--- title: "伯克希尔哈撒韦的股票现在是否值得购买？" description: "伯克希尔哈撒韦的股票自五月以来下跌了 10%，而标准普尔 500 指数上涨了 15%。随着沃伦·巴菲特即将退休，公司正在经历领导层的过渡。尽管近期表现不佳，伯克希尔多元化的现金生成业务、3400 亿美元的强大现金储备以及合理的估值（16.3 的市盈率）表明，这可能是投资者的一个良好买入机会" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/253713875.md" published_at: "2025-08-20T00:44:48.000Z" --- # 伯克希尔哈撒韦的股票现在是否值得购买？ > 伯克希尔哈撒韦的股票自五月以来下跌了 10%，而标准普尔 500 指数上涨了 15%。随着沃伦·巴菲特即将退休，公司正在经历领导层的过渡。尽管近期表现不佳，伯克希尔多元化的现金生成业务、3400 亿美元的强大现金储备以及合理的估值（16.3 的市盈率）表明，这可能是投资者的一个良好买入机会 **伯克希尔哈撒韦**(BRK.A 1.28%) (BRK.B 1.35%) 在传奇投资者兼首席执行官沃伦·巴菲特的领导下，长期表现优异。今年早些时候，巴菲特宣布他将在年底辞去首席执行官职务，伯克希尔哈撒韦的股票面临卖压。 自五月以来，伯克希尔哈撒韦的股票下跌了 10%。在此期间，**标准普尔 500 指数** 上涨了 15%。鉴于其近期表现不佳，现在可能是购买伯克希尔哈撒韦股票的好时机。原因如下。 图片来源：Getty Images。 ## 伯克希尔哈撒韦拥有多样化的现金生成业务 从根本上讲，伯克希尔拥有 GEICO、伯克希尔哈撒韦初级集团和全球再保险部门等保险业务。其保险业务是伯克希尔业务的重要组成部分。去年，伯克希尔的保险承保部门产生了 90 亿美元的运营收益。同时，其投资收入为 137 亿美元。这两者合计占去年收益的 48%，2023 年占 40%。 伯克希尔的投资历史上包括的股票证券比例通常高于保险行业的典型水平。其投资往往高度集中于少数公司，并持有较长时间。此外，近年来利率上升，伯克希尔享受到了显著的利息收入增长。 此外，伯克希尔在运输、制造、服务和零售等多个行业拥有资产。它拥有北美最大的铁路之一——伯灵顿北方圣菲铁路（BNSF）。它在美国、英国和加拿大拥有广泛的公用事业和能源业务，服务数百万客户。 其制造业务包括工业、建筑和消费品，拥有精密铸件、克莱顿住宅、肖工业、杜拉塞尔和森林河等子公司。最后，其服务和零售部门包括 Pilot Travel Centers、McLane（批发分销）、NetJets、Dairy Queen、多家汽车经销商、家具店和多样化的专业零售商。 ## 伯克希尔正在经历转型 伯克希尔哈撒韦明年将经历重大变化。这是因为传奇投资者和长期首席执行官沃伦·巴菲特正在准备在掌舵数十年后退休。巴菲特的离开标志着这个企业集团的历史性转型，因为他的领导和投资理念在过去六十年中塑造了伯克希尔的身份和成功。 随着巴菲特的辞职，新面孔将接管公司的运营和投资决策。格雷格·阿贝尔、托德·科姆斯和泰德·韦施勒是关键人物，准备在沃伦·巴菲特退休之际引领伯克希尔哈撒韦进入下一个时代。格雷格·阿贝尔目前是非保险业务的副董事长，是巴菲特选择的接班人，负责领导公司并监督伯克希尔庞大的帝国。 与此同时，托德·科姆斯和泰德·韦施勒是巴菲特和他的得力助手已故的查理·芒格挑选的投资副手，负责指导伯克希尔庞大的投资组合。在加入伯克希尔之前，科姆斯曾在 2005 年至 2010 年期间经营对冲基金 Castle Point Capital。科姆斯在保险行业也有经验，并在过去五年中领导 GEICO，以 “重大方式” 重塑了它。 泰德·韦施勒在管理投资方面有着令人印象深刻的业绩。在一份公开声明中，韦施勒报告称，在 28 年中，他将初始的罗斯个人退休账户余额 70385 美元增长到 1.31 亿美元——年均投资回报率为 31%。 阿贝尔、科姆斯和韦施勒共同代表了精心策划的接班团队，旨在维持伯克希尔哈撒韦的文化，并专注于长期价值创造。 ## 巨额现金储备和合理的价格标签 伯克希尔哈撒韦的现金和短期投资状况极为强劲，为公司提供了可观的资本和未来投资的灵活性。一个重要因素是其保险业务，产生了大量的浮存金，伯克希尔可以进行投资。 目前，伯克希尔将大量资本停放在国债和其他短期持有资产中，因为该企业集团利用较高的短期利率，同时股票估值处于历史高位。 BRK.B 现金和短期投资（季度）数据来源于 YCharts 截至 6 月 30 日，伯克希尔持有 3400 亿美元的现金和短期投资于美国国债。这笔巨额现金储备在 2025 年上半年为伯克希尔产生了 50 亿美元的投资收入，比 2024 年同期增长了 11.3%。 在伯克希尔近期表现平平的情况下，该股票以 16.3 的市盈率和 1.5 的市净率合理定价。 伯克希尔面临即将到来的领导层转型。然而，公司的多元化商业模式和现金充裕的资产负债表确保其具备追求新投资的良好条件——使其成为今天投资者的良好选择。 ### Related Stocks - [BRK.B.US - 伯克希尔哈撒韦-B](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRK.B.US.md) - [BRK.A.US - 伯克希尔哈撒韦-A](https://longbridge.com/zh-CN/quote/BRK.A.US.md) - [07777.HK - 南方两倍做多伯克希尔](https://longbridge.com/zh-CN/quote/07777.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | Berkshire Hathaway Bought New York Times Stock in Q4. Should You Add NYT to Your Portfolio Too? | Berkshire Hathaway Bought New York Times Stock in Q4. Should You Add NYT to Your Portfolio Too? | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276265837.md) | | Deere & Co Global Large Agriculture Industry Continues To Experience Challenges | Deere & Co :DEERE & CO: GLOBAL LARGE AGRICULTURE INDUSTRY CONTINUES TO EXPERIENCE CHALLENGESDEERE & CO OUTLOOK FY 2026 C | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276327547.md) | | Berkshire Hathaway discloses investment in New York Times | Berkshire Hathaway has disclosed a new investment in the New York Times, reentering a sector it left in 2020. The compan | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276173033.md) | | Liberty Media Corporation - Liberty Live Series A (NASDAQ:LLYVA) Major Shareholder Berkshire Hathaway Inc Sells 44,100 Shares | Berkshire Hathaway Inc, a major shareholder of Liberty Media Corporation - Liberty Live Series A (NASDAQ:LLYVA), sold 44 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276179925.md) | | Liberty Media Corporation - Liberty Live Series C (NASDAQ:LLYVK) Major Shareholder Berkshire Hathaway Inc Sells 59,411 Shares | Berkshire Hathaway Inc, a major shareholder of Liberty Media Corporation - Liberty Live Series C (NASDAQ:LLYVK), sold 59 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276179913.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。