--- title: "穆迪的降级是否成为成长股和股息冠军的买入信号" description: "穆迪最近下调了美国信用评级，引发了关于其市场影响的讨论。历史上，此类下调为投资者提供了买入机会。文章建议战略性地转向被低估的行业，如科技和医疗保健，预计这些行业将在财政不确定性中蓬勃发展。关键要点包括关注长期增长趋势的重要性，以及将投资从防御性资产重新配置到优质股票。此次下调被视为增长的潜在催化剂，而非危机，鼓励投资者在市场回调时买入并长期持有" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/241732368.md" published_at: "2025-05-26T00:50:33.000Z" --- # 穆迪的降级是否成为成长股和股息冠军的买入信号 > 穆迪最近下调了美国信用评级，引发了关于其市场影响的讨论。历史上，此类下调为投资者提供了买入机会。文章建议战略性地转向被低估的行业，如科技和医疗保健，预计这些行业将在财政不确定性中蓬勃发展。关键要点包括关注长期增长趋势的重要性，以及将投资从防御性资产重新配置到优质股票。此次下调被视为增长的潜在催化剂，而非危机，鼓励投资者在市场回调时买入并长期持有 穆迪于 5 月 16 日将美国主权信用评级下调至 Aa1，引发了关于市场影响的即时讨论。尽管头条新闻可能会集中在这一降级对美国财政信誉的象征性打击上，但历史却告诉我们一个不同的故事：此类事件往往为愿意超越噪音的投资者提供了买入机会。 本文认为，穆迪的降级——与 2011 年和 2023 年的降级类似——将催化向高质量行业的战略轮换，这些行业在不断变化的市场动态中有望蓬勃发展。通过研究历史模式和当前估值，我们识别出在科技、医疗保健和利率敏感行业中的被低估股票，同时倡导长期关注结构性增长趋势。 ### **历史先例：降级作为增长的催化剂** 自 2011 年以来，美国经历了三次主要的信用评级降级，每次最初都遭遇市场的怀疑。然而，在每一种情况下，忽视短期波动的投资者都获得了丰厚的回报。 **2011 年标准普尔降级：** 当标准普尔在 2011 年 8 月剥夺美国 AAA 评级时，标准普尔 500 指数在一个月内暴跌 10%。但在一年内，该指数飙升了 36%（见下图）。反弹的动力来自科技股，涨幅达 45%，医疗保健上涨 28%，投资者从防御性资产转向增长导向的行业。 **2023 年惠誉降级：** 在 2023 年，惠誉的降级恰逢通货膨胀上升和美联储收紧政策。标准普尔 500 指数在两个月内下跌 10%，但科技股（受人工智能和云计算创新驱动）表现优异，在随后的 12 个月内上涨了 25%。与此同时，像强生（JNJ）和联合健康（UNH）这样的支付股息的医疗巨头，尽管面临财政新闻，依然提供了稳定的回报。 ### **2025 年穆迪降级：这次为何不同** 当前的降级已经引发了市场的轻微恐慌。标准普尔 500 指数在 5 月 16 日仅下跌了 1.1%，但在当天结束时反弹至 0.2% 的涨幅。债券收益率小幅上升——10 年期国债收益率短暂达到 4.55%，但最终稳定在 4.45% 附近——反映出预先定价的预期。 **投资者的关键要点：** 1\. **市场预期：** 自穆迪在 2023 年 11 月将美国列入负面观察名单以来，降级的信号就已发出。这限制了惊讶因素，降低了波动性。 2\. **结构性趋势：** 科技和医疗保健股票相对于其增长潜力已经被低估。纳斯达克的市盈率为 28 倍，低于其五年平均的 32 倍，尽管受到人工智能驱动的盈利升级。 3\. **利率动态：** 尽管债券收益率可能略有上升，但美联储向 “低利率持续” 政策的转变（2023 年后）意味着高质量公司的借贷成本仍然可控。 ### **战略行业轮换：现在该在哪里部署资本** #### **1\. 科技：创新驱动增长的引擎** 科技股在财政不确定时期历来表现良好，因为它们的收益与宏观经济周期的关联较小。人工智能革命、云计算和网络安全都是将超越政治噪音的长期趋势。 - **目标行业：** 云基础设施（例如，微软）、人工智能软件（例如，NVIDIA、Alphabet）和网络安全（例如，CrowdStrike）。 - **估值机会：** 尽管人工智能的采用创下纪录，纳斯达克的交易价格仍比 2023 年的峰值低 14%。 #### **2\. 医疗保健：动荡市场中的稳定性** 医疗保健的防御性特征——由老龄化人口和稳定的药物需求驱动——使其成为对抗财政不确定性的自然对冲。 - **股息冠军：** 强生（JNJ，股息收益率 2.8%）和辉瑞（PFE，收益率 3.1%）提供增长和收入。 - **生物技术突破：** 像 Moderna（MRNA）和 Biogen（BIIB）这样的公司正在推进阿尔茨海默病和癌症的治疗，开启数十亿美元的市场。 #### **3\. 利率敏感行业：押注于利率稳定** 尽管债券收益率可能小幅上升，但市场现在已将 “低利率持续” 的美联储政策定价。这使得以下行业受益： - **金融：** 像摩根大通（JPM）和高盛（GS）这样的银行，如果利率稳定，可能会看到利润率扩张。 - **公用事业：** 受监管的公用事业（例如，NextEra Energy，NEE）提供稳定的现金流和超过 3% 的股息收益率。 ### **避免恐慌的诱惑——关注长期趋势** 穆迪所强调的财政挑战是真实的。但历史表明，市场会奖励那些持续投资于优质资产的人。尽管经历了三次重大降级和两次衰退，标准普尔 500 指数在过去 20 年中的年均回报率为 12%。 **投资者的行动项目：** 1\. **从防御性投资中轮换：** 卖出收益率为 4% 的债券，将资本重新部署到预期每股收益增长超过 20% 的科技股中。 2\. **建立股息核心：** 将 30% 的投资组合分配给财务稳健的医疗保健和公用事业股票。 3\. **继续看好科技：** 将 40% 的资金分配给有望捕捉人工智能 13 万亿美元市场机会的科技领军企业。 ### **结论：这是一个买入机会——而不是危机** 穆迪的降级是一个头条事件，但并不是厄运的预兆。通过研究历史模式并关注具有结构性增长的行业，投资者可以将这一时刻转变为一代人的买入机会。科技、医疗保健和利率敏感股票相对于其潜力都被低估。 标准普尔 500 指数在降级后的反弹证明了这一点：波动性创造价值。忽视噪音，买入低谷，长期持有。 **最终行动呼吁：** 将资本重新分配到高质量的成长股和股息冠军中。下一轮牛市将属于那些关注创新而非头条新闻的人。 ### Related Stocks - [MCO.US - 穆迪](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MCO.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Moody's Withdraws All Ratings for UAE's e& | Moody's Withdraws All Ratings for UAE's e& | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275703937.md) | | BFF Bank Says Moody's Affirms All Of BFF's Ratings | BFF Bank SpA :MOODY'S AFFIRMS ALL OF ITS RATINGS FOR BFF, INCLUDING INVESTMENT GRADE LONG-TERM DEPOSIT RATING, WITH STAB | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275925571.md) | | This iconic American brand's debt may be on the verge of junk status | S&P Global Ratings has placed Harley-Davidson's credit ratings on negative watch, indicating a potential downgrade to ju | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275668329.md) | | AM Best Revises Outlooks to Positive for Federated Underwriting Company \| STT Stock News | AM Best has revised the outlooks for Federated Underwriting Company from stable to positive and affirmed its Financial S | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275928489.md) | | Assetmark Inc. Increases Holdings in Becton, Dickinson and Company $BDX | Assetmark Inc. increased its stake in Becton, Dickinson and Company (NYSE:BDX) by 49.5% in Q3, owning 225,967 shares val | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275971326.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。