--- title: "截至今年为止，Palantir Tech 的股票已经上涨了近 100%，那么到 2025 年底它会达到什么水平呢？" description: "Palantir Technologies 今年的股价增长了近 100%，在过去三年中更是飙升了惊人的 1,300%，这主要得益于人工智能革命。其人工智能平台（AIP）的推出显著推动了收入和客户增长。然而，华尔街发出的混合信号，包括一些知名投资者出售股份，而其他投资者则增加持仓，这引发了对这种增长可持续性的质疑。分析师正在评估 Palantir 的股票在竞争和市场动态中是否能够保持其上升轨迹" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/250253348.md" published_at: "2025-07-26T16:32:31.000Z" --- # 截至今年为止，Palantir Tech 的股票已经上涨了近 100%，那么到 2025 年底它会达到什么水平呢？ > Palantir Technologies 今年的股价增长了近 100%，在过去三年中更是飙升了惊人的 1,300%，这主要得益于人工智能革命。其人工智能平台（AIP）的推出显著推动了收入和客户增长。然而，华尔街发出的混合信号，包括一些知名投资者出售股份，而其他投资者则增加持仓，这引发了对这种增长可持续性的质疑。分析师正在评估 Palantir 的股票在竞争和市场动态中是否能够保持其上升轨迹 除了 **英伟达**，我认为没有其他公司像数据挖掘专家 **Palantir Technologies**（PLTR 2.59%）那样受益于人工智能（AI）革命的顺风。 在过去三年中，Palantir 的股价上涨超过 1300%。仅在今年，Palantir 的股票就飙升了 97%。为了更好地理解这一点，**标准普尔 500 指数** 和 **纳斯达克综合指数** 在 2025 年甚至没有实现 10% 的涨幅。 虽然跟随这种势头以期获得更多超额收益可能很诱人，但聪明的投资者明白，希望并不是一个真正的策略。 让我们探讨一下 Palantir 这一代际性增长背后的催化剂，并评估一些近期的交易活动，以帮助判断 Palantir 的股票是否可能进一步上涨。 ## Palantir 的前所未有的增长 当人工智能在 2022 年底和 2023 年初首次开始作为下一个重大趋势出现时，投资者不断被关于大型科技公司在这一领域的引人注目的投资的新闻轰炸。**微软** 向 OpenAI（ChatGPT 的制造商）投入了 100 亿美元。**亚马逊** 和 **谷歌母公司 Alphabet** 也向一个名为 Anthropic 的竞争平台投资了巨额资金。**特斯拉** 则在宣传其在自动驾驶汽车和类人机器人方面的进展。你可以理解，这一人工智能叙事在很大程度上依赖于大型科技公司的举动。 但在此背景下，Palantir 正在不断发展。2023 年 4 月，该公司推出了其第四个主要软件套件——Palantir 人工智能平台（AIP）。 PLTR 收入（TTM）数据来源于 YCharts 如上图所示，在 AIP 发布之前，Palantir 是一家相对缓慢增长、现金消耗的企业。但自 AIP 推出以来，Palantir 的收入显著加速。此外，该公司能够实现改善的单位经济，标志着其全面转向正净收入，并产生数十亿美元的自由现金流。 截至 2022 年底，Palantir 拥有 367 个客户。截至今年第一季度末，Palantir 的客户总数达到了 769 个。更令人印象深刻的是，该公司的商业客户（非政府）在过去几年中增长了两倍以上。 在我看来，AIP 为 Palantir 提供了一个扩展其在美国军方联邦合同之外的业务的机会，而这正是 Palantir 最为人知的。AIP 代表了从国防承包商向更普遍的软件平台的转变，能够渗透到私营部门，尽管面临来自 **Salesforce** 或 **SAP** 等大型公司的激烈竞争。 作为一名 Palantir 的支持者，我对管理层能够灵活应对大型科技公司并一次又一次地实现高增长目标感到震惊。但作为投资者，我不禁想知道公司的股价走势是否可持续。 图片来源：Getty Images。 ## 华尔街是否在向投资者传达某种信息？ 除了分析财务趋势和运营指标外，投资者还可以通过倾听华尔街分析师对公司的看法，或深入研究知名投资者的交易活动来增强尽职调查过程。得益于一种名为 13F 表格的巧妙工具，投资者可以访问对对冲基金在特定季度内所有买卖的逐项细分。 在第一季度，著名亿万富翁投资者 Stanley Druckenmiller 出售了其基金的 Palantir 持仓。此外，Cathie Wood 也在减少 Ark 投资组合中对 Palantir 的敞口。 另一方面，亿万富翁投资者 Ken Griffin 和 Israel Englander 在第一季度都增加了各自基金的 Palantir 持仓。鉴于这些动态，可能很难判断华尔街对 Palantir 的真实看法。 我认为，鉴于上述细节，有一些细微之处需要指出。首先，Druckenmiller 和 Wood 过去都曾进出 Palantir 股票——这并不是他们第一次减少对这一数据分析明星的敞口。 此外，我认为 Griffin 和 Englander 的活动应该谨慎看待。这两位投资者管理着高度复杂的多策略对冲基金。偶尔，这些活动可能包括作为市场做市商。 尽管 Palantir 股票在 Griffin 的 Citadel 和 Englander 的 Millennium Management 投资组合中持有似乎是看涨的，但我并不完全认同这种说法。这两只基金并不以长期持有头寸而闻名。 此外，作为一家拥有多个不同团队和目标的多策略基金，我认为 Citadel 和 Millennium 在持有像 Palantir 这样波动性较大的成长股时，很可能有一个分层和复杂的对冲策略。 ## 到 2025 年底，Palantir 的股票会在哪里？ 下图展示了过去几年 Palantir 股票的机构买卖情况。 PLTR 被机构投资者购买的股票数据来源于 YCharts 鉴于购买（紫线）仍高于销售（橙线），这可能表明 Palantir 仍然是机构投资组合中的热门选择。然而，正如我之前所表达的，并非所有对冲基金和资金经理都有相同的策略。换句话说，这些高水平的购买可能是更广泛、更复杂的交易策略的一部分，而不一定是对长期积累的认可。 在过去几个月中，Palantir 的股票变得越来越昂贵。事实上，该公司的交易价格远高于互联网泡沫或 COVID-19 泡沫期间的水平。 虽然无法确切知道到年底时 Palantir 股票的交易情况，但聪明的投资者知道，任何东西都不可能永远直线上涨。 投资者对 Palantir 前景的感受的一个良好指标应该是在公司几周后公布第二季度财报时出现。提醒一下，在公司第一季度的出色财报公布后，股价曾短暂暴跌。随着每次财报的发布，市场预期在上升，我不会感到惊讶，如果 Palantir 股票再次下跌——即使它的第二季度业绩非常出色。 考虑到机构买卖之间的趋同，加上 Palantir 日益昂贵的估值，我在此时不禁感到谨慎。我确实认为，估值修正可能会在早晚发生，如果到年底时股价大幅下跌，我也不会感到惊讶。 ### Related Stocks - [PLTR.US - Palantir Tech](https://longbridge.com/zh-CN/quote/PLTR.US.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Palantir Tech｜10-K：2025 财年营收 44.75 亿美元超过预期 | | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276115763.md) | | “不想用我们的可以不用”：Palantir Q4 狂揽 43 亿美元订单，CEO 称公司表现为企业史上 “标志性时刻” | 企业级 AI 市场正为 “确定性交付” 支付高溢价。PalantirCEO 卡普明确表示，公司 127%“40 法则” 得分与 93% 美国增长，源于客户将 AI 视为 “生存关键” ，而不仅仅是技术尝试。公司通过重构客户业务流程成为其 “ | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/274630956.md) | | Meta 加码英伟达：未来数年部署数百万颗芯片，首次采用 Grace CPU | 根据周二发布的声明，Meta 承诺将使用更多来自英伟达的 AI 处理器和网络设备。同时，Meta 还将首次在其独立计算机的核心部件采用英伟达的 Grace CPU。此次部署将涵盖基于英伟达当前 Blackwell 架构，以及即将推出的 Ve | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276177748.md) | | 摩尔线程快速完成对 Qwen3.5 模型全面适配 | 摩尔线程宣布已在旗舰级 AI 训推一体全功能 GPU MTT S5000 上完成对阿里最新大模型 Qwen3.5 的全方位适配。此次支持充分展示了摩尔线程 MUSA 生态的成熟度与完备性，开发者可通过 MUSA C 编程语言及 Triton | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276153560.md) | | 特斯拉首辆 Cybercab 下线：没有方向盘和踏板的汽车终于来了 | 特斯拉宣布，首辆赛博无人驾驶电动车 Tesla Cybercab 在美国得州超级工厂正式下线。风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276188665.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。