外滩中心投资有限公司 (SGX:BTE) 的疲软财务状况是否会终止其股价当前的上涨势头？

外滩中心投资（SGX:BTE）的股票在过去三个月上涨了相当可观的 15%。然而，我们决定密切关注其疲弱的财务状况，因为我们对当前的势头能否持续表示怀疑。在本文中，我们决定重点关注外滩中心投资的股本回报率（ROE）。

股本回报率（ROE）是衡量公司如何有效地增长其价值和管理投资者资金的指标。简而言之，ROE 显示了每一美元的股东投资所产生的利润。

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如何计算股本回报率？

ROE 可以通过以下公式计算：

股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益

因此，根据上述公式，外滩中心投资的 ROE 为：

2.7% = S$10.0 百万 ÷ S$365 百万（基于截至 2025 年 6 月的过去十二个月）。

“回报” 是过去十二个月的利润。这意味着，对于每 1 新加坡元的股东投资，公司产生了 0.03 新加坡元的利润。

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ROE 与盈利增长之间的关系是什么？

到目前为止，我们了解到 ROE 衡量了公司产生利润的效率。根据公司选择再投资或 “保留” 的利润比例，我们能够评估公司未来产生利润的能力。一般来说，在其他条件相同的情况下，具有高股本回报率和利润保留的公司，其增长率通常高于不具备这些特征的公司。

外滩中心投资的盈利增长和 2.7% ROE

很明显，外滩中心投资的 ROE 相当低。不仅如此，即使与行业平均水平 3.7% 相比，该公司的 ROE 也完全不显著。考虑到这种情况，外滩中心投资在过去五年中净收入下降 3.6% 并不令人惊讶。然而，也可能还有其他因素导致盈利下降。例如，企业资本配置不当，或者公司有非常高的派息比率。

因此，作为下一步，我们将外滩中心投资的表现与行业进行了比较，令人失望的是，尽管该公司的盈利在缩减，但行业在过去几年中以 6.8% 的速度增长盈利。

SGX:BTE 过去的盈利增长 2025 年 9 月 24 日

盈利增长是股票估值的一个重要因素。投资者接下来需要确定的是，预期的盈利增长或缺乏盈利增长是否已经反映在股价中。这样做将帮助他们判断该股票的未来是看好还是不妙。如果你对外滩中心投资的估值感到好奇，可以查看其市盈率与行业的比较。

外滩中心投资是否有效地再投资其利润？

外滩中心投资三年期中位派息比率高达 211%，这表明公司正在耗尽其资源以维持股息支付，这在其盈利缩减中得到了体现。超出其能力支付股息通常在长期内不可行。要了解我们为外滩中心投资识别的两个风险，请访问我们的风险仪表板，免费获取。

此外，外滩中心投资在至少十年的时间里一直在支付股息，这表明管理层认为维持股息支付比业务增长更为重要，即使这会以牺牲业务增长为代价。

结论

总的来说，在决定对外滩中心投资采取任何投资行动之前，我们需要仔细考虑。低 ROE，加上公司几乎将所有利润作为股息支付，导致其盈利缺乏或没有增长。到目前为止，我们仅仅是通过查看公司的基本面来初步了解公司的过去表现。因此，查看外滩中心投资过去盈利、收入和现金流的 免费 详细图表，可能会更深入地了解公司的表现。