--- title: "《大行》中银国际降蒙牛目标价至 16.8 元 下调评级至「持有」" description: "中银国际将蒙牛的目标价下调至 16.8 元，并将评级从「买入」下调至「持有」。报告指出，蒙牛上半年净利润下降 16.4%，收入跌 6.9%，低于预期。尽管核心经营溢利率有所扩张，但管理层下调了 2025 财年的指引，预计收入将出现中至高单位数的跌幅。考虑到液态奶需求恢复缓慢，中银国际将 2025 至 2027 年的总收入预测下调 7%。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/255712049.md" published_at: "2025-09-03T04:02:47.000Z" --- # 《大行》中银国际降蒙牛目标价至 16.8 元 下调评级至「持有」 > 中银国际将蒙牛的目标价下调至 16.8 元，并将评级从「买入」下调至「持有」。报告指出，蒙牛上半年净利润下降 16.4%，收入跌 6.9%，低于预期。尽管核心经营溢利率有所扩张，但管理层下调了 2025 财年的指引，预计收入将出现中至高单位数的跌幅。考虑到液态奶需求恢复缓慢，中银国际将 2025 至 2027 年的总收入预测下调 7%。 中银国际发表研究报告指，蒙牛 (02319.HK) 上半年净利润按年下降 16.4%，收入跌 6.9%，逊於预期。虽然核心经营溢利率按年扩张 1.5 个百分点，但管理层下调 2025 财年指引，最新预测收入按年录中至高单位数跌幅，核心经营溢利率按年持平。 中银国际表示，考虑到液态奶需求恢复速度逊於预期，将蒙牛 2025 至 27 年的总收入预测下调 7%。该行指出，目前仍在等待行业周期的转折点，相信这或带动中国乳制品龙头的潜在重新评级。该行将蒙牛评级由「买入」下调至「持有」，目标价由 23.3 元降至 16.8 元。 ### Related Stocks - [CIADY.US - 蒙牛乳业(ADR)](https://longbridge.com/zh-CN/quote/CIADY.US.md) - [02319.HK - 蒙牛乳业](https://longbridge.com/zh-CN/quote/02319.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 16:01 ETRyerson and Olympic Steel Announce Successful Closing of Merger | Ryerson Holding Corporation and Olympic Steel have successfully merged, with Ryerson issuing 1.7105 shares for each Olym | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/275943576.md) | | SADAFCO H2 Dividend Per Share Sar 8 | SAUDIA DAIRY & FOODSTUFF :SADAFCO- H2 DIVIDEND PER SHARE SAR 8 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276059054.md) | | EHang Lights Up China's Spring Festival Gala with 16 EH216-S and 22,580 GD4.0 Drones in Aerial Tech Spectacle \| EH Stock News | EHang Holdings Limited showcased its aerial technology at the 2026 China Media Group Spring Festival Gala, featuring 16 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276072539.md) | | ICL Group Ltd. Q4 operating income drops to negative USD 16 million, down from 9 percent of sales | ICL Group Ltd. reported a Q4 2025 operating income of negative USD 16 million, despite a 6% increase in consolidated sal | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276204747.md) | | 16:31 ETFirst Federal Bank Recognized by USA Today for Customer Service | First Federal Bank has been recognized by USA Today in its America's Best Customer Service 2026 and America's Best Custo | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276171278.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。