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title: "Palantir 股价创历史新高：是现在买入还是准备面对现实的考验？"
description: "Palantir 的股票在人工智能热潮中飙升超过 2300%，表现优于 Nvidia。该公司报告了强劲的收益，美国政府收入同比增长 45%，商业收入同比增长 71%。然而，其股票的估值高达前瞻性收益的 270 倍，引发了对可持续性的担忧。建议投资者考虑采用定投策略，以降低潜在价格下跌带来的风险"
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url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/251231718.md"
published_at: "2025-08-01T16:02:32.000Z"
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# Palantir 股价创历史新高：是现在买入还是准备面对现实的考验？

> Palantir 的股票在人工智能热潮中飙升超过 2300%，表现优于 Nvidia。该公司报告了强劲的收益，美国政府收入同比增长 45%，商业收入同比增长 71%。然而，其股票的估值高达前瞻性收益的 270 倍，引发了对可持续性的担忧。建议投资者考虑采用定投策略，以降低潜在价格下跌带来的风险

在过去几年的人工智能（AI）热潮中，**Nvidia** 受到了很多关注（在许多情况下是有道理的），但许多人会惊讶地发现，其股票并不是最大的受益者。最大的受益者是 **Palantir**（PLTR -0.83%），其股价上涨超过 2300%——是 Nvidia 在此期间涨幅的两倍多。

Palantir 是一家软件公司，构建数据和分析工具，帮助政府和企业从大型复杂数据集中获取洞察。理论上听起来相对简单，但在 Palantir 所做的规模上，这相当困难。投资者似乎已经注意到了这一点。

随着 Palantir 的股价徘徊在历史高点附近，人们自然会想知道是否该在它仍在上涨时跳上过山车，还是准备迎接现实的考验，因为投资者开始质疑其估值是否合理。在这种情况下，我认为更接近后者。

## Palantir 发布了稳健的财报

让我们先从一些积极的消息开始，那就是 Palantir 最近的财报。Palantir 主要以与美国政府机构（如中央情报局和国防部）的合作而闻名。这一直是它的主要业务，但其人工智能平台（AIP）对其商业业务的推动巨大。

在第一季度，Palantir 的美国政府收入同比增长 45%，达到 3.73 亿美元，而其美国商业收入同比增长 71%，达到 2.55 亿美元。其总收入为 8.84 亿美元（同比增长 39%），继续保持令人印象深刻的增长，过去五年收入增长超过 200%。

PLTR 收入（季度）数据来自 YCharts

这一增长很大程度上归功于 Palantir 达成了多个六位数以上的大额交易。它达成了 139 笔至少 100 万美元的交易，51 笔至少 500 万美元的交易，31 笔至少 1000 万美元的交易，并且其客户总数同比增长 39%。

Palantir 预计其财年收入将在 38.9 亿至 39 亿美元之间，这将比 2024 年增长约 36%。

## 难以忽视 Palantir 的高估值

Palantir 最近的股价暴涨对持有该股的投资者来说是个好消息。然而，对于希望首次购买股票或增加现有持股的投资者来说，这并不是个好消息。简单来说，Palantir 的股票极其昂贵。

截至 7 月 29 日，Palantir 的股票交易价格是其未来收益的 270 倍。这对于任何行业的任何企业来说都很难辩解，但尤其是对于其主要业务（政府合同）并不以高增长著称且尚未显示其当前增长率可持续的企业来说，更是如此。

PLTR 市盈率（前瞻）数据来自 YCharts

一些过去达到极高估值的知名软件公司——而且仍然远低于 Palantir 目前的估值——自那时以来表现不佳。**Zoom Communications**、**Bill Holdings** 和 **Snowflake** 曾在某个时刻以三位数的倍数交易，而现在分别比其峰值下跌了 86%、86% 和 45%。

这并不意味着 Palantir 会遭遇同样的命运，但它需要有历史性和前所未有的表现才能证明其当前的交易水平是合理的。不幸的是，我看不到这种情况的发生。

## 投资者应如何看待 Palantir 的股票

如果你相信 Palantir 的长期潜力，我建议你采用定投方式开始或继续购买股票。当你进行定投时，你决定一个愿意投资的金额，然后设定一个固定的投资计划，无论当时价格如何都进行投资。

例如，如果你有 1000 美元想投资于 Palantir，你可以决定每隔一个星期一投资 100 美元，或者每月的第一天投资 250 美元，或者任何适合你情况的方式。你设定的时间表并不如坚持执行和在波动中保持一致重要。

通过定投，你可以避免在股价大幅下跌前一次性投资的情况。Palantir 曾出现过股价在一天内下跌两位数百分比的情况，因此这并不是不切实际的——尤其是在其当前的高估值下。

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