--- title: "‘吸引力显而易见’——亿万富翁贝莱德首席执行官拉里·芬克表示，新 50/30/20 投资组合配置可能会取代传统的 60/40 标准" description: "贝莱德首席执行官拉里·芬克提议将传统的 60/40 投资组合转变为新的 50/30/20 组合，其中包括 50% 的股票、30% 的债券和 20% 的私募市场资产。他认为，市场环境的变化和通货膨胀使得这一转变成为必要，因为私募资产能够提供更好的通胀保护和稳定性。芬克强调投资行业需要适应，因为大多数资产管理者仍然专注于公共市场。贝莱德正在采取措施来弥补这一差距，包括最近的收购，以统一公共和私募市场" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/236664129.md" published_at: "2025-04-20T00:00:16.000Z" --- # ‘吸引力显而易见’——亿万富翁贝莱德首席执行官拉里·芬克表示，新 50/30/20 投资组合配置可能会取代传统的 60/40 标准 > 贝莱德首席执行官拉里·芬克提议将传统的 60/40 投资组合转变为新的 50/30/20 组合，其中包括 50% 的股票、30% 的债券和 20% 的私募市场资产。他认为，市场环境的变化和通货膨胀使得这一转变成为必要，因为私募资产能够提供更好的通胀保护和稳定性。芬克强调投资行业需要适应，因为大多数资产管理者仍然专注于公共市场。贝莱德正在采取措施来弥补这一差距，包括最近的收购，以统一公共和私募市场 **拉里·芬克** 正在给投资界带来一个意外的挑战——或者说是一个早该进行的更新。 在给黑石集团股东的年度信中，这家公司的首席执行官暗示，可能是时候退休传统的 60/40 投资组合了。这是经典的 60% 股票和 40% 债券的组合，自诺贝尔奖得主 **哈里·马科维茨** 和 **比尔·夏普** 奠定现代投资组合理论以来，指导了几代投资者。但根据芬克的说法，曾经被视为 “真正多样化” 的投资组合可能已经不再适用。 “未来的标准投资组合可能更像是 50/30/20，” 芬克写道，指的是 50% 股票、30% 债券和 20% 私募市场资产的组合——例如基础设施、房地产和私人信贷。 **不要错过：** - **‘滚动到 UBI’——德勤的第一快增长软件公司允许用户在手机上赚钱。您今天可以以每股仅$0.26 的价格投资，最低投资为$1000。** - **你富有吗？** **这是美国人认为你需要被视为富有的标准。** 为什么会有这种转变？因为世界已经改变。 市场已经演变。通货膨胀不会保持沉默。而债券？不再是曾经的安全避风港。芬克认为，虽然私募资产有其自身的风险，但它们提供的好处是公共市场无法始终匹配的——即通货膨胀保护、稳定性和历史上更高的回报。“吸引力显而易见，” 他写道。 基础设施的案例尤其引人注目。收费公路、公用事业和其他产生收入的基础设施资产通常会随着通货膨胀而调整。它们的波动性也低于传统股票和债券——这是当今紧张的投资者不会忽视的。正如芬克信中的图表所示，包含基础设施的投资组合不仅回报更好，而且波动性更低。 **趋势：黑石集团称 2025 年为另类资产之年。来自纽约的一家公司悄然建立了一个超过 60,000 名投资者的群体，他们都参与了一个之前仅限于像贝索斯和盖茨这样的亿万富翁的另类资产类别。** 以传统的 60/40 模型投资组合为例。随着基础设施的加入，年化回报提高，而波动性降低。养老金投资组合也发生了同样的情况。这就是提升——更多的回报，较少的压力。 但有一个问题。 正如芬克指出的，行业并不是为 50/30/20 的世界而建立的。大多数资产管理公司仍然生活在 50/30 的公共市场区域，而私募市场公司控制着 20% 的部分。对于个人投资者来说，跨入那个私募领域是困难的。即使那些有足够资金资格的人，可能也只能投资于一个基金——将五分之一的投资组合放在一个单一的工具中。这并不是真正的多样化。 芬克相信黑石可以解决这个问题。 **\_另见：孩之宝、米高梅和斯凯奇信任这家 AI 营销公司——***现在以每股$0.60 投资预 IPO***\_** ***.*** 正如它在 2009 年通过收购巴克莱全球投资者——iShares ETF 背后的公司——弥合了指数投资和主动投资之间的鸿沟，黑石现在正在努力统一公共市场和私募市场。今年 10 月，它在这方面迈出了重要一步，收购了全球基础设施合作伙伴。预计还会有两项收购跟进。 2009 年的举动不仅仅是押注于 ETF。这是为了给投资者提供灵活性，以结合策略——将低成本的指数基金与主动管理的产品混合。“每一个投资决策都是主动的，” 芬克指出，甚至选择一个指数。从那时起，黑石表示它帮助投资者节省了超过 6.42 亿美元的费用，同时给予他们更多的控制权。 现在，芬克看到再次颠覆投资的机会。他的信息是？旧的操作手册已经过时——是时候进行升级了。 50/30/20 的组合是否会成为新的黄金标准还有待观察——但芬克并不打算等待结果。他已经在搭建桥梁。 **接下来阅读：** - **这家投资公司为其已实现项目提供 33.85% 的内部收益率（IRR），允许合格投资者获得被动回报，避免成为房东的麻烦。** - **受到优步和爱彼迎的启发——德勤最快增长的软件公司正在将 70 亿部智能手机转变为收入生成资产——您可以以每股仅$0.26 的价格投资$1,000！** ***图片来源：Shutterstock*** ### Related Stocks - [BLK.US - 贝莱德](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BLK.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | BlackRock Muniholdings California Quality Fund Completes Merger with California Municipal Income Trust | BlackRock Advisors, LLC has completed the merger of BlackRock California Municipal Income Trust (BFZ) into BlackRock Mun | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275457037.md) | | BlackRock Makes Historic DeFi Move As Uniswap Deal Sends UNI 15% | Uniswap (CRYPTO: UNI) surged 15% after BlackRock integrated its $1.8 billion BUIDL token onto UniswapX, purchasing an un | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275640726.md) | | CICC Reaffirms Their Buy Rating on NIO Inc. Class A (9866) | CICC analyst maintained a Buy rating on NIO Inc. Class A yesterday and set a price target of HK$50.00.Valentine's Day Sa | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275967598.md) | | Public Storage’s Global Operations Face Rising Risks From Political Shifts and Foreign Partner Reliance | Public Storage (PSA) has identified new risks in its international operations due to political, economic, legal, and soc | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275969225.md) | | Hi Line Capital Management LLC Takes Position in Cigna Group $CI | Hi Line Capital Management LLC has acquired a new position in Cigna Group (NYSE:CI), purchasing 18,338 shares valued at | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275972854.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。