--- title: "《大行》大摩：新地派息符预期 目标价 102.3 元吁「增持」" description: "摩根士丹利发布报告称，新鸿基地产全年每股盈利持平，派息符合预期，派息率维持 50%，股息率达 4.1%。公司本地物业发展合约销售额达 423 亿元，目标 2026 财年为 300 亿港元。尽管物业发展利润率下降至 12%，但对香港市场前景持建设性看法。预计 2026 财年将录得超过 300 亿元未入账销售，目标价为 102.3 元，评级为「增持」。" type: "news" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/256046459.md" published_at: "2025-09-05T02:02:41.000Z" --- # 《大行》大摩：新地派息符预期 目标价 102.3 元吁「增持」 > 摩根士丹利发布报告称，新鸿基地产全年每股盈利持平，派息符合预期，派息率维持 50%，股息率达 4.1%。公司本地物业发展合约销售额达 423 亿元，目标 2026 财年为 300 亿港元。尽管物业发展利润率下降至 12%，但对香港市场前景持建设性看法。预计 2026 财年将录得超过 300 亿元未入账销售，目标价为 102.3 元，评级为「增持」。 摩根士丹利研究报告指，新鸿基地产 (00016.HK) 全年每股盈利持平，派息符合预期，派息率维持 50% 水平，意味股息率达 4.1%。公司管理层目前不考虑回购股份或设立 C-REIT。 业务方面，本地物业发展全年合约销售额达 423 亿元，而去年同期为 256 亿元，集团目标 2026 财年为 300 亿港元。不过，物业发展利润率下降至 12%，低於去年同期的 26%。该行预计新地 2026 财年将录得超过 300 亿元的未入账销售，利润率水平相近。 另外，虽然续租租金录得负增长，但公司对香港写字楼及零售市场前景仍然持建设性看法。2026 至 2027 财年，预计来自九龙高铁站上盖 IGC 及上海徐家汇中心 (ITC) 的投资物业收入将显着提升。 新鸿基地产净负债率亦由 2025 上半财年的 17.8% 降至全年 15.1%。受惠於增加人民币及港元浮动利率债务配置，融资成本由去年同期的 4.4% 降至 3.7%。该行现予新地目标价 102.3 元，此按综合方式作估值，相当於每股资产净值折让 50%，评级「增持」。 ### Related Stocks - [00016.HK - 新鸿基地产](https://longbridge.com/zh-CN/quote/00016.HK.md) ## Related News & Research | Title | Description | URL | |-------|-------------|-----| | 瑞銀西九 IGC 新總部落成 料第四季遷入 盧彩雲：對香港具強烈信心 | 瑞銀新總部在西九文化區落成，預計第四季遷入，匯聚五個辦事處。新總部佔地 45 萬平方呎，強調對香港市場的信心，儘管租金下跌仍租下整幢大廈。瑞銀亞太區總裁表示，此次遷址是深耕香港及亞洲市場的重要一步。新地董事總經理指出，IGC 將形成「中環 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/274633893.md) | | 恒指半日僅升 24 日 紫金漲半成冠藍籌 黃金相關及地產股強勢｜港股開市 | 恆指今早高開 94 點，午盤報 26773 點，僅升 24 點。科指跌 76 點。紫金礦業升 5%，因旗下巨龍銅礦二期工程投產。黃金相關股表現強勁，赤峯黃金升逾 7%，山東黃金及靈寶黃金升近 4%。地產股亦強勢，新地升近 5%。花旗報告顯示 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/273647227.md) | | Tempus AI 執行副總裁 Erik Phelps 出售了部分股份 | 埃裏克·菲爾普斯（Erik Phelps），Tempus AI 的執行副總裁兼首席行政官，於 2026 年 2 月 19 日出售了 9,464 股 A 類普通股，總金額為 562,472 美元。此次銷售包括 3,814 股，每股售價為 60 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276495655.md) | | 特朗普暗示違法徵收的關税不退了，美財長稱今年關税收入將 “基本保持不變” | 美國總統特朗普暗示不會退還被最高法院裁定違法的關税，預計 2026 年關税收入將保持不變。特朗普計劃簽署行政令，對全球商品加徵 10% 進口關税，取代被推翻的關税。財長貝森特表示，政府將利用替代法律權力維持關税收入，強調國家安全和財政收入不 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276494362.md) | | 美財政部讓步，擬修訂主權財富基金税收提案，此前遭私募業警告 | 美國財政部正就一項針對主權財富基金和公共養老基金徵税方式進行全面改革的提案作出讓步。相關提案此前由美國國税局提出，擬更新税法第 892 條，將這些基金持有的多數美國債務投資歸為商業活動，這將令其面臨被徵税的風險。此前，私募信貸和私募股權公司 | [Link](https://longbridge.com/zh-CN/news/276491732.md) | --- > **免责声明**：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。