--- title: "Palantir 股票自 2024 年初以来已经上涨了 550%。历史明确显示接下来可能会发生什么" description: "Palantir Technologies 的股票自 2024 年 1 月以来飙升了 550%，成为标准普尔 500 指数中表现最佳的股票，并在纳斯达克 100 指数中排名第二。尽管财务业绩令人印象深刻，并且在人工智能领域占据强势地位，但它目前是最昂贵的软件股票，交易价格为销售额的 87 倍。历史数据显示，具有类似估值的股票通常经历显著下跌，平均跌幅达到 81%。分析师们的看法不一，有些人预测市值" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/239269165.md" published_at: "2025-05-08T07:06:21.000Z" --- # Palantir 股票自 2024 年初以来已经上涨了 550%。历史明确显示接下来可能会发生什么 > Palantir Technologies 的股票自 2024 年 1 月以来飙升了 550%，成为标准普尔 500 指数中表现最佳的股票，并在纳斯达克 100 指数中排名第二。尽管财务业绩令人印象深刻，并且在人工智能领域占据强势地位，但它目前是最昂贵的软件股票，交易价格为销售额的 87 倍。历史数据显示，具有类似估值的股票通常经历显著下跌，平均跌幅达到 81%。分析师们的看法不一，有些人预测市值将达到万亿美元，而另一些人则预见到短期内可能出现的下行风险。建议投资者等待更好的入场时机 **Palantir Technologies**(PLTR 1.44%) 的股价自 2024 年 1 月以来上涨了 550%。作为背景，它在此期间是 **标准普尔 500 指数**(^GSPC 0.43%) 中表现最佳的股票，也是 **纳斯达克 100 指数** 中表现第二好的股票。 这种惊人的股价上涨是由一系列越来越令人印象深刻的财务业绩推动的。Palantir 已成为人工智能（AI）平台的领导者，尤其是零售投资者对该公司的热情高涨。但 Palantir 目前是市场上最昂贵的软件股票，差距相当大。 历史表明，接下来将会发生这种情况。 ## Palantir 是市场上最昂贵的软件股票 William Blair Research 的 Louie DiPalma 表示，Palantir 是最昂贵的软件股票。他告诉 Yahoo Finance：“该公司的估值为 2026 年共识销售额的 64 倍。**CrowdStrike** 在所有软件公司中估值排名第二，为 18 倍。” 这意味着，基于其前瞻性市销率（P/S），Palantir 即使下跌 70% 仍然是最昂贵的软件股票。 在过去 12 个月的销售额方面，Palantir 也极其昂贵。它在 2 月份达到了 107 倍的销售额，并在 5 月初重新测试了这一水平，反弹至 100 倍的销售额。我回顾了过去 20 年中 50 多只软件股票的估值，只有六只的 P/S 比率超过 100。它们最终都至少下跌了 70%，具体如下： - **Bill Holdings** 在 2021 年 9 月 8 日的销售额为 103 倍。该股票最终下跌了 87%，目前仍下跌 85%。 - **Cloudflare** 在 2021 年 11 月 18 日的销售额为 114 倍。该股票最终下跌了 83%，目前仍下跌 44%。 - **SentinelOne** 在 2021 年 9 月 16 日的销售额为 106 倍。该股票最终下跌了 82%，目前仍下跌 74%。 - **Snowflake** 在 2020 年 12 月 8 日的销售额为 184 倍。该股票最终下跌了 73%，目前仍下跌 57%。 - **SoundHound AI** 在 2024 年 12 月 26 日的销售额为 111 倍。该股票最终下跌了 70%，目前仍下跌 62%。 - **Zoom Communications** 在 2020 年 10 月 19 日的销售额为 124 倍。该股票最终下跌了 90%，目前仍下跌 86%。 如上所示，在过去 20 年中，只有六只软件股票（不包括 Palantir）达到了 100 倍的销售额，所有这些股票在达到如此高的估值后都出现了急剧下跌。平均峰值到谷底的跌幅为 81%。 投资者可以将这个数字应用于 Palantir，以模型预测未来可能发生的情况。Palantir 在 2025 年 2 月 18 日达到 107 倍销售额时，股价为每股 125 美元。如果其表现符合历史平均水平，其股价最终将下跌 81% 至 23.75 美元。这意味着从目前 110 美元的股价来看，存在 78% 的下行空间。 当然，过去的表现并不能保证未来的结果，但历史清楚地表明：Palantir 目前 87 倍的销售额估值是不可持续的。我这样说是因为上述六只股票目前的 P/S 比率都没有超过 37。 图片来源：Getty Images。 ## Dan Ives 表示 Palantir 可能成为万亿公司，但大多数分析师对该股持悲观态度 Palantir 报告了强劲的第一季度财务业绩。客户数量增长了 39%，达到 769 个，平均现有客户的支出增加了 124%。因此，收入增长了 39%，达到 8.84 亿美元，这是连续第七次加速，非 GAAP 每股收益增长了 62%，达到 0.13 美元。 报告发布后，股价下跌，可能是由于对估值的担忧，但 Wedbush 的 Dan Ives 在 CNBC 采访中做出了大胆的预测。他说：“我相信这将在未来两到三年内达到万亿美元的市值。” 这一预测意味着从目前 2600 亿美元的市值来看，存在 285% 的上涨空间。 然而，其他华尔街专家在短期内并不那么乐观。在跟踪 Palantir 的 27 位分析师中，12 个月的中位目标价为每股 98 美元。这意味着从目前 110 美元的股价来看，存在 11% 的下行空间，而最低目标价为每股 40 美元则意味着 64% 的下行空间。 我认为潜在投资者应该等待更好的入场时机再购买该股，但当前股东应保持持有，前提是他们计划至少持有三到五年。历史表明，Palantir 目前 87 倍的销售额估值是不可持续的，这意味着该股在未来几个月可能会非常波动。 ### Related Stocks - [PLTR.US - Palantir Tech](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PLTR.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Palantir Tech｜10-K：2025 财年营收 44.75 亿美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276115763.md) | | Palantir Tech 的首席执行官 Alex Karp 在私人飞机上的开销超过了马克·扎克伯格，Michael Burry 称这是 “相当了不起的壮举” | Palantir Technologies 首席执行官 Alex Karp 的差旅费用受到投资者 Michael Burry 的关注，他指出 Karp 在 2025 年的私人飞机旅行支出高达 1720 万美元，远高于同行如 Mark Zuc | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276258020.md) | | 谷歌突然发布 Gemini 3.1 Pro：核心推理性能直接翻倍 | 谷歌发布了最新的大模型 Gemini 3.1 Pro，其推理性能较去年发布的 Gemini 3 Pro 翻倍。在 ARC-AGI-2 评测中，Gemini 3.1 Pro 得分 77.1%，显示出强大的推理能力。新模型支持多源数据综合和复杂 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276396515.md) | | 特朗普暗示违法征收的关税不退了，美财长称今年关税收入将 “基本保持不变” | 美国总统特朗普暗示不会退还被最高法院裁定违法的关税，预计 2026 年关税收入将保持不变。特朗普计划签署行政令，对全球商品加征 10% 进口关税，取代被推翻的关税。财长贝森特表示，政府将利用替代法律权力维持关税收入，强调国家安全和财政收入不 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276494362.md) | | 沃尔玛四季度财报超预期但盈利指引不及预期，CEO 称 “美国低收入家庭只能勉强维持生计” | 沃尔玛 Q4 营收超预期，新财年盈利指引（每股 2.75-2.85 美元）远低于市场预期的 2.96 美元，显示通胀压力下消费者支出不确定性犹存，拖累股价下跌 1.38%。财报印证 K 型” 分化：高收入家庭驱动增长，低收入群体 “钱包吃紧 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276398633.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。