--- title: "Flowers Foods, Inc. (NYSE:FLO) 的股票可能比其内在价值估计低 42%" description: "Flowers Foods, Inc.（纽约证券交易所代码：FLO）估计被低估 42%，其公允价值为 32.81 美元，而当前股价为 18.88 美元。分析师设定的目标价为 20.75 美元，低于公允价值估计的 37%。该估值基于两阶段折现现金流（DCF）模型，预测未来现金流并将其折现至现值。总股权价值计算为 69 亿美元，显示出显著的增长潜力，尽管 DCF 模型存在一定的局限性" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/233736674.md" published_at: "2025-03-29T18:51:12.000Z" --- # Flowers Foods, Inc. (NYSE:FLO) 的股票可能比其内在价值估计低 42% > Flowers Foods, Inc.（纽约证券交易所代码：FLO）估计被低估 42%，其公允价值为 32.81 美元，而当前股价为 18.88 美元。分析师设定的目标价为 20.75 美元，低于公允价值估计的 37%。该估值基于两阶段折现现金流（DCF）模型，预测未来现金流并将其折现至现值。总股权价值计算为 69 亿美元，显示出显著的增长潜力，尽管 DCF 模型存在一定的局限性 ### 关键洞察 - 使用两阶段自由现金流折现法，Flowers Foods 的公允价值估计为 32.81 美元 - 当前股价为 18.88 美元，表明 Flowers Foods 可能被低估 42% - 分析师对 FLO 的目标股价为 20.75 美元，低于我们的公允价值估计 37% Flowers Foods, Inc.（纽约证券交易所代码：FLO）3 月的股价是否反映了它的真实价值？今天，我们将通过预测公司的未来现金流并将其折现到今天的价值来估算股票的内在价值。这将使用折现现金流（DCF）模型进行。信不信由你，这并不难理解，正如你将从我们的例子中看到的那样！ 我们通常认为，一家公司的价值是它未来将产生的所有现金的现值。然而，DCF 只是众多估值指标中的一种，并不是没有缺陷。任何对内在价值感兴趣的人都应该阅读 Simply Wall St 的分析模型。 ## 模型 我们使用的是一种称为两阶段模型的方法，这意味着我们有两个不同的现金流增长率阶段。通常，第一个阶段是较高的增长，第二个阶段是较低的增长阶段。在第一个阶段，我们需要估算未来十年内公司的现金流。在可能的情况下，我们使用分析师的估计，但当这些不可用时，我们会从上一个估计或报告值中推算出之前的自由现金流（FCF）。我们假设自由现金流减少的公司将减缓其减少速度，而自由现金流增长的公司在此期间将看到其增长速度放缓。我们这样做是为了反映出增长在早期年份往往比后期年份放缓得更明显。 通常我们假设今天的一美元比未来的一美元更有价值，因此这些未来现金流的总和会折现到今天的价值： #### 10 年自由现金流（FCF）预测 **2025** **2026** **2027** **2028** **2029** **2030** **2031** **2032** **2033** **2034** **杠杆自由现金流（美元，百万）** 285.5 百万美元 299.8 百万美元 286.0 百万美元 279.7 百万美元 277.7 百万美元 278.5 百万美元 281.5 百万美元 285.8 百万美元 291.3 百万美元 297.6 百万美元 **增长率估计来源** 分析师 x2 分析师 x2 分析师 x1 估计 @ -2.21% 估计 @ -0.72% 估计 @ 0.32% 估计 @ 1.05% 估计 @ 1.56% 估计 @ 1.92% 估计 @ 2.17% **现值（美元，百万）折现 @ 6.2%** 269 百万美元 266 百万美元 239 百万美元 220 百万美元 205 百万美元 194 百万美元 185 百万美元 176 百万美元 169 百万美元 163 百万美元 *("Est" = FCF 增长率由 Simply Wall St 估计)* **10 年现金流现值（PVCF）** = 21 亿美元 我们现在需要计算终值，它考虑了这十年期之后的所有未来现金流。由于多种原因，使用的增长率非常保守，不能超过一个国家的 GDP 增长。在这种情况下，我们使用了 10 年期国债收益率的 5 年平均值（2.8%）来估算未来增长。与 10 年的 “增长” 期一样，我们使用 6.2% 的股本成本折现未来现金流到今天的价值。 **终值（TV）** = FCF2034 × (1 + g) ÷ (r – g) = 298 百万美元 × (1 + 2.8%) ÷ (6.2% – 2.8%) = 88 亿美元 **终值现值（PVTV）** = TV / (1 + r) 10= 88 亿美元 ÷ (1 + 6.2%) 10= 48 亿美元 总价值是未来十年的现金流总和加上折现的终值，这导致总股本价值，在这种情况下为 69 亿美元。为了得到每股的内在价值，我们将其除以总的流通股数。相对于当前的股价 18.9 美元，该公司似乎被低估，折扣率为 42%。但请记住，这只是一个近似估值，像任何复杂的公式一样——输入垃圾，输出垃圾。 纽约证券交易所：FLO 折现现金流 2025 年 3 月 29 日 ## 假设 现在，折现现金流的最重要输入是折现率，当然，还有实际现金流。如果你不同意这些结果，可以自己尝试计算并调整假设。DCF 也没有考虑行业的周期性或公司的未来资本需求，因此并不能全面反映公司的潜在表现。鉴于我们将 Flowers Foods 视为潜在股东，使用股本成本作为折现率，而不是资本成本（或加权平均资本成本，WACC），后者考虑了债务。在这个计算中，我们使用了 6.2%，这是基于 0.800 的杠杆贝塔。贝塔是衡量股票相对于整体市场波动性的指标。我们从全球可比公司的行业平均贝塔中获得我们的贝塔，并施加了 0.8 到 2.0 之间的限制，这是一个稳定企业的合理范围。 查看我们对 Flowers Foods 的最新分析 ### Flowers Foods 的 SWOT 分析 **优势** - 过去一年的收益增长超过了行业水平。 - 债务由收益和现金流良好覆盖。 - 股息由收益和现金流覆盖。 - 股息在市场上处于前 25% 的支付者之中。 FLO 的股息信息。 **劣势** - 未发现 FLO 的主要劣势。 **机会** - 预计未来 3 年年收益将增长。 - 基于市盈率和估计公允价值的良好价值。 **威胁** - 预计年收益增长速度低于美国市场。 分析师对 FLO 还有什么预测？ ## 展望未来： 尽管重要，但 DCF 计算理想情况下不应是你对一家公司进行分析时唯一关注的内容。DCF 模型并不是投资估值的终极标准。相反，它应该被视为一个指南，帮助你思考 “哪些假设需要成立，这只股票才会被低估/高估？” 例如，公司股本成本或无风险利率的变化可能会显著影响估值。我们能否找出公司为何以低于内在价值的价格交易？对于 Flowers Foods，我们整理了三个你应该考虑的基本因素： 1. **风险**：例如，投资风险这一始终存在的阴影。**我们已识别出 Flowers Foods 的 1 个警示信号**，理解这一点应该是你投资过程的一部分。 2. **未来收益**：FLO 的增长率与其同行及更广泛市场相比如何？通过与我们的免费分析师增长预期图表互动，深入了解未来几年的分析师共识数字。 3. **其他稳健企业**：低负债、高股本回报率和良好的过往表现是强大企业的基础。何不探索我们互动式的稳健企业股票列表，看看是否还有其他你可能未曾考虑的公司！ PS. Simply Wall St 每天都会更新每只美国股票的 DCF 计算，因此如果你想找到其他股票的内在价值，只需在这里搜索。 ### Related Stocks - [FLO.US - Flowers Foods](https://longbridge.com/zh-CN/quote/FLO.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Flowers Foods 第四季度財報：投資者需要了解的內容 | Flowers Foods (NYSE:FLO) 於 2026 年 2 月 12 日公佈了第四季度財報，盈利超出預期 46.67%，每股收益為 0.22 美元，而預期為 0.15 美元。收入同比增長了 1.22 億美元。在上一季度，該公司每 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275807812.md) | | Advisors Asset Management Inc. 收購了 158,234 股 Flowers Foods 公司的股票 $FLO | Advisors Asset Management Inc. 在第三季度將其在 Flowers Foods, Inc. (NYSE:FLO) 的持股增加了 55%，增持了 158,234 股，總持股達到 445,993 股，價值 582 萬 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275867893.md) | | 美股七雄變「雙熊」Meta 危危乎 亞馬遜創 20 年最長跌浪 關注股神會否再沽蘋果 | 美股七雄近期表現疲弱，部分已陷入熊市，亞馬遜創下 20 年來最長跌浪。市場對大型科技公司的資本開支及盈利能力產生質疑，尤其是亞馬遜的高額投資可能導致負自由現金流。分析指出，亞馬遜需展現投資回報以消除投資者憂慮。微軟雲業務預計在三年內超過 A | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276001219.md) | | 巴拿馬港口｜長和啟動國際保障機制 要求當局磋商 斥馬士基接管構成損害 | 長和（001）就巴拿馬港口爭議通知巴拿馬，要求磋商並尋求解決方案。長和警告馬士基接管港口將造成損害，並可能引發法律行動。巴拿馬政府未提供港口運營保障，長和表示若港口特許經營權被迫終止，將無法繼續運營。巴拿馬海事管理局依賴馬士基成為港口臨時管 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275768883.md) | | 上商推「户口互聯」跨行分析模型功能 可連 12 間銀行賬户 分析 18 個月現金流 | 上海商業銀行推出「户口互聯」跨行帳户分析模型功能，企業客户可連接 12 間銀行帳户，享受 8 種功能，包括實時查看跨行帳户餘額、分析 18 個月現金流、檢視支出交易及預測現金流情況。該模型還可識別頻繁交易對象，強化帳户管控。 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275550237.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。