ 当我们考虑一家公司的风险时，我们总是喜欢查看其债务使用情况，因为债务过重可能导致破产。重要的是，**日出东方**（SHSE:603366）确实有债务。但这对股东来说是个问题吗？ 人工智能即将改变医疗保健。这 20 只股票正在从早期诊断到药物发现的各个方面进行工作。最棒的是——它们的市值都在 100 亿美元以下——现在仍然有机会提前投资。 ## 何时债务变得危险？ 债务在企业能够偿还时是有帮助的，无论是通过新资本还是自由现金流。资本主义的一个组成部分是 ‘创造性破坏’ 的过程，失败的企业会被其银行无情地清算。然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本，从而永久性稀释股东的权益。当然，债务的好处在于，它通常代表着廉价资本，特别是当它替代了在能够以高回报率再投资的公司中的稀释时。当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务一起考虑。 ## 日出东方的债务有多少？ 您可以点击下面的图形查看历史数据，但它显示日出东方在 2024 年 9 月的债务为 2.602 亿人民币，较一年前的 3.507 亿人民币有所下降。然而，其资产负债表显示它持有 8.352 亿人民币的现金，因此实际上它拥有 5.750 亿人民币的净现金。 SHSE:603366 债务与股本历史 2025 年 3 月 27 日 ## 日出东方的资产负债表健康吗？ 我们可以从最新的资产负债表中看到，日出东方有 26.86 亿人民币的负债在一年内到期，还有 3.097 亿人民币的负债在此之后到期。抵消这些义务，它有 8.352 亿人民币的现金以及价值 5.654 亿人民币的应收账款将在 12 个月内到期。因此，它的负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 17.7 亿人民币。 这个赤字并不算太糟糕，因为日出东方的市值为 81 亿人民币，因此如果需要的话，它可能能够筹集足够的资本来巩固其资产负债表。但我们确实希望关注其债务带来的过多风险的迹象。虽然它确实有值得注意的负债，但日出东方的现金多于债务，因此我们相当有信心它能够安全地管理其债务。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个明显的起点。但最终，日出东方的收益将影响资产负债表在未来的表现。因此，在考虑债务时，查看收益趋势绝对是值得的。点击这里查看互动快照。 查看我们对日出东方的最新分析 在过去的 12 个月中，日出东方的收入保持相对稳定，且未报告正的息税前利润。虽然这并不令人印象深刻，但也不算太糟。 ## 日出东方有多大风险？ 虽然日出东方在息税前利润（EBIT）层面上亏损，但实际上它记录了 1.06 亿人民币的账面利润。因此，当您考虑到它有净现金以及法定利润时，这只股票可能并不像看起来那么风险，至少在短期内是这样。在我们看到一些正的 EBIT 之前，我们对这只股票有些谨慎，尤其是因为其收入增长相对温和。在分析债务时，资产负债表显然是重点。但最终，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。**我们已经识别出日出东方的 4 个警示信号**，理解这些信号应该是您投资过程的一部分。 如果您有兴趣投资那些能够在没有债务负担的情况下增长利润的企业，请查看这份 **免费** 的净现金增长企业名单。 ### 相关股票 - [603366.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/603366.CN.md) ## 相关资讯与研究 - [专家股份策略追踪｜推荐埃斯顿 2715 建议挑选东方电气 1072](https://longbridge.com/zh-CN/news/286873581.md) - [龙头提价叠加更新周期共振，工程机械 ETF 广发交投活跃](https://longbridge.com/zh-CN/news/287180998.md) - [东方证券即时平仓线今日生效！分析师：将事后处置转向事前预警](https://longbridge.com/zh-CN/news/286748779.md) - [新股消息 | 科梁信息递表港交所 为国内最大的独立数字能源解决方案提供商](https://longbridge.com/zh-CN/news/287057850.md) - [团结香港基金献策香港氢能战略 锻造高增值氢能服务链](https://longbridge.com/zh-CN/news/286922253.md)