亚马逊计划在农村地区提供快速配送服务，达乐的投资者是否应该感到担忧？

针对农村地区的目标使得 达乐(DG 0.14%) 多年来实现了稳健增长。进入大型零售商避开的市场使其成为这些地区消费者的一站式购物选择。

但如果消费者有其他选择来考虑低价消费品呢？随着电子商务巨头 亚马逊(AMZN -0.23%) 计划为全国许多农村市场提供快速配送选项，这可能很快就会成为现实。

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亚马逊计划到明年将其配送网络扩大三倍

在线购物并不是一个新现象，也并不意味着对达乐的威胁。农村消费者可以像其他人一样在线购物——但配送可能需要更长时间。如果你需要立即购买某样东西，在线购物在这种情况下并不是一个现实的选择，这就是达乐能够在众多在线购物选项中成功的原因。

但亚马逊不仅计划明年在更多地区提供配送，它还将向 4000 个小城市、城镇和社区提供当日和次日配送。这意味着在一些农村社区，客户可以在_几小时内_收到配送。这是达乐在在线市场上未曾担心过的竞争。而这就是亚马逊威胁的重大原因。

亚马逊还利用人工智能（AI）来帮助预测特定社区需要存货的商品，这可以更好地为公司在扩展到小城镇时的成功定位。

达乐会陷入困境吗？

达乐为其客户提供当日配送，因此在亚马逊最新的扩张计划面前不会显得毫无准备。但它现在面临着亚马逊这个庞大的竞争对手，亚马逊可能会夺取市场份额。

这家美元商店零售商可能会失去销售额，并可能需要在价格上变得更加激进，这将削弱其本已微薄的利润率。

DG 利润率数据来源于 YCharts

达乐近年来已经在利润率下降方面苦苦挣扎，而现在，潜在的竞争加剧可能会使当前的情况更加恶化。

亚马逊正在投资数十亿美元在相对较短的时间内建立其网络，这对达乐来说并不容易竞争。考虑到亚马逊对细节的关注和基于 AI 的分析，预计它将瞄准最有利可图和最具吸引力的农村市场，这可能对达乐造成最严重的打击。这就是为什么我认为这家零售股票在未来可能会面临严重困境。

我会避免投资达乐股票

达乐的核心客户最近甚至难以购买基本生活必需品。尽管在经济状况恶化的情况下，高收入消费者在达乐的消费有所增加，但该公司的增长前景在短期内看起来并不乐观。在当前的财政年度（截至 1 月），达乐预计可比销售增长在 1.5% 到 2.5% 之间。

而现在，得益于亚马逊，即使是其长期增长前景也可能并不强劲。

鉴于达乐的利润率微薄，其运营几乎没有出错的空间。一旦亚马逊开始向农村地区推出更快的配送选项，业务可能会感受到压力。这为达乐这个已经风险较大的股票引入了新的风险。我不看好它在与亚马逊竞争中的成功几率，这就是为什么我会避免投资达乐股票，因为其基本面在未来几年可能会变得更糟。