--- title: "《大行》大摩升中国宏桥目标价至 26.4 元 维持「增持」评级" description: "摩根士丹利将中国宏桥目标价上调至 26.4 元，维持「增持」评级。因铝价假设调整及联营公司盈利贡献改善，预计 2025 年下半年趋势将持续。2025 至 2027 年每股盈利预测上调 6%。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/253907505.md" published_at: "2025-08-21T03:04:51.000Z" --- # 《大行》大摩升中国宏桥目标价至 26.4 元 维持「增持」评级 > 摩根士丹利将中国宏桥目标价上调至 26.4 元，维持「增持」评级。因铝价假设调整及联营公司盈利贡献改善，预计 2025 年下半年趋势将持续。2025 至 2027 年每股盈利预测上调 6%。 摩根士丹利研究报告指出，对中国宏桥 (01378.HK) 风险回报进行了更新，监於 9 月和 10 月进入消费旺季的更好价格展望，该行上调了铝价假设；将铝价按市值调整为每吨平均 3,287 元人民币，导致氧化铝板块的盈利贡献改善。大摩又提高了联营公司的盈利贡献，反映出几内亚铝土矿合资企业以及电厂的更好盈利，并预计这一趋势将在 2025 年下半年持续。 大摩表示， 由於近期大部分旧批次可转换债券已转换为股权股份，遂下调了 2025 年下半年的公允价值变动估计。新批次可转换债券的行使价格较高，这将意味着公允价值变动对盈利的影响较小。因此，大摩对宏桥 2025 至 2027 年的每股盈利预测分别上调 6%，目标价上调 6%，从 24.8 港元升至 26.4 港元，维持「增持」评级。 ### Related Stocks - [01378.HK - 中国宏桥](https://longbridge.com/zh-CN/quote/01378.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 港股「狗股」去年榜首勁升 2 倍 2026 新名單出爐 專家點名 3 隻可吼 一隻穩賺 6 厘 | 港股在 2026 年開局強勁，漲 700 點，"狗股"策略再次成為投資焦點。2025 年表現優異的"狗股"中，中國宏橋漲幅超過 203%。新一份 2026 年狗股名單出爐，涵蓋"中特估"、能源及消費等領域。分析師温傑指出，選股需以基本面為先 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/271364932.md) | | 中國白銀集團 (0815) 折讓 18% 配股籌 4.6 億 | 中國白銀集團宣佈將向 6 名認購人發行 9.1 億股認購股份，折讓約 17.74%，每股認購價為 0.51 元，籌集資金總額為 4.641 億元。所得款項將用於日喀則礦的資本開支、進一步融資及一般營運資金。 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276432450.md) | | 馬克宏訪印度 著眼百餘架飆風戰機軍售大單 | 法國總統馬克宏將於 17 日至 19 日訪問印度，重點討論人工智慧合作及達梭飆風戰機的採購，預計將討論增購 114 架戰機的合約。此次訪問是馬克宏自 2017 年上任以來的第四次，期間他將與印度總理莫迪會晤，並參加人工智慧高峰會。印度已於 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276113483.md) | | 中國物流「雙面」進化論：從草莽江湖到存量博弈突圍｜陳新燊 | 中國物流行業經歷了從草莽創業到全球領先的轉變，年業務量在 2026 年突破 2,000 億件，成為世界第一。然而，行業面臨利潤低迷、高附加值瓶頸及國際市場受限等挑戰。儘管社會物流成本與 GDP 比率為 13.9%，與美日相比仍顯低效，但中國 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276017585.md) | | 陶冬稱人民幣資產機會來了 科技自主牛市顯現 警示美債風險「黃金買貴不會買錯」 | 陶冬表示人民幣資產機會已來，科技自主牛市顯現，外資對中國資產前景看好。他指出當前應關注遠離央行控制的資產和科技突破。陶冬認為美聯儲將維持寬鬆政策，但短期內可能處於觀察期，且美債市場面臨風險，傳統的零風險資產邏輯已被顛覆。 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276028904.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。