智通财经 APP 获悉，摩根士丹利依据其密切关注的降糖/减肥药物市场的数据，维持礼来 (LLY.US)“增持” 评级，目标价 1133 美元。大摩指出，根据生物制药开发和商业外包服务提供商 IOVIA 的数据，截止至 6 月 13 日的当周，礼来降糖药物 Mounjaro 的总处方量 (TRx)/新处方量 (NRx) 为 57.72 万/29.89 万 (上周为 59.17 万/30.58 万);减重药物 Zepbound 的 TRx/NRx 为 43.23 万/29.39 万 (上周为 43.64 万/29.87 万)。尽管如此，大摩预计，这两种药物 2025 年的处方量具有 13% 的增长空间。摩根士丹利正在密切关注礼来公司针对 2 型糖尿病 (T2D) 的药物 Mounjaro(替泽帕肽) 以及针对肥胖症的药物 Zepbound(替泽帕肽) 的上市情况，因为这两款产品是该公司的核心产品线。整体 GLP-1 药物 TRx(礼来与诺和诺德 (NVO.US)) 同比增长约 41%。大摩关注的是 Mounjaro + Zepbound 对 GLP-1 类别整体增长的影响，以及市场份额动态。礼来公司的 GLP-1 专利组合 (Mounjaro + Trulicity + Zepbound) 周度的处方市场占有率约为 61%(与上周持平)。本周 Mounjaro + Trulicity + Zepbound 的 TRx 约为 117.05 万份，而上周为 119.5 万份 (周环比下降 2.1%)。本周 Mounjaro + Zepbound 的处方总量约为 100.96 万份，而上周为 102.81 万 份 (周环比下降 1.8%)。Zepbound 瓶装药本周的处方量约为 8.99 万 (上周为 9.2 万份)。在礼来于 5 月 25 日举行的 2025 年第一季度电话会议上，他们提到通过 LLY Direct 的瓶装药占第一季度 TRx 的 10%，占新处方的 25%。根据本周的数据，Zepbound 瓶装药占 Zepbound TRx 的约 21%。

礼来

摩根士丹利维持礼来的 “增持” 评级，目标价 1133 美元。尽管礼来降糖药物 Mounjaro 和减重药物 Zepbound 的处方量有所波动，但预计到 2025 年仍有 13% 的增长空间。整体 GLP-1 药物的处方量同比增长约 41%。礼来 GLP-1 药物的市场占有率保持在 61%。

大摩：处方量波动不改增长趋势 维持礼来 “增持” 评级

大摩：处方量波动不改增长趋势维持礼来 “增持” 评级