--- title: "我们认为中显智能齐家控股（HKG:8395）能够继续掌控其债务" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/247234192.md" description: "中显智能齐家控股（HKG:8395）已将其债务从 2030 万港元减少至 1380 万港元，扣除 1210 万港元现金后，净债务为 165 万港元。尽管负债为 7910 万港元，但其市值为 4118 万港元，表明风险可控。该公司的债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率较低，为 0.14，并且收到的利息超过支付的利息，表明其能够应对债务。然而，负自由现金流引发了对未来债务偿还能力的担忧。总体而言，股东应密切关注资产负债表" datetime: "2025-07-04T02:35:30.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/247234192.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/247234192.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/247234192.md) --- # 我们认为中显智能齐家控股（HKG:8395）能够继续掌控其债务 有些人认为波动性而非债务是投资者思考风险的最佳方式，但沃伦·巴菲特曾著名地说过：“波动性远非风险的同义词。” 在审视一家公司的风险时，考虑其资产负债表是很自然的，因为债务往往与企业的倒闭有关。我们注意到 **中显智能齐家控股**（HKG:8395）确实在其资产负债表上有债务。但股东应该担心其债务使用吗？ 我们发现 21 只美国股票预计明年将支付超过 6% 的股息收益率。查看完整列表，免费获取。 ## 债务带来了什么风险？ 一般来说，债务只有在公司无法轻松偿还时才会成为真正的问题，无论是通过筹集资金还是依靠自身的现金流。如果情况变得非常糟糕，贷款方可能会控制企业。虽然这种情况并不常见，但我们确实经常看到负债公司因贷款方迫使其以低价筹集资金而永久稀释股东权益。不过，通过替代稀释，债务可以成为需要资本以高回报率投资于增长的企业的极好工具。在考虑一家公司的债务水平时，第一步是将其现金和债务一起考虑。 ## 中显智能齐家控股的债务是多少？ 下图（您可以点击以获取更详细的信息）显示，中显智能齐家控股在 2025 年 3 月底的债务为 1380 万港元，较一年前的 2030 万港元有所减少。然而，它有 1210 万港元的现金抵消这部分债务，导致净债务约为 165 万港元。 SEHK:8395 债务与股本历史 2025 年 7 月 3 日 ## 中显智能齐家控股的资产负债表有多强？ 仔细查看最新的资产负债表数据，我们可以看到中显智能齐家控股在 12 个月内有 7910 万港元的负债，以及超过 12 个月的负债 290 万港元。抵消这部分负债的是 1210 万港元的现金和 5210 万港元的应收账款（在 12 个月内到期）。因此，其负债超过现金和（短期）应收账款总和 1780 万港元。 考虑到中显智能齐家控股的市值为 4.118 亿港元，很难相信这些负债会构成太大威胁。但负债确实足够多，我们当然建议股东继续关注资产负债表。无论如何，中显智能齐家控股几乎没有净债务，因此可以公平地说它没有沉重的债务负担！ 查看我们对中显智能齐家控股的最新分析 我们使用两个主要比率来告知我们关于债务水平相对于收益的情况。第一个是净债务除以息税折旧摊销前利润（EBITDA），第二个是其息税前利润（EBIT）覆盖利息支出的次数（简称利息覆盖）。通过这种方式，我们考虑了债务的绝对数量以及支付的利率。 中显智能齐家控股的债务与 EBITDA 比率仅为 0.14，且值得注意的是，尽管有净债务，但在过去 12 个月中，它实际收到的利息超过了需要支付的利息。因此，可以公平地说它能够像一位出色的铁板烧厨师一样处理债务。尽管中显智能齐家控股在 EBIT 层面上去年亏损，但看到它在过去 12 个月中产生了 1200 万港元的 EBIT 也是值得欣慰的。在分析债务时，资产负债表显然是重点。但最终，中显智能齐家控股的收益将影响其资产负债表在未来的表现。因此，在考虑债务时，查看收益趋势绝对是值得的。点击这里查看互动快照。 最后，企业需要自由现金流来偿还债务；会计利润并不足够。因此，检查其息税前利润（EBIT）中有多少转化为实际自由现金流是很重要的。在过去一年中，中显智能齐家控股的自由现金流总计为负。对于现金流不可靠的公司来说，债务风险更大，因此股东应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。 ## 我们的观点 中显智能齐家控股在用 EBIT 覆盖利息支出方面的能力以及其净债务与 EBITDA 的比率让我们感到安心，认为它能够处理其债务。但说实话，其 EBIT 转化为自由现金流的能力让我们有些紧张。当我们考虑上述所有因素时，我们认为中显智能齐家控股在管理其债务方面做得相当不错。尽管如此，负担仍然相对沉重，我们建议任何股东密切关注这一点。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最终，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。**我们已识别出中显智能齐家控股的两个警示信号**，理解这些信号应成为您投资过程的一部分。 归根结底，关注没有净债务的公司往往更好。您可以访问我们特别列出的这些公司（均有盈利增长的记录）。这是免费的。 ### 相关股票 - [08395.HK](https://longbridge.com/zh-CN/quote/08395.HK.md) ## 相关资讯与研究 - [ASCENT POWER INTERNATIONAL LIMITED 增持中显智能齐家控股 1.1 亿股 每股作价 0.0806 港元](https://longbridge.com/zh-CN/news/286253871.md) - [亚洲联合基建控股 5 月 20 日注销 457.8 万股已购回股份](https://longbridge.com/zh-CN/news/287040817.md) - [撤退，还是转向？](https://longbridge.com/zh-CN/news/286749515.md) - [RAFFLESINTERIOR 接获针对郑能欢采取法律行动的第二份通知函](https://longbridge.com/zh-CN/news/287169015.md) - [“国家队” 入局 Kimi？ 这些国资机构、国际私募基金已出手](https://longbridge.com/zh-CN/news/287035841.md)