--- title: "担心熊市？看看沃伦·巴菲特建议的应对措施" description: "沃伦·巴菲特在近期市场波动中提供了应对熊市的建议。他强调，熊市提供了以折扣价格购买股票的机会，鼓励投资者将股票视为企业的所有权份额。巴菲特建议在他人恐惧时要贪婪，强调在市场下跌时投资可以带来显著收益的潜力。他还强调了长期视角的重要性，建议投资者应准备至少持有股票十年。遵循这些原则可以帮助投资者在艰难的市场环境中蓬勃发展" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/236411907.md" published_at: "2025-04-17T11:47:56.000Z" --- # 担心熊市？看看沃伦·巴菲特建议的应对措施 > 沃伦·巴菲特在近期市场波动中提供了应对熊市的建议。他强调，熊市提供了以折扣价格购买股票的机会，鼓励投资者将股票视为企业的所有权份额。巴菲特建议在他人恐惧时要贪婪，强调在市场下跌时投资可以带来显著收益的潜力。他还强调了长期视角的重要性，建议投资者应准备至少持有股票十年。遵循这些原则可以帮助投资者在艰难的市场环境中蓬勃发展 市场波动再次回归。在经历了连续两年的上涨市场——2023 年和 2024 年是 **标准普尔 500 指数** 历史上最好的年份之一——2025 年带来了痛苦。 虽然标准普尔 500 指数尚未正式下跌 20%，因此未触发熊市声明，但它正经历自 2022 年以来最剧烈的回撤，并且由于关税混乱，最近几周经历了一些剧烈的波动。波动率指数年初至今上涨了 100%。 当价格下跌时，这可能会引发压力，让你相信现在是积极交易投资组合的时机。沃伦·巴菲特对此观点持不同意见。这位最佳投资者经历了十几次市场下跌，比任何人都更明白，逆向思维和长期心态才是赢得股市的关键。 以下是沃伦·巴菲特在应对熊市时的三条建议。 ## 熊市是你的朋友 在熊市中，股市价格正在下跌。这与美国上市公司的\_价值\_无关。沃伦·巴菲特建议将股票视为一种合同，赋予你对企业的所有权。如果你购买标准普尔 500 指数基金，你就是在购买美国企业未来盈利能力的一部分。 把它想象成在零售商或超市购买商品。假设商品完全相同，你更愿意让你的购物账单是 200 美元还是 100 美元？每个人都会选择 100 美元；否则的想法是不合逻辑的。以同样的方式看待股市。如果标准普尔 500 指数从历史最高点下跌 50%，你就能够以 50% 的折扣购买美国企业的集体所有权，这应该让你感到兴奋。 这就是为什么沃伦·巴菲特说熊市是投资者最好的朋友。购买股票的人，尤其是年轻人，能够以显著低于历史价格的折扣进行购买。年轻投资者应该为股价下跌而欢呼，因为这给他们提供了以更低价格购买企业所有权的机会。 ## 当别人恐惧时要贪婪 对股价下跌感到欢呼与沃伦·巴菲特的另一条建议有关，也许是他最著名的格言：当别人恐惧时要贪婪。股价下跌发生在当人们更加害怕时，他们关注短期并跟随头条新闻，寻找买入或卖出的信号。在这个时刻，巴菲特认为最佳投资者会采取逆向思维。 当其他人感到恐惧，而你喜欢的股票价格下跌 90% 时，趁其他人纷纷逃离时加大投资可能会带来丰厚的回报。例如，我们可以看看巴菲特在 2008 年大萧条后对 **穆迪**(MCO -2.19%) 的投资，他的投资公司 **伯克希尔哈撒韦**(BRK.A -2.66%)(BRK.B -2.13%)。由于穆迪在债券评级上的糟糕判断导致了危机，投资者们感到恐慌，股票价格从历史最高点下跌了约 80%。 当每个人都感到恐惧时，巴菲特却在为伯克希尔哈撒韦购买穆迪的股票，现在他是该股票的最大股东。自 2011 年初以来，穆迪的股票上涨了近 20 倍，成为巴菲特 21 世纪最好的投资之一。 MCO 总回报水平数据来自 YCharts ## 采取长期视角 巴菲特始终主张投资者应该采取长期视角。为了说明这一点，他总是建议一个假想的场景。假设股市将在接下来的 10 年内关闭，这意味着在十年内没有人可以买卖他们的投资组合。你还会想要你当前的投资组合配置吗？如果不想，你可能过于关注短期。巴菲特说，如果你不想拥有一只股票 10 年，你就不应该在 10 分钟内拥有它。 这一建议可以帮助你在熊市期间放宽心态，尽管经历可能很痛苦，但通常只会持续不到一年。如果你的投资组合时间跨度为十年或更长，熊市就会变得更容易承受。最终，股价将与基础企业的盈利能力趋于一致。 采取长期视角，保持逆向思维，把股票视为企业的所有权，而不是屏幕上的曲线。运用这条巴菲特的建议，你将在未来的任何熊市中表现良好。 ### Related Stocks - [BRK.A.US - 伯克希尔哈撒韦-A](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRK.A.US.md) - [BRK.B.US - 伯克希尔哈撒韦-B](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRK.B.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 股神巴菲特再現「神準」操作 亞馬遜急跌前大減倉 再沽蘋果美銀 買入一隻媒體股 | 股神巴菲特在卸任巴郡 CEO 後，繼續調整投資組合。根據 SEC 13F 文件，巴郡大幅減持亞馬遜 770 萬股，持倉減少 77%；同時出售約 5,080 萬股美國銀行和 1,030 萬股蘋果，連續第三季減持蘋果。巴郡首次增持傳統媒體股，購 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276191227.md) | | 沃倫·巴菲特的收益曾是市場的兩倍——直到監管改變了遊戲規則 | Chamath Palihapitiya 討論了監管變化，特別是 2000 年的公平披露條例（Reg FD），如何影響沃倫·巴菲特的投資表現。在 Reg FD 之前，由於信息不對稱，巴菲特的回報是市場的兩倍。該法規禁止選擇性披露後，巴菲特的 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276003396.md) | | 伯克希爾哈撒韋在第四季度購入了紐約時報的股票。你是否也應該將紐約時報納入你的投資組合中呢？ | 伯克希爾哈撒韋在第四季度購買了紐約時報的股票。你也應該將 NYT 加入你的投資組合嗎？ | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276265837.md) | | Liberty Media Corporation - Liberty Live Series C（納斯達克代碼：LLYVK）的主要股東伯克希爾哈撒韋公司出售了 59,411 股 | 伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Inc.），作為自由媒體公司（Liberty Media Corporation）- 自由直播 C 系列（Liberty Live Series C，NASDAQ:LLYVK）的主要 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276179913.md) | | Liberty Media Corporation - Liberty Live A 系列（NASDAQ 代碼：LLYVA）的主要股東伯克希爾哈撒韋公司出售了 44,100 股 | 伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway Inc.），作為自由媒體公司（Liberty Media Corporation）- 自由直播 A 系列（Liberty Live Series A，NASDAQ:LLYVA）的主要 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276179925.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。