--- title: "开源证券：OCS 或加速发展 光通信、液冷迎新机遇" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/256471192.md" description: "开源证券发布研报指出，光电路交换机（OCS）有望解决 OEO 交换机的局限性，随着数据中心向高带宽、低时延、低能耗发展，OCS 将迎来新机遇。博通新增大客户将推动 XPU 需求，预计 2026 年将实现 10 亿美元 AI 机架订单。推荐关注中际旭创、新易盛、英维克、天孚通信等相关公司。" datetime: "2025-09-09T01:39:04.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/256471192.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/256471192.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/256471192.md) --- # 开源证券：OCS 或加速发展 光通信、液冷迎新机遇 智通财经 APP 获悉，开源证券发布研报称，根据博通 (AVGO.US) 最新财报，现有三大客户对 AI 定制加速卡需求延续高景气，新增的第四个大客户将带来更加旺盛的 XPU 需求。相较于电交换机，OCS 的优势在于无需光电信号转换和相应的数据包处理过程，可显著降低时延和功耗，系统故障概率也有所降低。随着数据中心向着高带宽、低时延、低能耗发展，OCS 有望解决 OEO 交换机所面临的诸多局限性，需重视相关技术演化及产业发展。推荐标的：中际旭创 (300308.SZ)、新易盛 (300502.SZ)、英维克 (002837.SZ)、天孚通信 (300394.SZ) 等。 ## 开源证券主要观点如下： **博通 (AVGO.US) 新增大客户 XPU 旺盛需求，新一代交换芯片 TH6 助力网络集群发展** 根据博通最新财报，博通现有三大客户对 AI 定制加速卡需求延续高景气，新增的第四个大客户将带来更加旺盛的 XPU 需求，预计 2026 年起放量出货，第四个大客户预计带来的 10 亿美元 AI 机架订单将在 2026 年第三季度完成。 博通现已推出新一代高速率交换芯片 Tomahawk6(102TB)，在相同的计算集群规模下可将网络架构从三层降至两层，显著降低延迟和功耗，路由器 Jericho4(51.2T) 可处理 20 万节点集群。 **OCS 或为大规模数据中心的架构提供新的解决方案** 光电路交换机 (OCS，OpticalCircuit Switch) 指的是基于全光信号的交换机设备，其工作原理是通过配置光交换矩阵，从而在任意输入和输出端口间建立光学路径以实现信号的交换，现有的技术路径包括 MEMS 方案、数字液晶技术、光波导方案等。 相较于电交换机，OCS 的优势在于无需光电信号转换和相应的数据包处理过程，可显著降低时延和功耗，系统故障概率也有所降低。此外，OCS 无需进行端口速率的频繁迭代，通过单纯的光路重定向即可实现跨代设备的无缝互联，可大幅提高硬件使用寿命。 OCS 技术解决方案用于数据中心，与高速光模块、光环形器或双向 WDM 器件构成一个高效率、低成本、高效益的大规模光交换系统，可为大规模数据中心的架构提供新的解决方案。 OCS 技术也带来了一些新的挑战，包括较高的前期部署成本、插入损耗、重配置时延等。随着超大规模数据中心和高密度 AI 集群的发展，未来 OCS 技术或将将发挥重要作用，同时液冷渗透率或逐步提升。 **OCS 或给光通信、液冷、OCS 交换机整机代工等带来新成长机遇** 传统 OEO(光 - 电 - 光) 交换机存在一些关键性挑战，如带宽限制、功耗问题、时延问题、扩展性不足等，具备速率无关性、高带宽能力、功耗效率、降低时延、高扩展性等核心优势。随着数据中心向着高带宽、低时延、低能耗发展，OCS 能够在无需光电转换的情况下，直接在光域完成信号的路由，这种直接的光交换方式有望解决 OEO 交换机所面临的诸多局限性，在性能、能效与可扩展性方面具备较强竞争优势，需重视相关技术演化及产业发展。 **推荐标的**：中际旭创、新易盛、英维克、天孚通信、中天科技、亨通光电; **受益标的**：光库科技、腾景科技、长飞光纤、炬光科技、光迅科技、太辰光、德科立、赛微电子、申菱环境、银轮股份、同飞股份、高澜股份、科华数据等。 **风险提示**：AI 发展不及预期、行业竞争加剧、中美贸易摩擦等。 ### 相关股票 - [300394.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300394.CN.md) - [300499.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300499.CN.md) - [300502.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300502.CN.md) - [300308.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300308.CN.md) - [002837.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/002837.CN.md) - [AVGO.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/AVGO.US.md) ## 相关资讯与研究 - [“易中天” 市值冲破 2 万亿，狂撒 33 亿大红包](https://longbridge.com/zh-CN/news/287096115.md) - [中际旭创不够看，CPO 上游的爱德泰要上市了](https://longbridge.com/zh-CN/news/286711113.md) - [英维克董秘一句话，把券商分析师全卖了](https://longbridge.com/zh-CN/news/286642121.md) - [“易中天” 上演批量造富 “神话”，最大底气在哪？](https://longbridge.com/zh-CN/news/287064639.md) - [超百家公募年内调研新易盛，公募集体 “追光”](https://longbridge.com/zh-CN/news/286717886.md)