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title: "《大行》华泰证券升海螺创业目标价至 12.12 元 评级维持「买入」"
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description: "华泰证券将海螺创业的目标价上调 16.6% 至 12.12 元，维持「买入」评级。报告指出，海螺创业上半年收入同比下降 1.6%，但纯利增长 9.3%。在持续降低资本开支和提升分红的背景下，预计公司的水泥投资收益将稳定提升，2025 至 2027 年的纯利预测分别为 24.8 亿、27.6 亿和 30.3 亿元人民币。"
datetime: "2025-08-29T03:42:35.000Z"
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# 《大行》华泰证券升海螺创业目标价至 12.12 元 评级维持「买入」

华泰证券发表研究报告指，海螺创业 (00586.HK) 上半年收入按年跌 1.6%，纯利升 9.3%。如扣除应占联营公司海螺集团收益的影响，垃圾发电主业核心净利润 4.5 亿元人民币，按年跌 6%。

该行看好海螺创业持续压降资本开支、提升分红水平，同时提升营运性收入占比、改善盈利质量，预期在反内卷竞争的大环境下，公司的水泥投资收益可望稳定提升，维持「买入」评级，目标价上调 16.6% 至 12.12 元，维持公司 2025 至 27 年的纯利预测 24.8 亿、27.6 亿及 30.3 亿元人民币。评级维持「买入」。

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