沃伦·巴菲特投资于 15.7 万亿美元人工智能（AI）革命的三种微妙方式

可以说，没有哪位资金管理者能像 伯克希尔哈撒韦（BRK.A 0.26%）（BRK.B 0.30%）的亿万富翁首席执行官沃伦·巴菲特那样吸引华尔街投资者的关注。自从这位被恰当地称为 “奥马哈的先知” 的首席执行官在 1960 年代中期上任以来，他所管理的公司 A 类股票（BRK.A）的总回报率令人瞩目，截至 3 月 25 日收盘时已超过 640 万%。

巴菲特的投资理念一直强调价值股票、强大的管理团队和长期关注。通常情况下，伯克希尔的首席执行官和他的顶级顾问托德·科姆斯和泰德·韦施勒，投资于那些持续盈利、经过时间考验、支付股息的企业。

伯克希尔哈撒韦首席执行官沃伦·巴菲特。图片来源：The Motley Fool。

例如，巴菲特已经连续 36 年持有饮料巨头 可口可乐 的股份，以及连续 33 年持有信用服务提供商 美国运通 的股份。

但你可能不知道的是，奥马哈的先知也在悄然投资于人工智能（AI）革命。

通过人工智能，软件和系统能够在没有人类干预的情况下进行推理和行动，并且可以在没有持续人类监督的情况下不断发展。根据普华永道分析师的报告（Sizing the Prize），到 2030 年，人工智能革命有潜力使全球国内生产总值增加 15.7 万亿美元。

尽管巴菲特对科技并不精通，但他的公司有三种方式可以利用人工智能的崛起。

1. 伯克希尔近四分之一的 2890 亿美元投资组合投资于人工智能股票

沃伦·巴菲特参与人工智能革命的第一种方式是通过伯克希尔哈撒韦对科技巨头 苹果（AAPL 1.11%）和电子商务巨头 亚马逊（AMZN 0.19%）的投资。目前，伯克希尔持有的苹果股票价值 671 亿美元，亚马逊股票价值 20.6 亿美元，这两者合计约占伯克希尔 2890 亿美元投资资产的 24%。

这些被称为 “微妙” 的人工智能投资的原因在于，沃伦·巴菲特并不是因为它们与人工智能的关系而购买这些股票。相反，巴菲特对消费者购买习惯有着敏锐的理解，而在吸引消费者并保持他们对各自品牌的忠诚方面，苹果和亚马逊几乎没有其他公司能与之匹敌。

自 2020 年下半年推出支持 5G 的 iPhone 以来，苹果在国内智能手机市场的份额保持在 50% 或更高。同时，亚马逊的 Prime 订阅服务通过运费折扣和对 Prime Video 的访问来激励客户忠诚，这也为其赢得了一些独特的体育直播协议。

但请不要误解，苹果和亚马逊的长期增长前景依赖于人工智能。

去年，苹果向世界介绍了其人工智能操作模型——Apple Intelligence。将人工智能融入其物理设备中，预计将帮助用户完成从文本摘要到表情符号创建的各种任务，并重新点燃人们对其 iPhone、iPad 和 Mac 的热情。

至于亚马逊，它是全球领先的云基础设施服务平台——亚马逊网络服务（AWS）的母公司。AWS 在第四季度占全球云服务基础设施支出的三分之一，是亚马逊利润最高、增长最快的业务部门。AWS 为订阅者提供生成性人工智能解决方案，并允许他们在其平台上构建/训练大型语言模型。

2. 沃伦·巴菲特的 “秘密” 5.86 亿美元投资组合投资于精选人工智能公司

奥马哈的先知也通过他的 “秘密” 投资组合悄然参与人工智能的崛起。

1998 年，伯克希尔哈撒韦以 220 亿美元的全股票交易收购了通用再保险（是的，全股票交易），以获取该公司的珍贵再保险业务。然而，通用再保险还拥有一家名为新英格兰资产管理（NEAM）的专业投资公司。当通用再保险的收购在 1998 年 12 月完成时，巴菲特的公司成为了 NEAM 的新所有者。

拥有至少 1 亿美元资产管理的机构投资者必须在每个季度结束后的 45 个日历日内向证券交易委员会提交 13F 表格。由于 NEAM 在 2024 年结束时拥有 5.86 亿美元的投资资产，13F 表格使投资者能够追踪沃伦·巴菲特的这个秘密投资组合的买卖活动。

请注意，尽管奥马哈的先知密切关注伯克希尔哈撒韦 2890 亿美元的投资组合，但他并不监督 NEAM 的投资活动。尽管如此，NEAM 所拥有的资产最终仍然是伯克希尔哈撒韦的一部分。

截至 12 月 31 日，巴菲特的秘密投资组合持有 121 种证券的股份。其中一些是重度投资于人工智能驱动未来的企业，例如 恩智浦、字母表、微软 和 博通（AVGO -3.95%）等。

例如，博通已成为企业在人工智能网络解决方案中的首选。该公司的 Jericho3-AI 架构能够同时连接多达 32,000 个图形处理单元，旨在最大化其计算能力，并最小化尾延迟。减少延迟对人工智能系统做出最佳瞬时决策至关重要。

3. 伯克希尔哈撒韦能源公司在人工智能演变中处于理想位置

沃伦·巴菲特参与 15700 亿美元人工智能革命的第三种微妙方式是通过其子公司伯克希尔哈撒韦能源公司（BHE）。

在担任首席执行官的六十年中，巴菲特监督了大约五十家企业的收购，其中一些来自能源行业并成为全资子公司 BHE 的一部分。这包括受监管的公用事业公司 MidAmerican Energy Company 和 PacifiCorp 等。

图片来源：Getty Images。

BHE 在多种方式中都处于受益于人工智能发展的有利位置。首先，人工智能是一项高度耗能的技术。AI 数据中心的电力需求应该会导致消费增加，并在一段时间内为这个重要的伯克希尔子公司带来适度的收入和利润增长。

除了 AI 数据中心的能源需求增加外，BHE 还应该能够通过对电池储存和智能电网技术的投资来获利。巴菲特的子公司正在投入资本建设一个更清洁的能源网络（例如，太阳能和风能），这最终将降低长期能源生产成本，并通过使用数字电表实现更优化的能源管理。

最后，BHE 一直在利用人工智能和机器学习（ML）技术来改善其能源生产。早在 2020 年 10 月，远在人工智能成为热门趋势之前，BHE Renewable 和 MidAmerican Energy 就与 AI 驱动的软件即服务提供商 Uptake Technologies 续签了各自的合同——Uptake 于 2023 年被 IBM 收购——以优化其风电场的维护。Uptake 对人工智能和机器学习的依赖使得风电公用事业的风能发电量提高了多达 2%。

沃伦·巴菲特可能不知道 iPhone 的工作原理，但他确实投资于股市上最热门的趋势——人工智能。