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title: "分析师认为，尽管英伟达的市场份额超过 80%，AMD 到 2027 年可能会有每股收益的上升空间"
description: "美国银行分析师 Vivek Arya 对 AMD 维持买入评级，目标价为 130 美元，预计 2026 年和 2027 年的每股收益分别为 6.44 美元和 8.52 美元。尽管英伟达占据主导地位，Arya 认为 AMD 可以在人工智能加速器市场中占据 3%-4% 的份额。该公司最近的 60 亿美元回购和战略收购使其在各个领域的增长前景良好，预计到 2027 年销售额将有约 66 亿美元的上行空间"
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published_at: "2025-05-21T16:46:01.000Z"
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# 分析师认为，尽管英伟达的市场份额超过 80%，AMD 到 2027 年可能会有每股收益的上升空间

> 美国银行分析师 Vivek Arya 对 AMD 维持买入评级，目标价为 130 美元，预计 2026 年和 2027 年的每股收益分别为 6.44 美元和 8.52 美元。尽管英伟达占据主导地位，Arya 认为 AMD 可以在人工智能加速器市场中占据 3%-4% 的份额。该公司最近的 60 亿美元回购和战略收购使其在各个领域的增长前景良好，预计到 2027 年销售额将有约 66 亿美元的上行空间。AMD 股价上涨 1.76%，至 115.46 美元

**美国银行证券** 分析师 Vivek Arya 在周二对 **超微半导体公司**AMD 维持了买入评级，目标价为 130 美元。

分析师指出，该公司受益于 **英特尔公司**INTC 在服务器和个人电脑领域持续的市场份额增长，AI 领域的上升趋势以及即将到来的机架规模管道中的更高内容，此外还有与中东相关的 100 亿美元多年度合同，以及周期性复苏。

Arya 的细分分析显示：

-   2026 年和 2027 年的每股收益（EPS）分别为 6.44 美元和 8.52 美元，分别比市场共识高出 15% 和 20%
-   大型美国主动基金经理的持股广度降至仅约 23%（相比 2024 年 5 月的 40% 以上持股峰值）
-   根据分析师的美国银行策略数据，相对标准普尔 500 指数的权重仅为 0.2 倍（相比于去年的 0.8 倍峰值）。

在当前 2026 年和 2027 年共识下，估值仅为 20 倍和 16 倍市盈率（或在 Arya 的 EPS 能力情景下为 18 倍和 13 倍市盈率），对于一个能够在未来几年实现 20% 以上的收入增长和 30% 以上的调整后 EPS 增长的高质量计算企业来说，似乎过于吸引人。

**另请阅读：AMD 在 Computex 上推出强大的新 AI 和游戏芯片，以挑战 Nvidia**

分析师还指出，AMD 最近增加了 60 亿美元的回购计划。

尽管 Arya 预计 **英伟达公司**NVDA（市场份额超过 80%）和定制芯片（10-15% 市场份额）将主导市场，但他指出，AMD 在超过 3000 亿至 4000 亿美元的 AI 加速器市场中可能占有 3%-4% 的可信市场份额。

他说，许多客户在内部团队中有显著的内部工作负载和计算需求，而 AMD 可以发挥重要作用。

Arya 指出，该公司最近收购的机架规模系统和改进的软件使其处于良好位置，并且在 **甲骨文公司**ORCL、**xAI** 等公司获得了多项公开认可。

他预计 AMD 将在即将于 6 月 12 日举行的 AI 活动中展示一系列令人印象深刻的合作伙伴和 AI 管道，涵盖加速器、系统、软件、CPU 和网络。

总体而言，Arya 指出，在数据中心 CPU、数据中心 GPU、客户端/个人电脑 CPU、游戏主机和嵌入式市场中，每个终端市场都有潜在的上行空间，到 2027 年日历年总销售额有望增加约 66 亿美元。

**价格动态：** 在周三的最后检查中，AMD 股票上涨 1.76%，至 115.46 美元。

-   **英特尔计划退出网络和边缘业务，以重新聚焦于个人电脑和数据中心的主导地位：报道**

*图片来源：Shutterstock*

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