--- title: "东方证券：存储行情景气度持续 持续看好国产存储产业链" type: "News" locale: "zh-CN" url: "https://longbridge.com/zh-CN/news/257021177.md" description: "东方证券发布研报指出，全球 DRAM 市场因生成式 AI 的兴起而持续扩张，预计 AI 服务器和终端将推动存储需求增长。国内先进存储产能扩充，伴随国产替代机遇，存储产业链前景乐观。NAND 价格预计在三季度上涨，闪迪已宣布产品价格上调 10% 以上，标志着新一轮定价周期的开始。供需格局转变，需求强劲，供应紧缩，行业前景看好。" datetime: "2025-09-12T03:08:03.000Z" locales: - [zh-CN](https://longbridge.com/zh-CN/news/257021177.md) - [en](https://longbridge.com/en/news/257021177.md) - [zh-HK](https://longbridge.com/zh-HK/news/257021177.md) --- # 东方证券：存储行情景气度持续 持续看好国产存储产业链 智通财经 APP 获悉，东方证券发布研报称，全球 DRAM 市场规模持续扩张，主要受益全球兴起生成式 AI 风潮，AI 订单预期乐观，利好存储产业链。存储行情景气度持续，国内先进存储产能持续扩充，AI 服务器和 AI 终端有望持续带动存储需求增长，同时叠加国产替代机遇，存储产业链相关标的：兆易创新 (603986.SH)、普冉股份 (688766.SH)、德明利 (001309.SZ)、佰维存储 (688525.SH)、北京君正 (300223.SZ)、朗科科技 (300042.SZ)、东芯股份 (688110.SH)、江波龙 (301308.SZ)、恒烁股份 (688416.SH)、万润科技 (002654.SZ)、深科技 (000021.SZ)、同有科技 (300302.SZ)、聚辰股份 (688123.SH) 等。 ## 东方证券主要观点如下： **NAND 三季度价格上涨预期增强。** 近日闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调 10% 以上，且考虑未来几个季度进一步调整。这是闪迪在 2025 年第二次提价。此举或将标志着新一轮定价周期的拉开帷幕，预计竞争对手也有望效仿。 此次提价源于供需格局转变，供需缺口或持续扩大。需求端，AI 应用推动及数据中心、客户端、移动领域存储需求强劲;供应端，行业面临供应紧缩，一方面 NAND 生产商将产量转向下一代节点致低密度芯片供应紧缺，另一方面部分供应商因财务困境短期难扩产。 **全球 DRAM 市场规模持续扩张，AI 订单预期乐观，持续看好国产存储产业链。** Omdia 9 月最新数据显示，25Q2 全球 DRAM 市场规模季增约 17% 至 309 亿美元，主要受益全球兴起生成式 AI 风潮，带动 DRAM 合约价持续上涨和 HBM 出货增长。SK 海力士高层先前发布乐观消息，强调 “AI 订单只会越来越多”，2030 年前有望保持高速增长。**AI 算力需求持续增长下，HBM 出货动能强劲，全球 DRAM 市场规模将持续扩张，利好存储产业链。**随三大原厂 DDR4 停产进展，利基 DRAM 供给缺口持续存在，中国大陆存储原厂和利基存储设计公司有望持续受益。兆易创新与代工合作伙伴长鑫存储保持长期紧密合作的关系，随着长鑫存储今年产能将从 DDR4 / LPDDR4 加速向 DDR5 / LPDDR5 过渡，兆易创新等中国大陆厂商有望在本轮利基 DRAM 代际更迭中取得更广阔的市场空间。 **长存三期集成电路公司成立，产能扩充可期**。近日，长存三期 (武汉) 集成电路有限责任公司宣布成立，法定代表人为长江存储董事长陈南翔，注册资本 207.2 亿人民币。股东信息显示，该司由长江存储、湖北长晟三期共同持股，其中长江存储持股 50.2%，认缴 104 亿元;长昇三期持股 49.8%，认缴 103.2 亿元。据此前媒体消息称，长江存储正积极扩产，其 NAND 今年有望在国内市场占据约三成的份额，而到 2026 年底长江存储产能有望达到全球 NAND 闪存的 15%。该行认为，国产存储产业链成长有望加速。 **风险提示**：下游需求增长不及预期;原厂退出进展不及预期。 ### 相关股票 - [MU.US](https://longbridge.com/zh-CN/quote/MU.US.md) - [688110.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/688110.CN.md) - [300302.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/300302.CN.md) - [603986.CN](https://longbridge.com/zh-CN/quote/603986.CN.md) ## 相关资讯与研究 - [葛卫东一只个股浮盈超 26 亿！本周可抄底这些方向！](https://longbridge.com/zh-CN/news/286773784.md) - [帮主复盘：存储高景气持续！三条主线掘金核心受益股](https://longbridge.com/zh-CN/news/287096123.md) - [存储芯片行业业绩狂欢，兆易创新 2026 年 Q1 净利润大增 5.1 倍](https://longbridge.com/zh-CN/news/287064923.md) - [港股复盘：tokens 商品化](https://longbridge.com/zh-CN/news/287047087.md) - [兆易创新：今年端侧 AI 领域将迎来部分项目量产，定制化存储处于市场开拓阶段](https://longbridge.com/zh-CN/news/287024093.md)