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title: "时隔 9 个多月，中国平安再发债"
description: "中国平安于 4 月 24 日公告，计划发行不超过 500 亿元人民币的境内债券融资工具，以满足长期发展需求并优化资本结构。此次融资将通过一次或多次发行，预计债券期限在 5 年或以上。上一次债券发行为 9 个多月前的 H 股可转债，融资金额为 35 亿美元。"
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url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/237431668.md"
published_at: "2025-04-24T16:36:45.000Z"
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# 时隔 9 个多月，中国平安再发债

> 中国平安于 4 月 24 日公告，计划发行不超过 500 亿元人民币的境内债券融资工具，以满足长期发展需求并优化资本结构。此次融资将通过一次或多次发行，预计债券期限在 5 年或以上。上一次债券发行为 9 个多月前的 H 股可转债，融资金额为 35 亿美元。

金融机构的债券融资意愿仍在显露。

4 月 24 日，中国平安公告，公司第十三届董事会第八次会议上，审议通过了《关于发行境内债券融资工具的议案》，并同意将相关决议提交公司 2024 年年度股东会审议。

方案显示，中国平安此次拟根据市场情况进行债务融资，在境内一次或分多次发行人民币债券融资工具，此次债务融资本金不超（含）500 亿元。

## **境内债券融资案披露**

具体公告显示，平安此次债券融资是为了满足公司长期稳定发展的需求，优化资本结构，调整公司债务结构，降低财务融资成本，中国平安拟根据市场情况进行债务融资，在境内一次或分多次发行本金不超（含）500 亿元人民币债券融资工具，包括但不限于资本补充债券、金融债券、公司债券及其他监管机构许可发行的境内人民币债券融资工具。

但本次境内债券融资工具不包含可转换债券。

中国平安还表示，本轮债券发行期限预计在 5 年或以上，具体期限构成和各期限品种的发行规模由董事会根据相关规定及市场情况确定。

## **上一轮融资为 H 股可转债**

中国平安上一次债券发行是 9 个多月前。当时，该公司在港交所进行 H 股可转换债券的融资。

2024 年 7 月 16 日，中国平安发布公告拟发行本金总额为 35 亿美元（按年利率 0.875% 计息）的可转债，相关转债可在一定条款及条件情形下转换为 H 股。初始转换价为每股 H 股 43.71 港元。该轮转债发行所得款项将用于满足未来以金融为核心的业务发展需求，包括用于补充资本需求；支持医疗、养老新战略发展的业务需求；作一般公司用途等。

上述 H 股可转换债券后于 2024 年 7 月 22 日完成发行，并于 2024 年 7 月 23 日在香港联交所上市交易。

可转债融资和债券融资的特点不同，前者融资方式相对灵活，且可在一定程度上转换为公司普通股，有助于增厚公司长期资本。

## **体系内公司近年亦有发债记录**

回溯过去一年多，中国平安旗下子公司诸如平安产险、平安人寿亦有发债的记录。

2025 年 2 月，平安人寿启动 2025 年第一期无固定期限资本债券的发行。该期债券发行规模 80 亿元，附不超过 50 亿元的超额增发权，最终完成发行总规模 130 亿元，票面利率 2.35%，认购倍数达 2.4 倍。该期债券募集资金用于补充平安人寿核心二级资本。

更早前的 2024 年 12 月，平安人寿成功完成 2024 年无固定期限资本债券发行。该期债券基本发行规模 100 亿元，附不超过 50 亿元的超额增发权，最终完成发行规模 150 亿元，票面利率 2.24%。

2024 年 7 月，平安产险发行资本补充债券，规模 100 亿元，融资利率 2.27%，该债券为 10 年期固定利率债券，募集资金将用于补充公司资本，增强公司偿付能力，为公司业务的良性发展创造条件，支持业务持续稳健发展。

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