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title: "目前用 1000 美元购买的最佳成长股"
description: "MercadoLibre (MELI) 被认为是一个顶级成长股，运营于拉丁美洲尚未充分渗透的电子商务市场。该公司的市值为 1190 亿美元，经历了显著增长，包括活跃客户增加 25% 和商品交易总额同比增长 37%。公司还在扩展其金融科技服务，管理资产接近 140 亿美元。MercadoLibre 实现盈利，运营收入利润率为 14%，其股票表现优于标准普尔 500 指数，今年上涨了 38%"
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published_at: "2025-09-14T08:29:47.000Z"
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# 目前用 1000 美元购买的最佳成长股

> MercadoLibre (MELI) 被认为是一个顶级成长股，运营于拉丁美洲尚未充分渗透的电子商务市场。该公司的市值为 1190 亿美元，经历了显著增长，包括活跃客户增加 25% 和商品交易总额同比增长 37%。公司还在扩展其金融科技服务，管理资产接近 140 亿美元。MercadoLibre 实现盈利，运营收入利润率为 14%，其股票表现优于标准普尔 500 指数，今年上涨了 38%

在强劲的牛市中，投资者从引领市场的优质成长股中获益。然而，如今，**标准普尔 500 指数**(^GSPC -0.05%) 的价值在很大程度上集中在少数几只股票上，这些股票已经变得如此庞大，以至于在某种程度上，它们主导了所谓的 “市场”。

这可能意味着许多不同的事情。其中之一是，市场上有一些优秀的小型股票，其增长速度远快于标准普尔 500 指数，而投资者可能不会真正注意到它们，因为它们被一个或几个更大股票所淹没。你需要稍微寻找一下才能找到它们，但这是值得的。

**MercadoLibre**(MELI 0.10%) 就是这样一只股票。它永远不会出现在标准普尔 500 指数中，因为它不是美国股票。它的市值为 1190 亿美元，远小于 “七大巨头” 股票和市场上大多数最大的股票。但它增长迅速，远超市场，是终极的成长股。

图片来源：Getty Images。

## 电子商务渗透率低

MercadoLibre 的核心业务是电子商务。它在 18 个拉丁美洲市场运营类似于 **亚马逊** 的市场，而该地区在电子商务方面的渗透率仍然低于其他全球市场。其渗透率约为 14%，而美国为 26%，中国为 31%，这为其提供了广阔的增长空间。

管理层专注于创造价值主张，以吸引更多客户尝试在线购物。最近的一些举措包括将巴西的免运费门槛从 70 雷亚尔降低到 19 雷亚尔，并降低卖家的运费，使其更容易将节省的费用转嫁给客户。它还有一个引人注目的会员计划，包括访问 **Disney+**、现金返还选项、免费运送的 Meli 发货日和其他福利。

这些方法正在奏效，吸引了大量新客户。第二季度，活跃客户同比增长 25%，总商品交易额同比增长 37%（货币中性）。销售商品数量增长了 31%。每位独特买家的销售商品数量增长了 5%，考虑到新买家的数量，这一表现令人印象深刻。

购买频率和在三个或更多类别中购买的客户数量都在上升。这吸引了更多卖家，并导致更具吸引力的价值主张，形成了强大的自我强化网络效应。

## 在金融科技方面取得进展

MercadoLibre 为未充分银行化的客户启动了数字钱包业务，使他们能够参与其电子商务平台，并将原有的 MercadoPago 数字支付应用扩展为完整的金融服务应用，提供银行账户和信贷产品。

在其四个主要市场中，MercadoLibre 是月活跃用户（MAU）数量最多的金融科技公司，在巴西则位居第二，巴西是 **NuBank** 的发源地。它在金融科技方面具有优势，因为它提供的平台是更大生态系统的一部分，用户已经参与其中，从而导致更高的使用率和更低的流失率。广泛的生态系统还为其提供了丰富的数据，使其能够做出明智的信贷决策并降低信贷风险。截至第二季度末，其管理资产接近 140 亿美元，同比增长 109%，总信贷组合增长了 91%。

由于 MercadoLibre 所在的地区未充分银行化，这也是一个巨大的增长机会。例如，巴西的金融市场历史上一直由少数大型传统银行主导，进入门槛高，使得较不富裕的大众消费者难以获得银行账户，导致他们无法参与金融活动。但这一局面正在被打破，这些银行在总支付价值中的份额正在下降，而挑战者银行的份额则在上升。仍然有很长的路要走，像 MercadoLibre 这样的挑战者银行具有优势，因为它们为更多人提供了更大的金融接入。

## 盈利且便宜

MercadoLibre 是一只成长股，但它也是高度盈利的，这降低了风险。第二季度，营业收入同比增长 14%，利润率为 12%，公司产生了 4.54 亿美元的调整后自由现金流。

最后，MercadoLibre 的股票以合理的估值交易，这在优秀的成长股中非常重要，因为这为扩展和错误留出了空间。它的前瞻性一年市盈率为 35，市值与自由现金流比率为 20，这对于像 MercadoLibre 这样快速增长的公司来说是有吸引力的。

MercadoLibre 的股票今年表现优于市场，上涨了 38%，而标准普尔 500 指数的总涨幅为 12%，投资者应该预期这种趋势在可预见的未来将继续。

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